ما هو السبريد في الفوركس؟

هل سبق لك أن نقرت على 'شراء' (Buy) في صفقة EUR/USD، لتجد نافذة الأرباح والخسائر (P/L) تومض باللون الأحمر فوراً؟ قد تشعر وكأن السوق يستهدفك شخصياً بمجرد دخولك. لكن لا تقلق، فالأمر ليس عداءً شخصياً من السوق؛ بل هو السبريد (Spread).

بالنسبة للعديد من المبتدئين، يعتبر السبريد مجرد تفصيل بسيط. ولكن بصفتك متداولاً متوسطاً، فأنت تعلم أكثر من ذلك. من المحتمل أنك أدركت أن السبريد هو الاحتكاك 'الخفي' الذي يمكن أن يحول استراتيجية رابحة إلى صراع للوصول لنقطة التعادل. سواء كنت تعتمد أسلوب السكالبينج (Scalping) على الرسوم البيانية لدقيقة واحدة أو التداول المتأرجح (Swing Trading) على الفريمات اليومية، فإن السبريد هو العقبة الأولى التي يجب أن تتجاوزها كل صفقة. في هذا الدليل، سنتجاوز التعريفات التقليدية لنغوص في ميكانيكية تأثير السبريد الفعلي على أرباحك النهائية، وكيف يتغير أثناء الأخبار عالية التأثير، وكيفية حساب التكلفة الحقيقية لعملك.

ميكانيكية سبريد العرض والطلب (Bid-Ask Spread)

ببساطة، السبريد هو الفرق بين السعر الذي تدفعه لشراء عملة (سعر العرض - Ask) والسعر الذي تحصل عليه عند بيعها (سعر الطلب - Bid). فكر في الأمر مثل كشك صرافة العملات في المطار؛ قد يبيعون لك اليورو مقابل 1.15 دولار ولكنهم يشترونه منك مقابل 1.10 دولار فقط. هذا الفرق البالغ 0.05 دولار هو هامش ربحهم مقابل تقديم الخدمة.

في سوق الفوركس، يقوم مزودو السيولة (مثل البنوك الكبرى) والوسطاء بنفس الشيء.

مثال: تنظر إلى منصتك وترى زوج EUR/USD مسعراً كالتالي: 1.0850 / 1.0852.

إذا اشتريت عند 1.0852، فستكون 'خاسراً' على الفور بمقدار نقطتين لأن السوق سيسمح لك فقط ببيع هذا المركز عند 1.0850. للوصول إلى نقطة التعادل، يجب أن يرتفع سعر الطلب (Bid) إلى 1.0852.

بالنسبة للمتداولين المتوسطين، تكمن الدقة في فهم سبب وجود هذا السبريد. إنه يمثل سيولة الزوج. الأزواج الرئيسية مثل EUR/USD أو USD/JPY عادة ما يكون لها سبريد ضئيل جداً (غالباً أقل من نقطة واحدة) لأن هناك الملايين من المشترين والبائعين في أي ثانية. أما الأزواج المتقاطعة أو النادرة (Exotic)، مثل USD/TRY (الليرة التركية)، فيمكن أن يصل السبريد فيها إلى مئات النقاط لأن عدداً أقل من الناس مستعدون لاتخاذ الجانب الآخر من صفقتك. فهم تسلسل السيولة هذا ضروري لاختيار الأزواج التي ستتداولها.

السبريد الثابت مقابل المتغير: أيهما أفضل؟

لا يتعامل جميع الوسطاء مع السبريد بنفس الطريقة. ستواجه عموماً نموذجين: الثابت والمتغير (العائم).

نموذج السبريد الثابت (Fixed Spread)

يبقى السبريد الثابت كما هو بغض النظر عن ظروف السوق. إذا قال الوسيط إن السبريد على GBP/USD هو 3 نقاط، فسيظل 3 نقاط خلال الجلسة الآسيوية الهادئة وخلال يوم الجمعة الصاخب مع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP).

• المميزات: إمكانية التنبؤ. أنت تعرف دائماً تكاليفك.
• العيوب: عادة ما تدفع علاوة إضافية. غالباً ما تكون السبريدات الثابتة أعلى من متوسط السبريد المتغير. أيضاً، أثناء التقلبات العالية، قد يعاني وسطاء السبريد الثابت من 'إعادة التسعير' (Requotes) لأنهم لا يستطيعون تنفيذ أمرك بالسعر الاصطناعي الذي وعدوا به.

نموذج السبريد المتغير (Variable/Floating Spread)

هذا هو المعيار لمعظم وسطاء ECN (شبكة الاتصالات الإلكترونية) وSTP (المعالجة المباشرة). يتقلب السبريد بناءً على العرض والطلب.

• المميزات: خلال السيولة العالية (مثل تداخل جلستي لندن ونيويورك)، يمكن أن ينخفض السبريد إلى 0.0 أو 0.1 نقطة على الأزواج الرئيسية.
• العيوب: أثناء الأحداث الإخبارية أو فترة 'التبييت' (Rollover) الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، يمكن أن ينفجر السبريد ليصل إلى 10 أو 20 ضعف حجمه الطبيعي.

نصيحة احترافية: إذا كنت متداولاً متأرجحاً (Swing Trader)، فعادة ما يكون السبريد المتغير أفضل لأنك لا تدخل السوق كثيراً وتريد أقل تكلفة. إذا كنت متداول أخبار، فقد يحميك السبريد الثابت (إذا وجدت وسيطاً ينفذ الأوامر فعلياً) من 'قفزات السبريد'.

حساب التكلفة الحقيقية للسبريد بالدولار

لإدارة استراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بك، تحتاج إلى تحويل النقاط إلى عملة حسابك. السبريد المكون من نقطتين يختلف تأثيره بناءً على حجم عقدك.

لنستخدم الصيغة القياسية:
التكلفة = السبريد (بالعشري) × حجم العقد

افترض أنك تتداول EUR/USD بسبريد قدره 1.5 نقطة:

1. عقد قياسي (Standard Lot - 100,000 وحدة):
   • 0.00015 × 100,000 = $15.00
2. عقد ميني (Mini Lot - 10,000 وحدة):
   • 0.00015 × 10,000 = $1.50
3. عقد ميكرو (Micro Lot - 1,000 وحدة):
   • 0.00015 × 1,000 = $0.15

تحذير: لا تتجاهل أبداً التكلفة التراكمية. إذا كنت تقوم بالسكالبينج 10 مرات في اليوم بعقد قياسي وسبريد 1.5 نقطة، فأنت تدفع 150 دولاراً يومياً فقط لدخول السوق. على مدار شهر تداول مكون من 20 يوماً، يمثل ذلك 3,000 دولار من الرسوم 'الخفية'. يجب أن تربح استراتيجيتك أكثر من 3,000 دولار فقط لتصل إلى ربح قدره 0 دولار.

للحصول على نظرة أعمق حول كيفية تفاعل هذه التكاليف مع رأس مالك، راجع دليلنا حول حساب قيم النقاط عبر العملات المختلفة.

فخ السبريد: الانزلاق السعري وتقلبات الأخبار

هذا هو المكان الذي يتعرض فيه العديد من المتداولين المتوسطين للخسارة. لقد وضعت أمر وقف خسارة (Stop Loss) مثالياً على بعد 20 نقطة. يضرب حدث إخباري رئيسي—مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI). فجأة، يقفز السبريد على زوجك من نقطة واحدة إلى 15 نقطة لأن مزودي السيولة يسحبون أوامرهم من السوق لحماية أنفسهم.

إذا تحرك السوق بسرعة، فقد لا يتم تفعيل وقف الخسارة الخاص بك عند سعرك المحدد بالضبط. وهذا ما يسمى الانزلاق السعري (Slippage).

تخيل أن لديك أمر بيع موقوف (Sell Stop) عند 1.1000. أثناء طفرة إخبارية، قفز سعر الطلب (Bid) من 1.1005 مباشرة إلى 1.0980. نظراً لعدم وجود مشترين عند 1.1000 خلال تلك الميلي ثانية من الفوضى، يقوم وسيطك بتنفيذ أمرك عند أول سعر متاح: 1.0980. لقد خسرت للتو 20 نقطة إضافية بسبب اتساع السبريد ونقص السيولة.

وفقاً لـ بنك التسويات الدولية (BIS)، فإن سوق الصرف الأجنبي هو السوق الأكثر سيولة في العالم، ولكن حتى تلك السيولة يمكن أن تتلاشى في لمح البصر خلال أحداث 'البجعة السوداء'. لهذا السبب يتجنب العديد من المحترفين الاحتفاظ بأوامر وقف خسارة ضيقة خلال صدور الأخبار عالية التأثير.

استراتيجيات لتقليل تأثير السبريد

كيف تحارب السبريد؟ الأمر يتعلق بالتوقيت والتكتيكات.

1. تداول فترات التداخل: تحدث أقل السبريدات عندما تتداخل جلستا لندن ونيويورك (8:00 صباحاً – 12:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة). هذا هو الوقت الذي تصل فيه السيولة إلى ذروتها. تجنب التداول في الساعة التي تسبق إغلاق نيويورك، حيث تتسع السبريدات غالباً بشكل كبير خلال فترة 'التبييت'.
2. استخدم الأوامر المعلقة (Limit Orders): أوامر السوق تقول "أدخلني بأي سعر"، مما يجعلك عرضة للسبريدات الواسعة. أما الأوامر المعلقة فتقول "أدخلني فقط عند هذا السعر أو أفضل". بينما قد لا يتم تنفيذ الأمر المعلق، إلا أنه يحميك من دخول صفقة بعقوبة سبريد ضخمة.
3. ركز على الأزواج الرئيسية: إذا كنت تعاني من التكاليف، ابتعد عن الأزواج المتقاطعة مثل GBP/AUD (عادة 3-5 نقاط) والتزم بـ EUR/USD أو USD/JPY (عادة 0.5-1.5 نقطة).
4. أنواع الحسابات: فكر في فتح حساب ECN. بينما ستدفع عمولة صغيرة لكل صفقة، إلا أن السبريدات غالباً ما تكون قريبة من الصفر. بالنسبة للمتداولين النشطين، يكون هذا دائماً أرخص من الحساب 'الخالي من العمولات' الذي يحتوي على سبريد مرتفع.

الخاتمة

السبريد ليس مجرد رسوم؛ إنه جزء ديناميكي من بيئة السوق. بالنسبة للمتداول المتوسط، فإن إتقان السبريد يعني الانتقال من "تخمين" تكاليفك إلى "حسابها". وهذا يعني معرفة متى تبتعد عن الشاشة (مثل أثناء الأحداث الإخبارية ذات السبريد العالي) ومتى تضرب (أثناء ذروة السيولة).

خطوتك التالية؟ افتح منصة التداول الخاصة بك وانظر إلى نافذة 'Market Watch'. انقر بزر الماوس الأيمن وقم بتفعيل عمود 'Spread'. راقب كيف يتغير عند افتتاح جلسة نيويورك اليوم. بمجرد أن تتمكن من تصور تلك التكلفة في الوقت الفعلي، ستبدأ في اتخاذ قرارات دخول أكثر ذكاءً.

هل أنت مستعد لنقل تحليلك الفني إلى المستوى التالي؟ راجع دليلنا حول أنماط الشموع اليابانية المتقدمة للعثور على نقاط دخول أفضل تعوض تكاليف السبريد.

الأسئلة الشائعة

لماذا يزداد السبريد في الليل؟

تتسع سبريدات الفوركس عادةً حوالي الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (إغلاق نيويورك) لأن هذه هي فترة 'التبييت' (Rollover). تقوم البنوك الكبرى بإعادة توازن دفاترها، وتنخفض السيولة بشكل كبير مع انتقال السوق إلى الجلسة الآسيوية.

هل السبريد الأقل دائماً هو الأفضل؟

ليس بالضرورة. قد يقدم الوسيط سبريد 0 نقطة ولكنه يفرض عمولة عالية أو يكون لديه تنفيذ سيئ (انزلاق سعري). انظر دائماً إلى "إجمالي تكلفة الصفقة"، والتي تشمل السبريد والعمولات والانزلاق المحتمل.

كيف أحسب السبريد بالنقاط؟

اطرح سعر الطلب (Bid) من سعر العرض (Ask). على سبيل المثال، إذا كان Ask هو 1.2505 وBid هو 1.2503، فإن الفرق هو 0.0002، وهو ما يعادل نقطتين. بالنسبة لأزواج الين الياباني (JPY)، تمثل النقطة العشرية الثانية 'النقطة' (مثلاً: 140.52 - 140.50 = نقطتان).