ما هو السبريد في الفوركس؟ دليل المتداول لتحسين التكاليف

تخيل أنكم في كشك صرافة محلي في المطار. ترون سعرين لليورو: أحدهما لشرائه والآخر لبيعه. إذا اشتريتم 100 يورو ثم غيرتم رأيكم فوراً وقررتم بيعها مرة أخرى، فستخرجون بمبلغ أقل مما بدأتم به.

تلك "الفجوة" بين السعرين هي السبريد. في عالم تداول الفوركس عبر الإنترنت، هذه الفجوة هي التكلفة الأساسية لممارسة أعمالكم.

يتعامل العديد من المتداولين المتوسطين مع السبريد كإزعاج بسيط، مجرد بضع نقاط (pips) هنا وهناك لا تهم حقاً. ولكن إذا كنتم تفتحون 20 صفقة شهرياً، فإن تلك النقاط "البسيطة" يمكن أن تلتهم بهدوء 10% إلى 20% من أرباحكم المحتملة. إذا كنتم ترغبون في الانتقال من عقلية الهاوي إلى عقلية المحترف، فعليكم التوقف عن تجاهل السبريد والبدء في إدارته.

في هذا الدليل، سننظر إلى ما هو أبعد من التعريفات الأساسية. سنغوص في ميكانيكا السيولة، وحساب التكاليف بالدولار، والاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لضمان ألا يقتل السبريد ميزتكم التنافسية.

ميكانيكا سعر الطلب وسعر العرض

في كل تسعيرة فوركس، سترون سعرين. على سبيل المثال، قد ترون تسعيرة EUR/USD كالتالي 1.0850 / 1.0852.

1. سعر الطلب - Bid (1.0850): هذا هو السعر الذي يرغب السوق (أو وسيطكم) بشراء العملة الأساسية به منكم. إذا كنتم ترغبون في بيع EUR/USD، فهذا هو سعركم.
2. سعر العرض - Ask (1.0852): هذا هو السعر الذي يرغب السوق ببيع العملة الأساسية به لكم. إذا كنتم ترغبون في شراء EUR/USD، فهذا هو سعركم.

مثال: إذا نقرتم على 'شراء' لزوج EUR/USD عند التسعيرة أعلاه، فستفتح صفقتكم عند 1.0852. ومع ذلك، فإن 'القيمة السوقية' الحالية (سعر الطلب) هي 1.0850. أنتم تبدأون صفقتكم فعلياً بخسارة -2 نقطة. يجب أن يتحرك السوق نقطتين لصالحكم فقط حتى تصلوا إلى نقطة التعادل.

لماذا توجد هذه الفجوة؟ الوسطاء ليسوا جمعيات خيرية؛ فهم يوفرون المنصة والسيولة والتنفيذ. السبريد هو الطريقة التي يتقاضون بها أجرهم مقابل المخاطر والبنية التحتية التي يوفرونها. وفقاً لـ Bank for International Settlements (BIS)، يشهد سوق الفوركس حجم تداول يومي يتجاوز 7.5 تريليون دولار—والسبريد هو الاحتكاك الذي يحافظ على تزييت هذا المحرك الضخم.

السبريد الثابت مقابل المتغير: أيهما أفضل؟

مع تقدمكم في رحلة التداول، ستدركون أن أنواع السبريد ليست متساوية. يقدم الوسطاء عموماً نموذجين للتسعير.

السبريد الثابت

يبقى السبريد الثابت كما هو بغض النظر عن ظروف السوق. سواء كان ذلك في ظهر يوم ثلاثاء هادئ أو في يوم جمعة صاخب مع صدور تقرير NFP، قد يظل السبريد على EUR/USD ثابتاً عند 2 نقطة.

• الميزة: القدرة على التنبؤ. أنتم تعرفون بالضبط تكاليفكم قبل الدخول.
• العيب: إعادة التسعير (Requotes). خلال التقلبات العالية، قد يواجه الوسطاء الذين يقدمون سبريد ثابت صعوبة في تنفيذ أمركم بالسعر المعلن لأن السوق الأساسي يتحرك بسرعة كبيرة.

السبريد المتغير (العائم)

يتقلب السبريد المتغير بناءً على ظروف السوق. في سوق ذات سيولة عالية، قد ينخفض السبريد على EUR/USD إلى 0.2 نقطة. وخلال حدث إخباري كبير، قد يقفز إلى 10 نقاط.

• الميزة: الشفافية وإمكانية الحصول على تكاليف أقل. معظم حسابات ECN مقابل صانع السوق تستخدم السبريد المتغير ليعكس سوق الإنتربانك في الوقت الفعلي.
• العيب: عدم اليقين. يمكن أن يؤدي الارتفاع المفاجئ في السبريد إلى تفعيل وقف الخسارة حتى لو لم يتحرك السعر الأساسي بشكل كبير.

نصيحة احترافية: إذا كنتم متداولي سوينج (Swing Traders) تحتفظون بالصفقات لأيام، فعادة ما يكون السبريد المتغير أفضل لأنكم تستطيعون تحمل الانتظار لدخول هادئ. أما إذا كنتم متداولي أخبار، فإن السبريد المتغير الواسع قد يكون عدوكم اللدود.

الحساب الرياضي: حساب السبريد بالدولار الحقيقي

لإدارة مخاطركم، يجب عليكم تحويل النقاط إلى عملة حسابكم. لنلقِ نظرة على سيناريو عملي يتضمن زوج GBP/USD.

تخيلوا أن التسعيرة هي 1.2650 / 1.2651.5. السبريد هو 1.5 نقطة.

إذا كنتم تتداولون عقد قياسي (100,000 وحدة)، فإن قيمة النقطة عادة ما تكون $10.

• الحساب: 1.5 نقطة × $10 = $15 تكلفة الصفقة.

إذا كنتم تتداولون عقد ميني (10,000 وحدة)، فإن قيمة النقطة هي $1.

• الحساب: 1.5 نقطة × $1 = $1.50 تكلفة الصفقة.

الآن، لنقارن هذا بزوج تقاطعي مثل GBP/JPY، والذي غالباً ما يكون له سبريد أعلى، لنقل 3.5 نقطة.

• عقد قياسي: 3.5 نقطة × ~$9.20 (حسب سعر JPY) = ~$32.20.

تحذير: تحققوا دائماً من السبريد على الأزواج التقاطعية (مثل EUR/AUD أو GBP/NZD) قبل الدخول. السبريد المكون من 5 نقاط على مركز كبير يمكن أن يضعكم في موقف ضعيف بشكل كبير قبل أن يبدأ التداول حتى.

لماذا يتسع السبريد (وكيفية تجنب الفخ)

السبريد ليس ثابتاً لأن السيولة ليست ثابتة. تشير السيولة إلى عدد المشترين والبائعين النشطين عند سعر معين.

1. "ساعة السحر"

بين الساعة 5:00 مساءً و6:00 مساءً بتوقيت EST (إغلاق نيويورك وافتتاح سيدني)، تكون السيولة في أدنى مستوياتها. تقوم البنوك الكبرى بتغيير دفاترها، ويخرج العديد من مزودي السيولة عن الإنترنت.

مثال: قد ترون سبريد قدره نقطة واحدة على USD/JPY يقفز إلى 8 نقاط في الساعة 5:05 مساءً بتوقيت EST. إذا كان لديكم وقف خسارة ضيق قدره 10 نقاط، فإن السبريد وحده قد يخرجكم من صفقة رابحة.

2. الأخبار عالية التأثير

عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة، يصبح السوق مثل مدينة الأشباح لجزء من الثانية حيث يسحب الجميع أوامرهم ليروا أين سيستقر الغبار. مع عدم وجود أوامر في الدفتر، تتسع الفجوة بين أفضل مشترٍ وأفضل بائع بشكل حاد.

3. أزواج العملات ذات السيولة المنخفضة

الأزواج مثل USD/TRY أو EUR/PLN لديها عدد أقل بكثير من المشاركين مقارنة بـ "الأزواج الرئيسية". ونظراً لوجود عدد أقل من الأشخاص لاتخاذ الجانب الآخر من صفقتكم، يفرض الوسيط رسوماً أعلى (سبريد) للتعويض عن مخاطر الاحتفاظ بهذا المركز.

تعرفوا على المزيد حول استراتيجيات إدارة المخاطر لحماية رأس مالكم خلال هذه الفترات المتقلبة.

استراتيجيات حساسة للسبريد للمتداولين المتوسطين

يجب أن تحدد استراتيجيتكم مدى اهتمامكم بالسبريد.

السكالبينج (Scalping)

إذا كنتم تستهدفون 5-10 نقاط لكل صفقة، فإن السبريد المكون من نقطتين يعد عقبة هائلة؛ فهو يمثل 20-40% من ربحكم المستهدف. يجب على متداولي السكالبينج استخدام حسابات ECN ذات السبريد الخام ودفع عمولة ثابتة بدلاً من ذلك. راجعوا دليل السكالبينج في الفوركس للمزيد حول هذا الموضوع.

تداول السوينج (Swing Trading)

إذا كان هدفكم هو 150 نقطة، فإن السبريد المكون من نقطتين لا يكاد يذكر (فقط 1.3% من هدفكم). لديكم مرونة أكبر ويمكنكم تداول أزواج ذات سبريد أعلى إذا كان الإعداد صحيحاً.

أوامر الحد مقابل أوامر السوق

يتم تنفيذ أوامر السوق فوراً عند 'سعر العرض' الحالي (للشراء) أو 'سعر الطلب' (للبيع). أنتم تدفعون السبريد بالكامل فوراً.

أما أوامر الحد (Limit Orders)، فتسمح لكم بتحديد السعر. بينما لا تزالون تتعاملون تقنياً مع السبريد، فإن استخدام أوامر الحد خلال أوقات السوق الهادئة يمكن أن يساعدكم في الحصول على تنفيذ عند مستويات أكثر فائدة، خاصة إذا كنتم تقومون بـ تداول الأخبار حيث تشكل الانزلاقات السعرية خطراً.

كيفية اختيار وسيط بناءً على هيكل السبريد

لا تبحثوا فقط عن "أقل" سبريد، بل ابحثوا عن السبريد الأكثر استقراراً.

• تحققوا من المتوسط، وليس الحد الأدنى: يعلن العديد من الوسطاء عن سبريد "يبدأ من 0.0 نقطة"، ولكن قد يحدث ذلك لمدة ثلاث ثوانٍ فقط في الساعة 3:00 صباحاً. ابحثوا عن متوسط السبريد خلال تداخل جلستي لندن ونيويورك.
• العمولات مقابل السبريد الشامل: يقدم بعض الوسطاء حسابات "صفر سبريد" ولكنهم يتقاضون عمولة قدرها $7 لكل لوت (دخول وخروج).

نصيحة احترافية: للمقارنة العادلة، حولوا العمولة إلى نقاط. إذا كانت العمولة $7 لكل لوت، و1 نقطة = $10، فإن عمولتكم هي فعلياً 0.7 نقطة. أضيفوا ذلك إلى السبريد الخام (مثلاً 0.1 نقطة) لتكون التكلفة الإجمالية 0.8 نقطة.

الخاتمة

السبريد هو أكثر من مجرد رقم على شاشتكم—إنه انعكاس ديناميكي لصحة السوق وتكلفة تداولكم الأساسية. بالنسبة للمتداولين المتوسطين، فإن إتقان السبريد يعني معرفة متى لا يجب التداول (مثل إغلاق نيويورك)، واختيار نوع الحساب المناسب لاستراتيجيتكم، وحساب تأثير تلك النقاط بالدولار دائماً قبل النقر على 'تنفيذ'.

خطوتكم التالية؟ افتحوا منصة التداول الخاصة بكم وانظروا إلى السبريد على زوجكم المفضل خلال ثلاث أوقات مختلفة اليوم: افتتاح لندن، تداخل نيويورك/لندن، وإغلاق نيويورك. ستندهشون من مدى تغير "سعر الدخول".

الأسئلة الشائعة

لماذا السبريد في حسابي مرتفع جداً الآن؟

عادة ما يتسع السبريد خلال فترات السيولة المنخفضة (مثل وقت التبييت اليومي في الساعة 5 مساءً بتوقيت EST) أو التقلبات الشديدة (خلال الأحداث الإخبارية الكبرى). إذا كان هناك عدد أقل من المشاركين في السوق، يقوم الوسطاء بزيادة السبريد لتغطية مخاطرهم المتزايدة.

كيف أحسب السبريد بالنقاط؟

ببساطة اطرحوا سعر الطلب (Bid) من سعر العرض (Ask). على سبيل المثال، إذا كان سعر الطلب لزوج EUR/USD هو 1.0950 وسعر العرض هو 1.0952، فإن السبريد هو 0.0002، أي نقطتان.

هل السبريد الأقل دائماً أفضل للتداول؟

ليس بالضرورة. قد يقدم الوسيط سبريد منخفضاً جداً ولكن لديه تنفيذ سيئ، مما يؤدي إلى انزلاقات سعرية متكررة. من الأفضل الحصول على سبريد أعلى قليلاً ومستقر مع تنفيذ موثوق بدلاً من "سبريد صفر" لا يمكنك اللحاق به فعلياً.

هل يؤثر السبريد على وقف الخسارة الخاص بي؟

نعم. تذكروا أن صفقة الشراء تُغلق بالبيع عند سعر الطلب (Bid)، وصفقة البيع تُغلق بالشراء عند سعر العرض (Ask). إذا اتسع السبريد بشكل كبير، فقد يصل سعر العرض إلى وقف الخسارة في صفقة بيع حتى لو لم يصل الرسم البياني (الذي يظهر عادةً سعر الطلب) إلى ذلك المستوى بعد.