تحديات التمويل ذات المرحلة الواحدة مقابل المرحلتين: التكلفة الخفية للسرعة

تخيل أنك حققت للتو ربحاً بنسبة 5% في حساب التمويل الجديد الخاص بك ذو المرحلة الواحدة. تعتقد أنك قطعت نصف الطريق نحو الحصول على التمويل، ولكن عندما تتحقق من لوحة التحكم، تدرك أن مستوى الحد الأقصى للتراجع (Drawdown) قد ارتفع جنباً إلى جنب مع أرباحك، مما أدى فعلياً إلى تقليص "مساحة التنفس" الخاصة بك إلى جزء بسيط مما كانت عليه في البداية. هذا هو فخ "التراجع المتحرك" (Trailing Drawdown) — وهي عقبة رياضية تحول وعد التمويل السريع إلى مقامرة عالية المخاطر. في حين أن جاذبية تخطي مرحلة واحدة قوية، إلا أن المسار الاحترافي لرأس المال طويل الأجل غالباً ما يبدو مختلفاً تماماً. اليوم، سنقوم بإزالة بريق التسويق لنرى لماذا يعد نموذج المرحلتين "الأبطأ" هو المسار الأسرع في كثير من الأحيان لمهنة تداول مستدامة.

فخ التراجع: لماذا تتقلص مساحة التداول في نماذج المرحلة الواحدة؟

في عالم شركات التمويل (Prop Firms)، ليست كل أنواع التراجع متساوية. تستخدم معظم تحديات المرحلتين التراجع الثابت أو القائم على الرصيد (Static or Balance-Based Drawdown). هذا يعني أنه إذا كان لديك حساب بقيمة 100,000$ مع حد أقصى للتراجع بنسبة 10%، فإن "نقطة التوقف النهائية" هي عند 90,000$. وسواء قمت بزيادة هذا الحساب إلى 105,000$ أو 110,000$، فإن الحد الأدنى يظل عند 90,000$ (أو يتم إعادة ضبطه بناءً على رصيد بداية اليوم).

أما نماذج المرحلة الواحدة فغالباً ما تستخدم التراجع المتحرك (Trailing Drawdown). وهذا يتبع "أعلى نقطة وصل إليها الحساب" (High Water Mark) — وهي أعلى نقطة تصل إليها حقوق الملكية (Equity) أو الرصيد.

تأثير "الترس": كيف يمكن للأرباح أن تزيد من مخاطرك

تخيل أنك تتداول في حساب مرحلة واحدة بقيمة 100,000$ مع تراجع متحرك بنسبة 6%. الحد الأدنى الأولي هو 94,000$. قمت بصفقة رائعة على زوج GBP/USD ووصلت حقوق الملكية إلى 104,000$. ولأن التراجع متحرك، فإن حدك الأدنى الجديد أصبح الآن 97,760$ (104,000$ - 6%).

مثال: إذا تراجعت صفقة GBP/USD وأغلقتها عند 101,000$، فأنت تقنياً رابح بمقدار 1,000$. ومع ذلك، فإن حد التراجع الخاص بك بقي عند 97,760$. لديك الآن مساحة تنفس تبلغ 3,240$ فقط بدلاً من 6,000$ التي بدأت بها.

هذا يخلق ما يسمى بـ "قفل حقوق الملكية" (Equity Lock). لاجتياز التحدي، عليك أساساً أن تلعب لعبة مثالية. إذا كان لديك صفقة رابحة كبيرة تراجعت بشكل ملحوظ قبل ضرب هدف جني الأرباح، فقد تخسر الحساب فعلياً بينما لا تزال في وضع إيجابي صافٍ بالنسبة لرصيدك الابتدائي. لهذا السبب يجد العديد من المتداولين أن الانتقال إلى إطار عمل للبقاء مع تراجع منخفض هو الطريقة الوحيدة للتعامل مع هذه الحسابات.

الاحتمالات الرياضية: هل هدف 10% واحد أصعب من هدفين أصغر؟

للوهلة الأولى، يبدو تحقيق هدف واحد بنسبة 10% أسهل من تحقيق هدف بنسبة 8% يليه هدف بنسبة 5%. لكن الرياضيات تخبرنا بقصة مختلفة.

عقبة الـ 10% مقابل تقسيم الـ 8% والـ 5%

لتحقيق هدف 10% دفعة واحدة، فأنت مضطر للحفاظ على مستوى معين من العدوانية طوال المدة. إذا استخدمت حساب مخاطر الإفلاس القياسي، فإن احتمال الوصول إلى قمة 10% قبل الوصول إلى قاع 6% هو إحصائياً أقل من تحقيق أهداف أصغر مع إعادة ضبط بينهما.

في نموذج المرحلتين، بمجرد وصولك إلى هدف 8%، يتم إعادة ضبط اللعبة. تحصل على حساب جديد، وحد تراجع جديد، والأهم من ذلك — إعادة ضبط نفسية. تعمل المرحلة الثانية بنسبة 5% كمرحلة "تأكيد".

نسب المخاطرة إلى العائد والميزة الإحصائية

إذا كنت تتداول بنسبة مخاطرة إلى عائد (RR) تبلغ 1:2 وتخاطر بنسبة 1% لكل صفقة:

• المرحلة الواحدة: تحتاج إلى صافي 10 وحدات من العائد. سلسلة واحدة سيئة في البداية مع تراجع متحرك يمكن أن تنهي التحدي فوراً.

• المرحلتين: تحتاج إلى 8 وحدات، ثم 5 وحدات.

يسمح نموذج المرحلتين بمزيد من "الضجيج الإحصائي". يمكنك تحمل فترة تراجع في المرحلة الأولى، والتعافي، والنجاح، ثم بدء المرحلة الثانية بسجل نظيف تماماً. غالباً ما تؤدي نماذج المرحلة الواحدة إلى "تداول انتقامي" عندما يقترب المتداول من علامة 10%، خوفاً من أن يؤدي تراجع واحد إلى تفعيل حد التراجع المتحرك.

سقف الرافعة المالية: كيف تحد حسابات المرحلة الواحدة من استراتيجيتك؟

شركات التمويل ليست جمعيات خيرية؛ بل هم مديرو مخاطر. عندما يقدمون مسار المرحلة الواحدة، فإنهم يخففون من مخاطرهم المتزايدة عن طريق استخدام أداة محددة جداً: القوة الشرائية.

1:30 مقابل 1:100: لماذا تهم القوة الشرائية

من الشائع رؤية حسابات المرحلة الواحدة محدودة برافعة مالية 1:30، بينما تتمتع حسابات المرحلتين برافعة 1:100. بالنسبة لمتداول السوينغ (Swing Trader)، قد لا يهم هذا. ولكن بالنسبة لشخص يدير مراكز متعددة أو استراتيجية عالية التردد، فإن هذا يعتبر قيداً كبيراً.

نصيحة احترافية: الرافعة المالية المنخفضة تزيد من الهامش (Margin) المطلوب لفتح مركز. في حساب بقيمة 100,000$ برافعة 1:100، قد يتطلب مركز EUR/USD بحجم 1 لوت حوالي 1,100$ كهامش. برافعة 1:30، يتطلب نفس المركز حوالي 3,600$.

إذا كنت متداول سكالبينج (Scalper) يحب تعزيز المراكز أو تداول أزواج مترابطة للغاية في وقت واحد، فستصطدم بـ "جدار الهامش" في حساب المرحلة الواحدة بشكل أسرع بكثير. هذا النقص في المرونة يجبرك على أخذ صفقات أقل، مما قد يتداخل فعلياً مع قانون الأعداد الكبيرة المطلوب لظهور ميزتك الإحصائية.

ما وراء المرحلة: كشف القواعد المخفية وقيود الاستمرارية

نظرًا لأن حاجز الدخول "أقل" (مرحلة واحدة فقط)، فغالباً ما تضع الشركات بنوداً معقدة في الشروط الدقيقة لنماذج المرحلة الواحدة لحماية رأس مالها من المقامرين المحظوظين.

"الشروط الدقيقة" لنماذج المرحلة الواحدة

• قاعدة الـ 50%: تنص بعض الشركات على أنه لا يمكن لصفقة واحدة أن تمثل أكثر من 50% من إجمالي هدف الربح الخاص بك. إذا حققت حركة إخبارية ضخمة ربحاً بنسبة 6% من هدفك البالغ 10%، فقد لا تُحتسب ضمن معايير النجاح.
• انحراف حجم اللوت: قد يُطلب منك إبقاء جميع الصفقات ضمن نسبة مئوية معينة من حجم اللوت "المتوسط". هذا يمنع المتداولين من "المقامرة" لإنهاء آخر 1% من التحدي.

غالباً ما تكون قواعد الاستمرارية هذه أكثر صرامة في بيئات المرحلة الواحدة. في المقابل، توفر نماذج المرحلتين — بعد أن اختبرتك عبر دورتين سوقيتين متميزتين — بيئة أكثر احترافية بشكل عام مع قيود أقل على كيفية تداول الأخبار أو الاحتفاظ بالصفقات خلال عطلة نهاية الأسبوع. فهم سيكولوجية شركات التمويل هو المفتاح هنا: الشركة تريد رؤية عملية قابلة للتكرار، وليس ضربة حظ واحدة.

مواءمة الاستراتيجية: اختيار النموذج المناسب لأسلوب تداولك

لا ينبغي أن يكون الاختيار بين هذه النماذج مجرد ضربة حظ. يجب أن يكون اختياراً مدروساً بناءً على بياناتك. إذا لم تكن قد فعلت ذلك بالفعل، فاستخدم MT5 Strategy Tester لترى كيف يتعامل نظامك مع التراجع المتحرك.

خيار المحترفين: لماذا يفضل متداولو السوينغ نموذج المرحلتين

يحتاج متداولو السوينغ إلى مساحة للسوق ليتنفس. الصفقة التي تستغرق ثلاثة أيام لتتطور ستشهد بالتأكيد تقلبات في حقوق الملكية. يسمح لك التراجع الثابت (المرحلتين) بتجاوز تلك التقلبات. أما التراجع المتحرك (المرحلة الواحدة) فقد "يحبس" حدك الأدنى عند مستوى يتسبب في إيقافك من قبل الشركة، حتى لو لم يتم ضرب أمر وقف الخسارة الفني الخاص بك.

مقامرة المرحلة الواحدة لمتداولي السكالبينج ذوي نسبة النجاح العالية

إذا كنت متداول سكالبينج بنسبة نجاح عالية جداً (+70%) وأهداف ربح صغيرة جداً، فإن التراجع المتحرك يهمك بشكل أقل لأن منحنى حقوق الملكية الخاص بك يكون خطاً قطرياً سلساً نحو الأعلى. في هذه الحالة المحددة، قد تكون سرعة تحدي المرحلة الواحدة ميزة بالفعل.

الخاتمة

الاختيار بين تحدي المرحلة الواحدة والمرحلتين لا يتعلق فقط بمدى سرعة حصولك على الشهادة؛ بل يتعلق بالبيئة الرياضية التي تختار المنافسة فيها. بينما يقدم نموذج المرحلة الواحدة جاذبية السرعة، فإن التراجع المتحرك والرافعة المالية المنخفضة غالباً ما يخلقان "فخاً رياضياً" يصب في مصلحة الشركة. وعلى العكس من ذلك، فإن نموذج المرحلتين، بتراجعه الثابت ورافعته المالية الأعلى، يوفر الإطار الاحترافي اللازم للنجاح على المدى الطويل.

قبل النقر على "شراء" في تحديك القادم، اسأل نفسك: هل تبحث عن مقامرة سريعة، أم أنك تبني مسيرة مهنية؟

الخطوة التالية: قم بتنزيل "جدول مقارنة نماذج شركات التمويل" الخاص بنا لحساب كيفية تأثير التراجع المتحرك بالضبط على استراتيجيتك المحددة قبل بدء تحديك القادم.

الأسئلة الشائعة

هل تحدي المرحلة الواحدة أفضل للمبتدئين؟

في الواقع، لا. نظراً للتراجع المتحرك وقواعد الاستمرارية الأكثر صرامة، غالباً ما تتطلب تحديات المرحلة الواحدة إدارة دقيقة للغاية للصفقات، مما يجعلها أصعب على المبتدئين الذين لم يتقنوا عواطفهم أو حسابات المخاطر بعد.

ما هو التراجع المتحرك (Trailing Drawdown) في شركات التمويل؟

التراجع المتحرك هو قاعدة لإدارة المخاطر حيث يتحرك مستوى الحد الأقصى للخسارة المسموح به للأعلى مع زيادة حقوق الملكية أو رصيد الحساب. على عكس التراجع الثابت، فإنه "يثبت" أعلى نقطة وصل إليها حسابك، مما يعني أن مساحة التداول المتاحة لك تتقلص إذا تراجعت أرباحك.

لماذا تمتلك تحديات المرحلة الواحدة رافعة مالية أقل؟

تقدم الشركات رافعة مالية أقل (مثل 1:30) في حسابات المرحلة الواحدة للحد من مخاطرها الخاصة. نظراً لوجود مرحلة تقييم واحدة فقط، فإنهم يستخدمون رافعة مالية أقل لمنع المتداولين من اتخاذ مراكز كبيرة بشكل مفرط قد تسبب خسائر فادحة في حدث سوقي واحد.

هل يمكنني تداول الأخبار في حسابات المرحلة الواحدة؟

يعتمد ذلك على الشركة، ولكن العديد من نماذج المرحلة الواحدة لديها حظر أكثر صرامة على تداول الأخبار مقارنة بنماذج المرحلتين. تحقق دائماً من قسم "الاستمرارية" أو "التداول المحظور" في شروط خدمة الشركة قبل تداول الأحداث عالية التأثير.