معیار کلی در فارکس: فراتر از قانون ریسک ۲ درصد
آیا قانون ۲٪ مانع پیشرفت شماست؟ کشف کنید که چگونه معیار کلی با استفاده از ریاضیات، حجم بهینه معامله را بر اساس برتری استراتژی و نرخ برد واقعی شما تعیین میکند.
FXNX
writer
تصور کنید بالاخره آن را پیدا کردهاید: استراتژیای با نرخ برد ۶۰٪ و نسبت سود به ضرر ۲:۱. شما منضبط هستید و به قانون استاندارد «۲٪ ریسک در هر معامله» پایبندید. با این حال، شش ماه بعد، رشد حساب شما خطی و کند است و قدرت واقعی برتری (Edge) شما را نشان نمیدهد. چه میشود اگر قانون ۲٪ در واقع پتانسیل سود مرکب شما را تخریب کند؟
وارد «معیار کلی» (Kelly Criterion) شوید؛ یک فرمول ریاضی که در اصل برای آزمایشگاههای بل (Bell Labs) طراحی شده بود و درصد دقیق سرمایه برای ریسک کردن جهت به حداکثر رساندن ثروت در بلندمدت را تعیین میکند. در دنیای پرلوریج فارکس، حدس زدن حجم معامله نسخهای برای درجا زدن است. این راهنما فراتر از «قوانین سرانگشتی» رفته و شما را با ریاضیات دقیق رشد بهینه آشنا میکند. ما بررسی خواهیم کرد که چگونه «برتری» (Edge) خود را محاسبه کنید، چرا «کلی کامل» (Full Kelly) ممکن است باعث فروپاشی روانی شما شود و چگونه لات سایزهای خود را تا دقیقترین رقم اعشار برای حداکثر مزیت ریاضی تنظیم کنید.
فرمول کلی: تبدیل برتری معاملاتی به قطعیت ریاضی
اکثر معاملهگران یک درصد ریسک (معمولاً ۱٪ یا ۲٪) را انتخاب میکنند چون یک ویدیو در یوتیوب یا یک دوره مقدماتی این را به آنها گفته است. اما چرا باید روی استراتژی با نرخ برد ۴۰٪ همانقدری ریسک کنید که روی استراتژی با نرخ برد ۶۰٪ ریسک میکنید؟ معیار کلی استدلال میکند که ریسک شما باید تابعی مستقیم از برتری (Edge) شما باشد.
کالبدشکافی معادله %K
در اصل، فرمول کلی بسیار ظریف است. به این شکل است:
K% = W - [(1 - W) / R]
- W = احتمال برد شما (نسخه اعشاری نرخ برد).
- R = نسبت سود به ضرر (میانگین سود تقسیم بر میانگین ضرر).
- K% = درصدی از سرمایه که باید در معامله بعدی ریسک کنید.
پیشنیاز: چرا به یک برتری تایید شده نیاز دارید
![An infographic showing the Kelly Criterion formula (K% = W - [(1-W)/R]) with clear labels for each variable.](/_next/image?url=https%3A%2F%2Fcdn.sanity.io%2Fimages%2F1tyytg47%2Fproduction%2F4c91e132460f545c2a7d98a14dd34cc06b7b26d1-1200x896.png%3Fw%3D1200&w=3840&q=75)
قبل از اینکه اعداد را وارد این فرمول کنید، باید درباره «ورودی اشتباه، خروجی اشتباه» صحبت کنیم. اگر فقط ده معامله انجام دادهاید، نرخ برد شما از نظر آماری بیارزش است. برای اینکه معیار کلی کار کند، به یک حجم نمونه آماری قابل توجه نیاز دارید؛ ایدهآل این است که ۱۰۰ معامله یا بیشتر در بکتست یا ژورنال معاملاتی زنده داشته باشید.
اگر فرمول عدد منفی برگرداند، فوراً متوقف شوید. %K منفی یعنی استراتژی شما امید ریاضی (Expectancy) منفی دارد؛ هیچ مقدار مدیریت سرمایه هوشمندانهای نمیتواند یک سیستم بازنده را نجات دهد. شما در واقع در حال قمار علیه کازینو هستید در حالی که شانس به ضرر شماست.
نکته حرفهای: اگر استراتژی شما نرخ برد ۵۰٪ (W = 0.5) و نسبت سود به ضرر ۱:۱ (R = 1) داشته باشد، نتیجه فرمول ۰ میشود. این یعنی شما هیچ برتری (Edge) ندارید و هر معاملهای فقط هدر دادن کمیسیون است.
پارادوکس نوسان: چرا «کلی کامل» اغلب باعث سقوط معاملهگر میشود
از نظر ریاضی، استفاده از مقدار «کلی کامل» (Full Kelly) سریعترین راه برای رشد حساب است. اگر فرمول بگوید ۱۰٪ و شما ۱۰٪ ریسک کنید، در کارآمدترین مسیر به سمت ثروت هستید. با این حال، شکاف بزرگی بین تئوری ریاضی و بیولوژی انسانی وجود دارد.
حداکثر کردن ثروت در مقابل حداقل کردن استرس
فرض کنید محاسبه کلی شما پیشنهاد میدهد ۱۵٪ در هر معامله ریسک کنید. در حالی که این کار رشد را به حداکثر میرساند، نوسانات شدید سرمایه را نیز تضمین میکند. زنجیرهای از تنها سه باخت (که در یک سیستم برنده کاملاً عادی است) منجر به افت سرمایه (Drawdown) نزدیک به ۴۰٪ میشود.
واقعیت «دراوداون بیولوژیکی»
این موضوع منجر به چیزی میشود که ما آن را دراوداون بیولوژیکی مینامیم. این فقط کاهش موجودی حساب شما نیست؛ بلکه فروپاشی سیستم عصبی شماست. وقتی میبینید حسابتان در یک هفته ۳۰٪ یا ۵۰٪ افت میکند، اکثر معاملهگران وحشتزده میشوند. آنها دیگر از سیستم پیروی نمیکنند، معامله (برنده) بعدی را انجام نمیدهند یا شروع به «معاملات انتقامی» میکنند. حتی اگر ریاضیات درست باشد، اگر نتوانید نوسانات را تحمل کنید، سیستم شکست میخورد چون شما شکست میخورید.
علاوه بر این، «ریسک نابودی» (Risk of Ruin) واقعی است. اگر نرخ برد خود را حتی ۵٪ بیش از حد تخمین بزنید، حجمگذاری با کلی کامل میتواند شما را در طول یک اصلاح استاندارد بازار مستقیماً به موجودی صفر برساند.
کلی کسری: سپر حرفهایها در برابر عدم قطعیت
اگر کلی کامل بیش از حد تهاجمی است و قانون ۲٪ بیش از حد سلیقهای، معاملهگران حرفهای موسسات چه میکنند؟ آنها از کلی کسری (Fractional Kelly) استفاده میکنند.
حاشیه امنیت با حجمهای ۱/۲ و ۱/۴
کلی کسری به سادگی به معنای گرفتن نتیجه %K و ضرب کردن آن در یک کسر است؛ معمولاً ۰.۵ (نیم-کلی) یا ۰.۲۵ (یکچهارم-کلی).
- نیم-کلی: اگر فرمول ۱۰٪ را پیشنهاد دهد، شما ۵٪ ریسک میکنید.
- یکچهارم-کلی: اگر فرمول ۱۰٪ را پیشنهاد دهد، شما ۲.۵٪ ریسک میکنید.
محافظت در برابر خطاهای تخمین
چرا این کار را انجام میدهیم؟ چون بکتستهای ما به ندرت کامل هستند. شرایط بازار تغییر میکند و عملکرد آینده شما احتمالاً به دلیل «بیشبرازش» (Curve-fitting) کمی بدتر از عملکرد گذشتهتان خواهد بود. کلی کسری یک حاشیه امنیت ایجاد میکند.
جالب اینجاست که ریاضیات نشان میدهد نیم-کلی حدود ۷۵٪ از رشد بالقوه کلی کامل را جذب میکند اما تنها با ۲۵٪ از نوسانات آن. این «نقطه بهینه» برای معاملهگرانی است که خواهان رشد تهاجمی بدون تهدید دائمی فروپاشی روانی هستند. همچنین بازیابی دراوداون را به میزان قابل توجهی سریعتر میکند، زیرا شما در حال بیرون کشیدن خود از یک چاله ۵۰ درصدی نیستید.
از تئوری تا پلتفرم: اعمال معیار کلی بر لات سایزهای فارکس
حالا بیایید عملی صحبت کنیم. چگونه یک «ریسک ۳.۵ درصدی کلی» را به لات سایز در MetaTrader یا TradingView تبدیل میکنید؟
تبدیل درصدها به لات و پیپ
بیایید از یک مثال استفاده کنیم:
- موجودی حساب: ۱۰,۰۰۰ دلار
- ریسک محاسبه شده کلی (یکچهارم-کلی): ۲٪
- مبلغ ریسک: ۲۰۰ دلار
- معامله: خرید EUR/USD در ۱.۰۸۵۰
- استاپ لاس: ۱.۰۸۳۰ (۲۰ پیپ)
در این سناریو، شما باید حجم معامله خود را طوری تنظیم کنید که حرکت ۲۰ پیپی معادل ۲۰۰ دلار باشد. از آنجایی که ۱ دلار به ازای هر پیپ در یک مینی لات (۰.۱۰) به این معنی است که حرکت ۲۰ پیپی ۲۰ دلار است، شما باید ۱.۰۰ لات استاندارد (۱۰ دلار به ازای هر پیپ) معامله کنید تا به هدف ریسک ۲۰۰ دلاری خود برسید.
نقش لوریج و الزامات مارجین
معیار کلی لوریج شما را به صورت پویا تغییر میدهد. اگر از یک استاپ لاس مبتنی بر ATR تنگ استفاده کنید، درصد کلی شما ممکن است به لوریج بالایی نیاز داشته باشد. اگر استاپ شما پهن باشد، لوریج شما پایین خواهد بود. نکته کلیدی این است که مبلغ دلاری در معرض ریسک با ریاضیات برتری شما سازگار باقی بماند.
هشدار: همیشه «مجموع کلی» (Sum of Kelly) را زیر نظر داشته باشید. اگر چهار موقعیت باز دارید که هر کدام ۳٪ ریسک کلی دارند، کل ریسک حساب شما ۱۲٪ است. اطمینان حاصل کنید که کل قرارگیری در معرض ریسک (Exposure) شما از محدوده راحتی روانیتان فراتر نرود.
بهینهسازی پویا: شرایط بازار و مزیت اسپرد صفر
بازار ایستا نیست و ورودیهای کلی شما نیز نباید ایستا باشند. استراتژیای که یک بازار رونددار را در هم میکوبد، ممکن است در یک بازار رنج (Range) دچار مشکل شود. حرفهایها از یک بازه زمانی ۳۰ روزه متحرک برای بهروزرسانی متغیرهای $W$ و $R$ خود استفاده میکنند.
چگونه اسپرد پایین متغیر 'R' شما را تقویت میکند
یکی از نادیده گرفتهشدهترین جنبههای معیار کلی، هزینههای معاملاتی است. در فرمول، $R$ نسبت سود به ضرر شماست. اگر اسکالپر یا معاملهگر روزانه هستید، اسپرد مانند یک «مالیات» عمل میکند که سودهای شما را کوچک و ضررهایتان را بزرگ میکند.
اگر هدف شما ۱۰ پیپ سود با ۱۰ پیپ ضرر باشد، اما اسپرد شما ۲ پیپ باشد، $R$ واقعی شما به جای ۱:۱ به ۸/۱۲ (۰.۶۶) تبدیل میشود. این میتواند یک محاسبه کلی برنده را به یک محاسبه بازنده تبدیل کند. به همین دلیل است که معاملات با اسپرد صفر بسیار حیاتی است؛ با حذف اسپرد، متغیر $R$ خود را بالا نگه میدارید که از نظر ریاضی حجم معامله بزرگتر و سود مرکب سریعتر را توجیه میکند.
نتیجهگیری
معیار کلی پلی میان قمار و سفتهبازی حرفهای است. با فاصله گرفتن از «قانون ۲٪» سلیقهای و حرکت به سمت یک رویکرد مبتنی بر ریاضی، ریسک خود را با قدرت واقعی برتری معاملاتیتان هماهنگ میکنید.
ما فرمول اصلی، ضرورت حجمگذاری کسری برای محافظت از روان و مراحل عملی برای اجرای آن در پلتفرم معاملاتی را پوشش دادیم. به یاد داشته باشید، ریاضیات تنها زمانی کار میکند که شما نظم لازم برای پیروی از آن را داشته باشید. قدم بعدی شما این است که ۱۰۰ معامله اخیر خود را بررسی کنید، نرخ برد و نسبت سود به ضرر واقعی خود را بیابید و ببینید ریاضیات درباره حجمگذاری فعلی شما چه میگوید. آیا از برتری خود کمتر از حد لازم استفاده میکنید یا فقط یک زنجیره باخت با فاجعه فاصله دارید؟
آمادهاید ریاضیات را به کار بگیرید؟ از ماشین حساب تعیین حجم FXNX برای تعیین لات سایز بهینه معامله بعدی خود بر اساس درصد کلی شخصیتان استفاده کنید و تجربه کنید که چگونه محیط اسپرد صفر ما، امید ریاضی شما را به حداکثر میرساند.
همین حالا شروع کنید
با اسپرد ۰.۰ پیپ و بیش از ۵۰۰ ابزار معاملاتی، به هزاران تریدر حرفهای بپیوندید.
درباره نویسنده
