ما هو سبريد الفوركس؟

هل لاحظتم يوماً أنه بمجرد فتح صفقة، تبدأون في خسارة المال فوراً؟ تنقرون على "شراء" لزوج EUR/USD، ويظهر رصيد الربح والخسارة (P/L) لديكم بالسالب مباشرة. لا، ليس هناك خلل في منصة الوسيط، والسوق ليس ضدكم (على الأقل ليس بهذه الطريقة المحددة). لقد دفعتم للتو "رسوم الدخول" إلى الأسواق المالية: السبريد.

بالنسبة للمتداولين المتوسطين، لم يعد السبريد مجرد تعريف في قاموس المصطلحات، بل أصبح متغيراً حاسماً في معادلات المخاطرة مقابل العائد. إذا كنتم تعتمدون استراتيجية السكالبينج (Scalping) لتحقيق 10 نقاط (pips) ولكنكم تدفعون سبريد قدره نقطتان، فأنتم تبدأون كل سباق متأخرين بنسبة 20% عن خط النهاية. إن فهم آليات السبريد هو الفرق بين استراتيجية تبدو جيدة على الورق واستراتيجية تنمي حسابكم البنكي بالفعل.

في هذا الدليل، سنكشف الستار عن كيفية تسعير الوسطاء للسبريد، ولماذا يتقلب أثناء الأخبار عالية التأثير، والأهم من ذلك، كيف يمكنك تقليل هذه التكاليف استراتيجياً للحفاظ على رأس مالكم الذي كسبتموه بجهد.

تشريح تسعير العملات في الفوركس

لفهم السبريد، يجب أولاً أن ننظر إلى كيفية تسعير أزواج العملات. في عالم الفوركس، كل سعر هو عملة ذات وجهين: سعر الطلب (Bid) و سعر العرض (Ask).

تخيلوا أنكم دخلتم متجراً للساعات الفاخرة. يعرض التاجر شراء ساعتك الـ Rolex مقابل 8,000$ (سعر الطلب - Bid)، لكنه يبيع نفس الموديل للشخص الواقف بجانبكم مقابل 8,500$ (سعر العرض - Ask). هذا الفرق البالغ 500$ هو هامش ربح التاجر مقابل تسهيل الصفقة. هكذا بالضبط يعمل سبريد العرض والطلب في الفوركس.

سعر الطلب (Bid Price)

هذا هو السعر الذي يرغب السوق (أو وسيطكم) في دفعه لشراء العملة الأساسية منكم. إذا كنتم تقومون بعملية "بيع" (Short) لزوج ما، فهذا هو السعر الذي سيتم تنفيذ صفقتكم عنده.

سعر العرض (Ask Price)

يُعرف أيضاً باسم "سعر الشراء"، وهو السعر الذي يمكنك من خلاله شراء العملة الأساسية. إذا كنتم تقومون بعملية "شراء" (Long) لزوج ما، فهذا هو السعر الذي تدفعونه.

نصيحة احترافية: تذكروا دائماً أنكم تشترون بالسعر الأعلى وتبيعون بالسعر الأقل. "الفجوة" بينهما هي السبريد، وهي تمثل التكلفة الفورية لإتمام الصفقة.

حساب السبريد: أرقام حقيقية والـ Pipettes

دعونا ننتقل إلى الحسابات. يتم تسعير معظم أزواج العملات الرئيسية بأربعة أو خمسة أرقام عشرية. الرقم العشري الرابع هو النقطة (Pip)، والخامس هو الـ Pipette (عُشر النقطة).

المثال 1: EUR/USD (زوج رئيسي)

لنفترض أن منصة التداول الخاصة بكم تظهر ما يلي لزوج EUR/USD:

• سعر الطلب (Bid): 1.08502
• سعر العرض (Ask): 1.08514

لإيجاد السبريد، اطرح سعر الطلب من سعر العرض:
1.08514 - 1.08502 = 0.00012

في هذه الحالة، السبريد هو 1.2 نقطة. إذا تداولت لوت (lot) قياسياً واحداً (100,000 وحدة)، فإن كل نقطة تساوي تقريباً 10$. وبالتالي، فإن دخول هذه الصفقة يكلفكم 12$ فوراً.

المثال 2: GBP/JPY (زوج فرعي/تقاطعي)

عادة ما تكون لأزواج الين والعملات التقاطعية سبريد أوسع لأنها أقل سيولة.

• سعر الطلب (Bid): 185.405
• سعر العرض (Ask): 185.438

185.438 - 185.405 = 0.033

هنا، السبريد هو 3.3 نقطة. في اللوت القياسي، هذه "ضريبة" قدرها 33$ لمجرد دخول السوق. يمكنك أن ترى لماذا يعد اختيار زوج العملات الصحيح جزءاً أساسياً من استراتيجية إدارة التكاليف الخاصة بكم.

السبريد الثابت مقابل السبريد المتغير: أيهما أفضل؟

يقدم الوسطاء عموماً نوعين من نماذج السبريد. يعتمد اختيار النموذج المناسب تماماً على أسلوب تداولكم.

السبريد الثابت (Fixed Spreads)

يبقى السبريد الثابت كما هو بغض النظر عن ظروف السوق. سواء كان ذلك في فترة هادئة بعد ظهر يوم الثلاثاء أو خلال تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المزدحم يوم الجمعة، يظل السبريد، على سبيل المثال، نقطتين على EUR/USD.

• الإيجابيات: تكاليف يمكن التنبؤ بها؛ ممتاز للمبتدئين.
• السلبيات: غالباً ما يفرض الوسطاء رسوماً إضافية مقابل هذا الاستقرار؛ قد تواجهون "إعادة تسعير" (requotes) أثناء التقلبات العالية لأن الوسيط لا يمكنه تنفيذ طلبكم بالسعر الثابت.

السبريد المتغير (Variable/Floating Spreads)

تتقلب هذه الفروق بناءً على ظروف السوق. عندما تكون السيولة عالية (مثل تداخل جلستي لندن ونيويورك)، قد ينخفض السبريد إلى 0.1 نقطة. وعندما يكون السوق ضعيفاً (مثل افتتاح يوم الأحد)، قد يتسع ليصل إلى 10 نقاط.

• الإيجابيات: يمكن أن يكون أرخص بكثير خلال ساعات الذروة؛ تسعير سوقي أكثر شفافية.
• السلبيات: يمكن أن تؤدي "قفزات" السبريد إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة حتى لو لم يصل السعر تقنياً إلى مستواكم.

تحذير: في بيئة السبريد المتغير، يتم تفعيل وقف الخسارة الخاص بكم بواسطة سعر الطلب (للشراء) أو سعر العرض (للبيع). أثناء الأحداث الإخبارية، يمكن أن يتسع السبريد لدرجة أنه يضرب وقف الخسارة حتى لو بدا "سعر الشارت" بعيداً بضع نقاط.

التأثير الخفي لسيولة السوق

لماذا يتغير السبريد؟ الأمر كله يعود إلى مزودي السيولة. هؤلاء هم البنوك الكبرى (مثل JP Morgan و Citibank وغيرها) التي تقدم أوامر الشراء والبيع التي تجعل السوق يتحرك.

عندما يكون هناك آلاف المشترين والبائعين عند كل مستوى سعري، تكون الفجوة بين أفضل سعر شراء وأفضل سعر بيع ضئيلة جداً. هذه هي السيولة العالية.

ومع ذلك، خلال الأوقات "الميتة" - مثل الساعة الفاصلة بين إغلاق نيويورك وافتتاح طوكيو (فترة التبييت أو Rollover) - تجف السيولة. يكون هناك عدد أقل من الأوامر، لذا تتسع الفجوة بين أعلى سعر طلب وأقل سعر عرض.

وفقاً لـ CME Group، السيولة هي شريان الحياة للتسعير الفعال. وبدونها، يصبح السبريد مفترساً يلتهم هامش ربحكم.

كيف يؤثر السبريد على استراتيجية التداول الخاصة بكم

تحدد استراتيجيتكم مدى اهتمامكم بالسبريد.

1. متداول السكالبينج (تأثير عالٍ)

إذا كنت تهدف إلى تحقيق 5-10 نقاط لكل صفقة، فإن سبريد قدره نقطتان يعد كارثة. هذا يعني أنك بحاجة إلى تحرك السوق 12 نقطة لصالحك فقط لتحقيق صافي ربح 10 نقاط. يجب على متداولي السكالبينج استخدام حسابات "Raw Spread" أو ECN حيث يكون السبريد قريباً من الصفر مع دفع عمولة صغيرة لكل صفقة.

2. المتداول اليومي (تأثير متوسط)

إذا كنت تستهدف 30-50 نقطة، فإن سبريد 1.5 نقطة يعد مقبولاً، ولكنه لا يزال يتطلب المراقبة. يجب تجنب التداول أثناء صدور الأخبار الكبرى حيث قد يتضاعف السبريد مؤقتاً.

3. متداول السوينج (تأثير منخفض)

إذا كانت أهدافك تزيد عن 200 نقطة، فإن سبريد 3 نقاط يعد ضئيلاً. أنت تبحث عن "الحركة الكبرى"، ولن تؤثر بضع نقاط من تكلفة الدخول على استراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بك.

نصائح عملية لتقليل تكاليف التداول

لا تقبلوا بالسبريد كواقع لا يمكن تغييره. إليكم كيف تواجهون ذلك:

1. تداولوا "الأزواج الرئيسية": التزموا بـ EUR/USD و GBP/USD و USD/JPY. هذه الأزواج تتمتع بأعلى حجم تداول وأقل سبريد.
2. راقبوا الساعة: تداولوا خلال جلستي لندن ونيويورك. تجنبوا "النطاق الآسيوي" أو فترة "التبييت" (5 مساءً بتوقيت EST) عندما يتضاعف السبريد غالباً ثلاث مرات.
3. استخدموا الأوامر المعلقة (Limit Orders): بينما تنفذ "أوامر السوق" فوراً بسعر العرض الحالي، تسمح لكم "الأوامر المعلقة" بتحديد السعر الذي تريدونه. هذا لا يلغي السبريد، ولكنه يمنعكم من الانزلاق السعري (Slippage) في دخول سيئ أثناء التقلبات.
4. تحققوا من المفكرة الاقتصادية: يتسع السبريد بشكل كبير قبل 5 دقائق وبعد صدور البيانات عالية التأثير مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو قرارات أسعار الفائدة. ما لم تكن متخصصاً في التداول على الأخبار، انتظر حتى يهدأ السوق.
5. احسبوا التكلفة الإجمالية: يقدم بعض الوسطاء سبريد 0.0 نقطة ولكنهم يتقاضون عمولة 7$ لكل لوت. والبعض الآخر ليس لديه عمولة ولكن السبريد 1.2 نقطة.
   • السيناريو أ: سبريد 0.0 + عمولة 7$ = 7$ إجمالي التكلفة لكل لوت.
   • السيناريو ب: سبريد 1.2 نقطة + عمولة 0$ = 12$ إجمالي التكلفة لكل لوت.
     قوموا دائماً بالحسابات!

الخاتمة

السبريد في الفوركس هو أكثر من مجرد رقم على شاشتكم؛ إنه آلية سوق أساسية تحدد ربحيتكم. من خلال فهم أنكم تدفعون رسوماً في كل مرة تعبرون فيها الجسر إلى صفقة ما، يمكنك البدء في اتخاذ قرارات أذكى بشأن متى و ماذا تتداولون.

المتداولون المتوسطون الذين يتقنون كفاءة التكلفة غالباً ما يجدون أن "ميزتهم" لا تكمن فقط في اختيار الاتجاه الصحيح، بل في الحفاظ على انخفاض تكاليفهم التشغيلية. ألقوا نظرة على صفقاتكم الأخيرة - كم دفعتم في السبريد؟ إذا كان أكثر من 10% من إجمالي أرباحكم، فقد حان الوقت لإعادة تقييم وسيطكم أو توقيت تداولكم.

هل أنتم مستعدون لمعرفة تكلفة صفقتكم القادمة بالضبط؟ استخدموا حاسبة السبريد من FXNX للحصول على بيانات فورية عن أزواجكم المفضلة.

الأسئلة الشائعة

لماذا يتسع السبريد في الليل؟

يتسع السبريد خلال فترة "التبييت" (حوالي الساعة 5:00 مساءً بتوقيت EST) لأن سوق نيويورك قد أغلق والأسواق الآسيوية بدأت لتوها في الاستيقاظ. مع وجود عدد أقل من البنوك التي تتداول بنشاط، تنخفض السيولة، مما يؤدي إلى نمو الفجوة بين سعر الطلب وسعر العرض.

هل يمكن للسبريد الواسع أن يفعل أمر وقف الخسارة الخاص بي؟

نعم. إذا كان لديك مركز "شراء"، فسيتم تفعيل وقف الخسارة بواسطة سعر الطلب (Bid). إذا اتسع السبريد (حتى لو ظل سعر العرض ثابتاً)، فقد ينخفض سعر الطلب ويضرب وقف الخسارة الخاص بك. هذا أمر شائع أثناء الأحداث الإخبارية عالية التأثير.

هل من الأفضل الحصول على سبريد منخفض أم عدم وجود عمولة؟

يعتمد ذلك على تكرار تداولاتكم. بشكل عام، يفضل المتداولون ذوو الأحجام العالية (المسكالبين) حسابات "Raw" مع عمولات وسبريد قريب من الصفر، بينما قد يفضل متداولو السوينج على المدى الطويل حسابات "Standard" بدون عمولات وسبريد أعلى قليلاً للتبسيط.

أي زوج فوركس لديه أقل سبريد؟

عادةً ما يكون لزوج EUR/USD أقل سبريد في سوق الفوركس نظراً لحجم تداوله اليومي الهائل والسيولة العالية من المؤسسات المالية العالمية.