فهم السبريد (هامش الفرق) في تداول الفوركس

عندما تضغط على زر 'Buy' (شراء) لزوج EUR/USD، وفوراً، تصبح صفقتك باللون الأحمر. لا، السوق لم يتحرك ضدك في أجزاء من الثانية، بل لقد دفعت للتو 'رسوم المرور' لدخول الطريق السريع. هذه الرسوم هي السبريد.

بالنسبة للعديد من المتداولين، السبريد مجرد إزعاج بسيط، بضع نقاط هنا وهناك. ولكن بالنسبة للمتداول المتوسط الذي يتطلع إلى تحويل التداول من هواية إلى مهنة، فإن السبريد يمثل أكثر من ذلك بكثير. إنه متغير ديناميكي يحدد الاستراتيجيات القابلة للتطبيق، والجلسات المناسبة للتداول، وفي النهاية، مقدار الربح الذي سيبقى في جيبك مقابل ما يذهب إلى مزودي السيولة.

في هذا الدليل، سنكشف الستار عن سبريد العرض والطلب. سنتجاوز التعريف الأساسي لننظر في كيفية تفاعل السبريد مع السوق، وكيفية حساب تأثيره الحقيقي بالدولار، وكيفية تعديل استراتيجيتك بحيث لا يلتهم السبريد ميزتك التنافسية.

حقيقة العرض والطلب: أكثر من مجرد رقمين

لفهم السبريد، يجب أن تدرك أن "السعر" الذي تراه في شريط الأخبار ليس هو السعر الذي يمكنك التداول به فعلياً. في الفوركس، هناك دائماً سعر مزدوج: سعر الطلب (Bid) و سعر العرض (Ask).

• سعر الطلب (Bid): السعر الذي يرغب السوق في دفعه لشراء العملة منك. (أنت تبيع بهذا السعر).
• سعر العرض (Ask): السعر الذي يرغب السوق في بيع العملة لك به. (أنت تشتري بهذا السعر).

مثال: تخيل أنك تراقب زوج GBP/USD. تظهر المنصة 1.2650 / 1.2652.

فكر في الأمر كأنه مكتب صرافة في المطار. قد يشترون دولاراتك مقابل 0.90 يورو لكنهم يبيعونها لك مقابل 0.95 يورو. الفرق البالغ 0.05 هو كيف يستمرون في عملهم. في العالم المؤسسي، يشير بنك التسويات الدولية (BIS) إلى أن السبريد يمثل التعويض عن المخاطر التي يتحملها مزودو السيولة من خلال تسهيل تجارتك.

ظاهرة "اللون الأحمر الفوري"

هذا هو السؤال الأكثر شيوعاً من المتداولين المبتدئين: "لماذا تكون أرباحي وخسائري (P/L) سالبة في اللحظة التي أفتح فيها صفقة؟"

إذا اشتريت EUR/USD بسعر عرض (Ask) قدره 1.0852، فإن المنصة تحسب ربحك فوراً بناءً على السعر الذي يمكنك إعادة البيع به (سعر الطلب - Bid). إذا كان سعر الطلب 1.0850، فأنت خاسر لـ 2 نقطة على الفور. أنت لم تخسر المال بعد؛ بل لم تغطِ تكلفة الدخول فقط.

لماذا لا يكون السبريد ثابتاً: رقصة السيولة

إذا كنت تتداول زوجاً رئيسياً مثل EUR/USD خلال تداخل جلستي لندن ونيويورك، فقد ترى سبريد منخفضاً يصل إلى 0.1 إلى 0.5 نقطة. جرب تداول نفس الزوج ليلة الأحد عند افتتاح سوق سيدني، وقد يتضخم هذا السبريد إلى 5 أو 10 نقاط. لماذا؟

السيولة والتقلب

السبريد هو انعكاس لصحة السوق. عندما يكون هناك آلاف المشترين والبائعين (سيولة عالية)، تدفع المنافسة السبريد للانخفاض. عندما يكون السوق ضعيفاً (سيولة منخفضة)، يقوم الوسطاء والبنوك بتوسيع السبريد لحماية أنفسهم من تحركات الأسعار المفاجئة والحادة.

نصيحة احترافية: تحقق دائماً من المفكرة الاقتصادية قبل التداول. خلال الأخبار عالية التأثير مثل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، يمكن أن يتسع السبريد من نقطة واحدة إلى 20 نقطة في لمح البصر. هذه هي طريقة السوق لقول: "لست متأكداً مما سيحدث بعد ذلك، لذا سأفرض رسوماً أعلى مقابل المخاطرة".

أهمية الوقت من اليوم

تؤثر جلسات التداول بشكل كبير على تكاليفك.

• الساعات الذهبية: من 8:00 صباحاً إلى 12:00 ظهراً بتوقيت EST (تداخل لندن/نيويورك). عادة ما يكون السبريد في أضيق مستوياته.
• فجوة التبييت (Rollover): الساعة 5:00 مساءً بتوقيت EST. عندما يغلق سوق نيويورك ويبدأ يوم تداول جديد، تنخفض السيولة بشكل حاد لمدة تتراوح بين 30-60 دقيقة. يمكن أن يصبح السبريد فلكياً خلال هذه النافذة.

رياضيات السبريد: حساب تكلفتك الحقيقية

المتداولون المتوسطون لا يفكرون فقط بالنقاط؛ بل يفكرون بالدولار. لإتقان استراتيجيات إدارة المخاطر، يجب أن تعرف بالضبط مقدار ما يكلفك السبريد في كل صفقة.

المعادلة:
تكلفة السبريد = (السبريد بالنقاط) × (قيمة النقطة) × (عدد اللوتات)

لنلقِ نظرة على سيناريوهين باستخدام لوت قياسي (100,000 وحدة)، حيث تساوي النقطة الواحدة عادةً $10.

1. الزوج الرئيسي (سبريد ضيق):
   تتداول EUR/USD بسبريد 0.8 نقطة.
   الحساب: 0.8 نقطة × $10 × 1 لوت = $8.00 تكلفة.
2. الزوج غير التقليدي (سبريد واسع):
   تتداول USD/MXN بسبريد 45 نقطة.
   الحساب: 45 نقطة × $0.50 (قيمة النقطة التقريبية) × 1 لوت = $22.50 تكلفة.

لماذا يهم هذا لمعدل فوزك

إذا كانت استراتيجيتك تهدف إلى ربح 10 نقاط، فإن السبريد البالغ 8 نقاط يجعل الفوز في تلك الصفقة مستحيلاً تقريباً. ستحتاج إلى تحرك السوق 18 نقطة لصالحك فقط لتحصل على صافي 10 نقاط. وعلى العكس من ذلك، إذا كنت متداولاً متأرجحاً (Swing Trader) تهدف إلى 200 نقطة، فإن السبريد البالغ 8 نقاط لا يكاد يذكر.

تحذير: لا تتجاهل السبريد أبداً عند حساب نسبة المخاطرة إلى العائد. نسبة 1:2 يمكن أن تصبح بسرعة 1:1.2 بمجرد احتساب السبريد.

الثابت مقابل المتحرك: اختيار النموذج المناسب لأسلوبك

يقدم الوسطاء عموماً نوعين من نماذج السبريد. اختيار النموذج الخاطئ لاستراتيجيتك يشبه ارتداء صندل لتسلق جبل—سيكون الأمر مؤلماً.

1. السبريد المتحرك (Floating)

يتحرك هذا السبريد مع السوق. يكون ضيقاً عندما يكون السوق هادئاً وواسعاً عندما يكون مجنوناً.

• الأفضل لـ: المتداولين اليوميين والمضاربين (Scalpers) الذين يتداولون خلال ساعات الذروة ويحتاجون إلى أقل تكلفة دخول ممكنة.
• العيب: قد يتم تفعيل "إيقاف الخسارة" الخاص بك خلال الأحداث الإخبارية لمجرد اتساع السبريد، حتى لو لم يصل السعر إلى مستواك.

2. السبريد الثابت (Fixed)

يبقى السبريد كما هو بغض النظر عن ظروف السوق (عادة ما يقدمه وسطاء صناع السوق - Market Makers).

• الأفضل لـ: متداولي الأخبار أو أولئك الذين يريدون يقيناً مطلقاً في تكاليف معاملاتهم.
• العيب: عادة ما يكون السبريد الثابت أعلى من متوسط السبريد المتحرك. أنت تدفع مقابل "تأمين" الاستقرار.

تأثير الاستراتيجية: عندما يصبح السبريد عائقاً

أسلوب تداولك يحدد مدى اهتمامك بالسبريد. لنقسم التأثير عبر ثلاثة أطر زمنية شائعة.

كابوس المضارب (Scalper)

يبحث المضاربون عن تحركات تتراوح بين 3-5 نقاط. إذا كان السبريد 1.5 نقطة، فأنت تخسر 30-50% من ربحك المحتمل قبل أن تبدأ. لكي ينجح السكالبينج، يجب عليك تماماً استخدام حساب "Raw Spread" أو ECN حيث يكون السبريد قريباً من الصفر، حتى لو اضطررت لدفع عمولة ثابتة.

توازن المتداول اليومي (Day Trader)

إذا كنت تستهدف 20-50 نقطة، فإن السبريد البالغ 1-2 نقطة هو تكلفة عمل يمكن إدارتها (حوالي 2-5% من هدفك). ومع ذلك، يجب أن تظل حذراً من جلسات التداول حيث قد يتضاعف السبريد، مما قد يحول يوماً رابحاً إلى يوم متعادل.

ميزة المتداول المتأرجح (Swing Trader)

يحتفظ المتداولون المتأرجحون بصفقاتهم لأيام أو أسابيع، ويستهدفون أكثر من 150 نقطة. بالنسبة للمتداول المتأرجح، السبريد البالغ 3 نقاط هو مجرد ضجيج. إذا وجدت نفسك تتوتر بشأن سبريد بنصف نقطة على مخطط 4 ساعات، فأنت تركز على المقياس الخاطئ.

كيف تقلل من تأثير السبريد كالمحترفين

هل أنت مستعد للتوقف عن دفع مبالغ زائدة؟ إليك أربعة تكتيكات عملية لخفض تكاليفك:

1. تداول الأزواج الرئيسية: التزم بأزواج مثل EUR/USD و GBP/USD و USD/JPY. هذه الأزواج لديها أعلى حجم تداول، وبالتالي أقل سبريد. تجنب الأزواج غير التقليدية مثل EUR/TRY ما لم يكن لديك تحرك متوقع ضخم يبرر سبريد الـ 100 نقطة.
2. استخدم أوامر الحد (Limit Orders): بدلاً من الضغط على "Market Buy"، استخدم أمر حد. بينما لا يلغي هذا السبريد، فإنه يضمن دخولك فقط بالسعر المفضل لديك، مما يمنع "الانزلاق السعري" (Slippage).
3. انتبه للساعة: تجنب فتح الصفقات خلال "ساعة التقلبات الحادة" (5:00 مساءً - 6:00 مساءً بتوقيت EST). اتساع السبريد خلال هذا الوقت يمكن أن يفعل أوامر إيقاف الخسارة التي تبعد فعلياً 10 نقاط عن حركة السعر الحقيقية.
4. راقب السبريد في الوقت الفعلي: استخدم مؤشراً مخصصاً على MetaTrader أو لوحة المؤشرات الفنية الخاصة بك والتي تعرض السبريد الحالي بأرقام كبيرة على مخططك. إذا رأيت ارتفاعاً مفاجئاً، فابقَ بعيداً.

الخاتمة

السبريد ليس مجرد رسوم؛ إنه آلية سوق أساسية تكافئ الصبر وتعاقب الاندفاع. من خلال فهم أن السبريد هو كيان حي يتنفس ويتأثر بالسيولة والوقت، يمكنك مواءمة مدخلاتك بشكل أفضل مع فترات التكلفة المنخفضة.

خطوتك التالية؟ اذهب إلى منصة التداول الخاصة بك الآن وأضف عمود "السبريد" إلى مراقبة السوق. لاحظ كيف يتغير عند افتتاح جلسة نيويورك مقارنة بفترة بعد الظهر الهادئة في آسيا. المعرفة بهذه التقلبات هي ما يميز المقامرين عن المحترفين.

هل تحسب السبريد ضمن إعدادات المخاطرة والعائد 1:2، أم أنك تترك ميزتك للصدفة؟

الأسئلة الشائعة

لماذا يكون السبريد مرتفعاً جداً في عطلات نهاية الأسبوع؟

أسواق الفوركس مغلقة في عطلات نهاية الأسبوع، مما يعني انعدام السيولة. السبريد الذي تراه مساء الجمعة أو عند افتتاح الأحد يكون واسعاً للغاية بسبب وجود عدد قليل جداً من المشاركين لمطابقة أوامر البيع والشراء. كما يقوم معظم الوسطاء بتوسيع السبريد للحماية من "الفجوات" التي تحدث عند إعادة افتتاح السوق.

هل يمكن للسبريد أن يضرب أمر إيقاف الخسارة الخاص بي؟

نعم، وهذا إحباط شائع. يتم تفعيل إيقاف خسارة الشراء (Buy Stop Loss) بواسطة سعر العرض (Ask)، ويتم تفعيل إيقاف خسارة البيع (Sell Stop Loss) بواسطة سعر الطلب (Bid). إذا اتسع السبريد بشكل كبير (شائع أثناء الأخبار)، فقد يصل سعر العرض إلى إيقاف الخسارة الخاص بك حتى لو لم يلمسه سعر الطلب (الذي يظهر عادةً على المخطط).

هل حساب السبريد الصفري (Zero-Spread) أفضل؟

ليس بالضرورة. عادة ما تفرض حسابات "السبريد الصفري" عمولة ثابتة (مثلاً 7 دولارات لكل لوت ذهاباً وإياباً). عليك إجراء الحسابات: إذا كانت العمولة أرخص من متوسط السبريد في الحساب القياسي، فهي صفقة أفضل. بالنسبة للمتداولين ذوي التردد العالي، تكون الحسابات القائمة على العمولة متفوقة دائماً تقريباً.

ما هو السبريد "الطبيعي" لزوج EUR/USD؟

في الأسواق الحديثة، يعتبر السبريد التنافسي لزوج EUR/USD بين 0.0 و 1.2 نقطة في الحساب القياسي. أي شيء أعلى باستمرار من 1.5 نقطة لهذا الزوج الرئيسي يعتبر مرتفعاً وقد يشير إلى أنك بحاجة للبحث عن مزود سيولة أكثر تنافسية.