مارجین کال در مقابل استاپ اوت: چرا تور نجات بروکر شما یک
تماشای ناپدید شدن پوزیشنها در زمان مارجین کال تجربهای تلخ است. بیاموزید چگونه یک مارجین کال داخلی بسازید و همیشه کنترل اکوئیتی خود را در دست داشته باشید.
FXNX
writer
تصور کنید در حال تماشای یک معامله با احتمال موفقیت بالا هستید که ناگهان در طول انتشار اخبار نوسانی دچار ریزش میشود. شما یک استاپ لاس تکنیکال در جای خود دارید، اما قبل از اینکه قیمت حتی به آن برسد، صفحه نمایش شما قرمز میشود و پوزیشنهای شما در هوا ناپدید میشوند. شما فقط یک معامله را نباختهاید؛ شما لیکویید شدهاید.
بسیاری از معاملهگران سطح متوسط، سطح استاپ اوت بروکر را به عنوان آخرین خط دفاعی در نظر میگیرند—یک «تور نجات» که از ضرر کامل جلوگیری میکند. در واقعیت، اگر شما به سطح استاپ اوت بروکر خود برخورد میکنید، استراتژی مدیریت ریسک شما از قبل شکست خورده است. این مقاله مکانیسمهای بیرحمانه سطوح مارجین را کالبدشکافی میکند و توضیح میدهد که چرا تکیه بر بروکر برای بستن معاملات شما، سریعترین راه برای تخلیه سرمایه است. ما فراتر از تعاریف اولیه خواهیم رفت تا به شما نشان دهیم چگونه «مارجین کال داخلی» خود را بسازید تا کنترل اکوئیتی خود را حفظ کنید.
نبض حساب شما: رمزگشایی معادله سطح مارجین
اگر حساب معاملاتی شما یک مانیتور ضربان قلب داشت، Margin Level همان نبض آن بود. در حالی که اکثر مبتدیها روی موجودی حساب خود (Balance) تمرکز میکنند، معاملهگران حرفهای چشمان خود را به درصد Margin Level میدوزند.
فرمول 100 × (Used Margin / Equity)
برای درک سلامت حساب خود، باید بین Balance و Equity تمایز قائل شوید. بالانس شما ثابت است؛ تنها زمانی تغییر میکند که یک معامله را ببندید. با این حال، اکوئیتی شما ارزش لحظهای حساب شماست که تمام سودها و ضررهای شناور را محاسبه میکند.
سطح مارجین به این صورت محاسبه میشود:
100 × (Equity / Used Margin)
چرا سطح مارجین نهاییترین معیار سلامت است؟
مارجین استفاده شده (Used Margin) را به عنوان «وثیقهای» در نظر بگیرید که بروکر برای باز نگه داشتن معاملات شما نگه میدارد. اگر ۵,۰۰۰ دلار اکوئیتی داشته باشید و بروکر شما ۵۰۰ دلار را به عنوان مارجین نگه داشته باشد، سطح مارجین شما ۱,۰۰۰٪ است.
مثال: شما ۵,۰۰۰ دلار بالانس دارید. یک معامله باز میکنید و در حال حاضر ۱,۰۰۰ دلار در ضرر است. اکوئیتی شما ۴,۰۰۰ دلار است. اگر مارجین استفاده شده شما ۵۰۰ دلار باشد، سطح مارجین شما ۸۰۰٪ است (100 × 500 / 4,000).
با افزایش ضرر شناور شما، اکوئیتی (صورت کسر) کوچکتر میشود. اگر سطح مارجین شما به سمت ۱۰۰٪ سقوط کند، «ضربان قلب» حساب شما در حال کند شدن است. این صادقانهترین بازتاب از این است که قبل از مداخله بروکر، چقدر میتوانید در برابر فشار بازار مقاومت کنید.
هشدار در مقابل اجرا: تمایز بیرحمانه بین کال و استاپ اوت
در دنیای معاملهگری، تفاوت فاحشی بین یک «هشدار» و یک «اجرا» وجود دارد. متأسفانه، زمانی که هشدار را دریافت میکنید، اغلب برای نجات بیمار خیلی دیر شده است.
مارجین کال ۱۰۰٪: آخرین هشدار شما
اکثر بروکرها سطح Margin Call را روی ۱۰۰٪ تنظیم میکنند. این یک وضعیت «فقط خواندنی» است. وقتی اکوئیتی شما با مارجین استفاده شده برابر شود، سطح مارجین شما به ۱۰۰٪ میرسد. در این مرحله، بروکر معمولاً از باز کردن هرگونه پوزیشن جدید توسط شما جلوگیری میکند. شما میتوانید تماشا کنید، میتوانید معاملات را ببندید و میتوانید وجوه بیشتری واریز کنید، اما نمیتوانید ریسک خود را افزایش دهید. این روش بروکر برای گفتن این جمله است: «دیگر فضایی ندارید».
استاپ اوت ۵۰٪: تبر مأمور اجرا
سطح Stop Out (اغلب ۵۰٪ یا کمتر) نقطه بازگشتناپذیر است. اینجاست که بروکر شروع به نقد کردن (Liquidating) خودکار پوزیشنهای شما میکند.
چرا آنها این کار را انجام میدهند؟ برای بدجنسی نیست؛ بلکه برای محافظت از کارگزاری در برابر موجودی منفی احتمالی شماست. اگر بازار خیلی سریع حرکت کند و اکوئیتی شما به زیر صفر برسد، بروکر از نظر فنی مسئول آن پول است. برای کاهش این ریسک، آنها معاملات شما را در حالی که هنوز مقداری پول باقی مانده است، میبندند. تکیه بر این موضوع، تله روانشناختی «امید به بازگشت قیمت» است—امیدی که معمولاً به یک حساب خالی ختم میشود.
موتور نقدینگی: بروکرها چگونه تصمیم میگیرند کدام معاملات زودتر بمیرند؟
وقتی تبر فرود میآید، همیشه به یک شکل عمل نمیکند. پلتفرمی که استفاده میکنید، ترتیب این «کشتار» را تعیین میکند.
MT4 در مقابل MT5: منطقهای متفاوت نقدینگی
در MetaTrader 4 (MT4)، پلتفرم معمولاً ضرردهترین معامله را اول میبندد. منطق این است که بیشترین مارجین در سریعترین زمان ممکن آزاد شود. با این حال، MetaTrader 5 (MT5) ممکن است از ترتیب متفاوتی استفاده کند یا حتی نقد کردن جزئی (Partial Liquidation) را انجام دهد تا سطح مارجین را به بالای آستانه بازگرداند.
نقش گسترش اسپرد و رولاور
در اینجا یک «محرک پنهان» وجود دارد: اسپردها ثابت نیستند. در طول اخبار با تأثیر بالا یا «ساعت جادوگری» رولاور روزانه (ساعت ۵ عصر به وقت EST)، اسپردها میتوانند به طور قابل توجهی عریض شوند.
هشدار: حتی اگر قیمت بازار حرکت نکرده باشد، عریض شدن ناگهانی اسپرد باعث افزایش ضرر شناور شما میشود که اکوئیتی را کاهش داده و میتواند باعث تحریک استاپ اوت شود. به همین دلیل است که یک استراتژی اسکالپینگ NAS100 در طول بازگشایی نیویورک به فضای تنفس مارجین اضافی نیاز دارد.
اگر سطح مارجین شما بسیار نازک باشد، استاپ لاس تکنیکال شما ممکن است کاملاً نادیده گرفته شود زیرا سیستم نقدینگی خودکار بروکر (Stop Out) سریعتر از اجرای سفارش شما عمل میکند. در موارد شدید، شکافهای بازار (Gaps) میتوانند کاملاً از استاپ اوتها عبور کنند، که در اینجاست که محافظت از موجودی منفی به آخرین خط دفاعی شما تبدیل میشود.
تله لوریج: چگونه نسبتهای بالا فضای تنفس شما را کوچک میکنند
لوریج اغلب به عنوان راهی برای «معامله بزرگ با یک حساب کوچک» تبلیغ میشود. در واقعیت، لوریج بالا یک تقویتکننده نوسان است که سطح استاپ اوت را به قیمت ورود شما نزدیکتر میکند.
محاسبه «فاصله تا مرگ»
اگر از لوریج 1:500 استفاده کنید، مارجین استفاده شده شما بسیار ناچیز است که به شما اجازه میدهد پوزیشنهای عظیمی باز کنید. با این حال، یک حرکت کوچک علیه شما، اکوئیتی شما را در چند ثانیه تبخیر میکند.
یک معاملهگر که از لوریج 1:30 استفاده میکند را با معاملهگری که از لوریج 1:500 استفاده میکند مقایسه کنید. معاملهگر 1:500 میتواند پوزیشنی ۱۶ برابر بزرگتر باز کند، اما «فضای تنفس» او—تعداد پیپهایی که بازار میتواند علیه او حرکت کند تا قبل از استاپ اوت—۱۶ برابر کوچکتر است.
توهم سرمایه «آزاد»
استفاده از لوریج بالا این توهم را ایجاد میکند که شما «Free Margin» زیادی دارید. این موضوع اغلب منجر به معاملات انتقامی (Revenge Trading) میشود، جایی که معاملهگر به یک پوزیشن ضررده اضافه میکند. این کار مارجین استفاده شده (مخرج کسر) را افزایش داده و سطح مارجین را حتی سریعتر ساقط میکند. مدیریت ریسک حرفهای، مانند قانون ۱٪، برای جلوگیری از این خودکشی ریاضی طراحی شده است.
رویکرد حرفهای: اجرای «مارجین کال داخلی» شما
معاملهگران حرفهای منتظر نمیمانند تا بروکر به آنها بگوید که در دردسر افتادهاند. آنها با سطح استاپ اوت بروکر به عنوان یک «اتفاق ممنوعه» برخورد میکنند.
تنظیم آستانه شخصی ۲۰۰٪
به جای اینکه اجازه دهید حسابتان به ۵۰٪ برسد، یک مارجین کال داخلی در سطح ۲۰۰٪ یا ۳۰۰٪ تنظیم کنید. اگر سطح مارجین شما به ۲۰۰٪ رسید، خودتان به صورت دستی معاملات را میبندید. این کار سرمایه کافی برای زنده ماندن و معامله در روزی دیگر را حفظ میکند. این کار یک ضرر فاجعهبار را به یک عقبنشینی قابل مدیریت تبدیل میکند.
استفاده از ماشینحسابهای FXNX برای تست استرس قبل از معامله
قبل از اینکه روی «خرید» یا «فروش» کلیک کنید، باید دقیقاً بدانید که یک حرکت ۱۰۰ پیپی علیه شما چه تأثیری بر سطح مارجین شما میگذارد.
- ماشینحساب مارجین FXNX را باز کنید.
- حجم لات و لوریج برنامهریزی شده خود را وارد کنید.
- یک افت قیمت «بدترین سناریو» را شبیهسازی کنید.
اگر آن افت، سطح مارجین شما را به هر جایی نزدیک ۱۵۰٪ رساند، حجم پوزیشن شما بسیار بزرگ است. اینگونه است که شما مزیت سازمانی را به دست میآورید—با انجام محاسبات قبل از اینکه بازار آنها را برای شما انجام دهد.
نتیجهگیری
تکیه بر سطح استاپ اوت بروکر مانند تکیه بر کیسه هوای خودرو به عنوان راه اصلی برای توقف است—ممکن است جان شما را نجات دهد، اما خودرو از قبل نابود شده است. سطح مارجین ضربان قلب حساب معاملاتی شماست و درک تفاوتهای بین نقدینگی MT4/MT5 و تأثیر لوریج برای بقا حیاتی است.
معاملهگران حرفهای منتظر «صفحه قرمز» مارجین کال نمیمانند؛ آنها بر اساس آستانههای داخلی خود خارج میشوند. با برخورد با سطوح بروکر به عنوان یک «اتفاق ممنوعه» به جای یک تور نجات، از سرمایه و وضعیت روانی خود محافظت میکنید.
در تاریکی معامله نکنید. از ماشینحساب پیشرفته مارجین FXNX برای تست استرس سبد سهام خود در برابر نوسانات ۱۰۰ پیپی استفاده کنید و اطمینان حاصل کنید که هرگز دوباره شاهد استاپ اوت توسط بروکر نخواهید بود.
سوالات متداول
چه اتفاقی برای پوزیشنهای باز من میافتد اگر با Margin Call در مقابل Stop Out مواجه شوم؟
یک Margin Call در سطح 100% به عنوان هشداری عمل میکند که نشان میدهد دارایی (Equity) شما با مارجین استفاده شده برابر است، به این معنی که دیگر نمیتوانید معامله جدیدی باز کنید. اگر سطح شما بیشتر کاهش یابد و به Stop Out 50% برسد، بروکر به طور خودکار شروع به نقد کردن پوزیشنهای شما میکند تا از منفی شدن موجودی حساب شما جلوگیری کند.
اگر یک Stop Out رخ دهد، بروکر چگونه تصمیم میگیرد که کدام یک از معاملات من را اول ببندد؟
اکثر بروکرها از یک موتور نقدینگی استفاده میکنند که ابتدا پوزیشنی را که بیشترین ضرر شناور (Floating Loss) را دارد هدف قرار میدهد تا بیشترین مارجین را در سریعترین زمان ممکن آزاد کند. این فرآیند به صورت متوالی ادامه مییابد تا زمانی که سطح مارجین (Margin Level) شما دوباره به بالاتر از حداقل آستانه بروکر برسد.
افزایش اهرم (Leverage) من چگونه بر سطح مارجین و ریسک Stop Out تأثیر میگذارد؟
در حالی که اهرم بالاتر، مارجین اولیه مورد نیاز برای باز کردن یک معامله را کاهش میدهد، اما به این معنی نیز هست که نوسانات کوچکتر قیمت باعث تغییرات درصدی بسیار بزرگتری در سطح مارجین شما میشود. این امر به طور موثری «فضای تنفس» شما را کاهش میدهد و شما را در طول حرکات نوسانی بازار، به طور قابل توجهی در برابر یک Stop Out ناگهانی آسیبپذیرتر میکند.
آیا در نحوه نقد شدن معاملات بین پلتفرمهای MT4 و MT5 تفاوتی وجود دارد؟
بله، MT4 معمولاً ابتدا پوزیشنی را که بیشترین ضرر را دارد نقد میکند تا بازیابی مارجین را به حداکثر برساند، در حالی که MT5 ممکن است از منطق «اولین ورودی، اولین خروجی» (FIFO) یا قوانین خاص netting پیروی کند. شما همیشه باید تنظیمات خاص پلتفرم بروکر خود را بررسی کنید، زیرا این مسیرهای اجرا میتوانند بر اینکه کدام معاملات از بحران مارجین جان سالم به در میبرند، تأثیر بگذارند.
چرا باید یک آستانه مارجین شخصی بالاتر از هشدار 100% بروکر تعیین کنم؟
معاملهگران حرفهای اغلب یک «Margin Call داخلی» در سطح 200% تعیین میکنند تا یک حاشیه امن در برابر افزایش ناگهانی اسپرد (Spread) یا لغزش قیمت (Slippage) ایجاد کنند. با در نظر گرفتن 200% به عنوان نقطه خروج شخصی خود، اطمینان حاصل میکنید که سرمایه کافی برای مدیریت دستی ریسک خود را دارید، قبل از اینکه تبر اجرای خودکار بروکر وارد عمل شود.
همین حالا شروع کنید
با اسپرد ۰.۰ پیپ و بیش از ۵۰۰ ابزار معاملاتی، به هزاران تریدر حرفهای بپیوندید.
درباره نویسنده
