Swap de Forex: Una guía completa para el trading overnight

¿Alguna vez ha notado una pequeña deducción o un pequeño bono en el saldo de su cuenta cuando deja una operación abierta después de las 5 PM EST? Eso es el forex swap, y si no presta atención, es el 'socio silencioso' en sus operaciones: o bien le ayuda a generar riqueza o drena lentamente su margen.

Para muchos traders intermedios, los swaps suelen ser algo secundario, algo enterrado en la pestaña 'Terminal' de MetaTrader. Pero una vez que se pasa del scalping al swing trading o al trading de posiciones a largo plazo, comprender estas tasas de interés nocturnas se vuelve innegociable. Puede ser la diferencia entre una operación rentable que le paga por mantenerla y una operación 'ganadora' que en realidad pierde dinero después de las comisiones. En esta guía, vamos a descorrer el velo sobre cómo funcionan los swaps, por qué los miércoles son extrañamente caros y cómo puede construir una estrategia en torno a estos diferenciales de tasas de interés.

La mecánica del rollover

En el mundo del forex spot, usted no está recibiendo físicamente millones de euros o yenes. La mayor parte del trading minorista es especulativo. Sin embargo, cada operación tiene una 'fecha de valor'. Técnicamente, si compra EUR/USD, se supone que la transacción se liquida en dos días hábiles (T+2). Para evitar que tenga que recibir físicamente la divisa, los brókers realizan un 'rollover' de la posición cada día a las 5:00 PM EST (el cierre oficial del mercado de Nueva York).

Cuando ocurre este rollover, esencialmente está cerrando su posición antigua y abriendo una nueva al precio de mercado actual. Debido a que mantiene una divisa y 'toma prestada' otra, existe un diferencial de tasas de interés.

Piénselo así: si compra USD/JPY, está comprando dólares estadounidenses y vendiendo yenes japoneses. Gana intereses sobre el USD que 'posee' y paga intereses sobre el JPY que 'pidió prestado'. Si la tasa de interés de EE. UU. es del 5,5% y la tasa japonesa es del 0,1%, está ganando un interés neto significativo. Esta diferencia neta es el swap.

Consejo profesional: El corte de las 5 PM EST es la 'hora bruja'. Si cierra su operación a las 4:59 PM, no paga ni gana swap. Si la cierra a las 5:01 PM, se le cobrará o acreditará la noche completa.

Cálculo del costo: La matemática detrás del swap

No necesita ser un profesor de cálculo para entender la matemática del swap, pero debe saber cómo llegan los números a su cuenta. La tasa de swap se determina por la política de tasas de interés de los respectivos bancos centrales (como la Fed o el BCE) más un pequeño margen de su bróker.

Veamos un ejemplo práctico. Imagine que está en largo con 1 lote estándar (100.000 unidades) de un par donde la divisa base tiene una tasa de interés del 4% y la divisa de cotización tiene una tasa del 1%.

Escenario de ejemplo:

• Par: GBP/USD
• Tamaño de la posición: 1 lote (equivalente a $100.000)
• Tasa de interés del GBP: 5,25%
• Tasa de interés del USD: 5,50%
• Margen del bróker: 0,25%

In este caso, debido a que el USD (la divisa que está vendiendo en una posición 'Long') tiene una tasa de interés más alta que el GBP, es probable que pague un swap negativo.

Ejemplo: Si la tasa de swap long es de -3,5 puntos y usted mantiene 1 lote de EUR/USD, el cálculo se ve así: (0,0001 / Tipo de cambio) * Tamaño del lote * Puntos de swap. En un lote estándar, esto suele resultar en un cargo de aproximadamente $3 a $10 por noche, dependiendo del par.

Siempre verifique la pestaña 'Especificación' de su bróker. Haga clic derecho en cualquier símbolo en su Observación del Mercado, seleccione 'Especificación' y desplácese hacia abajo para ver 'Swap posiciones largas' y 'Swap posiciones cortas'. Estos números suelen expresarse en puntos.

El misterio del triple swap de los miércoles

Si alguna vez ha mirado su cuenta un jueves por la mañana y ha pensado: "¿Por qué me cobraron tres veces la cantidad normal?", se ha encontrado con el Triple Swap.

Como se mencionó anteriormente, el forex se liquida sobre una base T+2. Si mantiene una posición durante la noche del miércoles (después de las 5 PM EST), la fecha de liquidación se traslada al fin de semana. Dado que los bancos están cerrados los sábados y domingos, no procesan rollovers en esos días. Para compensar esto, el interés de sábado y domingo se aplica la noche del miércoles.

Esta es una pieza crítica de la estrategia de gestión de riesgos. Si está en una operación con un swap negativo alto, el miércoles es el día más caro para mantenerla. Por el contrario, si está en un 'Carry Trade' (ganando swap positivo), el miércoles es su día de pago.

Advertencia: Tenga cuidado con los pares exóticos de alto rendimiento como USD/MXN o USD/TRY los miércoles. El triple swap en estos pares puede ser masivo, a veces borrando las ganancias de precio de un día en un solo rollover.

El Carry Trade: Haga que los swaps trabajen para usted

El 'Carry Trade' es una de las estrategias más antiguas, utilizada tanto por fondos de cobertura como por traders minoristas. El objetivo no es solo beneficiarse del movimiento del precio, sino cosechar el diferencial de tasas de interés.

Durante períodos de estabilidad del mercado (baja volatilidad), los traders acuden en masa a pares con una gran brecha en las tasas de interés. Por ejemplo, durante años, los traders operaron en largo en AUD/JPY porque el dólar australiano ofrecía altos rendimientos mientras que el yen japonés tenía tasas cercanas a cero o negativas.

Cómo ejecutar un Carry Trade básico:

1. Identificar la brecha: Busque un par donde la divisa base tenga una tasa de interés alta y la divisa de cotización tenga una baja (por ejemplo, USD/JPY o AUD/CHF).
2. Verificar la tendencia: Nunca compre una divisa solo por el swap si la tendencia técnica está en su contra. Usted quiere el interés y la apreciación del capital. Según el Bank for International Settlements (BIS), la volatilidad del tipo de cambio puede eclipsar rápidamente las ganancias por intereses.
3. Calcular el 'punto de equilibrio': Si gana $10 por noche en swap pero el par se mueve 20 pips en su contra (costándole $200), el swap no ayudó mucho. Necesita un entorno estable o con tendencia.

Investopedia define el carry trade como una estrategia que requiere un sentimiento de mercado de 'apetito por el riesgo'. Cuando los inversores tienen miedo, huyen de las divisas de alto rendimiento hacia 'refugios seguros' como el yen, lo que puede llevar a un 'Carry Trade Unwind', una caída rápida y violenta en el par.

Cuentas Swap-Free: Pros y contras

Muchos brókers, incluidos los que atienden a traders islámicos, ofrecen cuentas 'Swap-Free' o que cumplen con la Sharia. Dado que la ley Sharia prohíbe el pago o la recepción de intereses (Riba), estas cuentas no cobran ni acreditan swaps.

Sin embargo, no existe tal cosa como un almuerzo gratis en forex. Los brókers aún necesitan cubrir sus costos.

• Pros: Puede mantener posiciones durante meses sin preocuparse de que el interés consuma su capital. Esto es excelente para jugadas de análisis fundamental a largo plazo.
• Contras: Los brókers a menudo compensan la falta de swap cobrando spreads más altos o una 'tarifa de administración' fija después de un cierto número de días (generalmente de 3 a 7 días).

Si es un swing trader que mantiene posiciones durante 2 o 3 días, una cuenta swap-free podría ser en realidad más cara debido a los spreads más amplios. Siempre haga los cálculos basados en su tiempo promedio de retención.

Gestión del riesgo de swap en posiciones a largo plazo

Si es un seguidor de tendencias, los swaps son un costo de hacer negocios. Pero puede gestionarlos.

1. Factorice el swap en su R:R: Si su objetivo son 100 pips ($1.000) y espera mantener la posición durante 10 días con un swap negativo de $10/noche, su beneficio real es de $900. Su relación Riesgo/Recompensa acaba de empeorar.
2. Esté atento a los calendarios de los bancos centrales: Las tasas de interés no son estáticas. Si se espera que la Fed recorte las tasas mientras el BCE se mantiene restrictivo, el swap en EUR/USD cambiará. Manténgase actualizado sobre la psicología del trading y el sentimiento del mercado con respecto a estos cambios.
3. Sesgo direccional: Si no se decide entre dos configuraciones similares, por ejemplo, Largo en EUR/USD o Corto en USD/CHF, verifique cuál tiene un swap más favorable. Si todo lo demás es igual, elija la que le pague por esperar.

Conclusión

El forex swap es más que una simple línea en su historial de operaciones; es un reflejo del latido de la economía global. Al comprender cómo se calculan estas tasas y cuándo se aplican, usted pasa de ser un trader reactivo a uno proactivo.

No deje que el 'Triple Swap del miércoles' lo tome desprevenido y no ignore el potencial de ingresos pasivos a través de los carry trades. Los traders más exitosos no solo miran los gráficos; miran el costo total de la operación.

La próxima vez que abra una posición, pregúntese: "¿Esta operación me está pagando a mí, o le estoy pagando yo a ella?". Si la respuesta es lo segundo, asegúrese de que la acción del precio justifique el costo. Si aún está buscando la plataforma adecuada para gestionar estas operaciones, consulte nuestra guía sobre cómo elegir un bróker de forex para asegurarse de obtener tasas de swap competitivas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un forex swap?

Un forex swap es el diferencial neto de tasas de interés entre las dos divisas de un par, que se carga o acredita en la cuenta de un trader cuando una posición se mantiene durante la noche después de las 5 PM EST.

¿Por qué el swap se triplica los miércoles?

Debido a que las operaciones de forex se liquidan en T+2, mantener una operación durante la noche del miércoles traslada la liquidación al fin de semana. Para contabilizar el interés acumulado el sábado y el domingo cuando los mercados están cerrados, los brókers aplican tres días de swap el miércoles.

¿Puedo evitar pagar forex swaps?

Sí, puede evitar los swaps cerrando sus posiciones antes del rollover diario de las 5 PM EST, o utilizando una cuenta Swap-Free (islámica). Sin embargo, las cuentas swap-free pueden tener spreads más altos u otras tarifas administrativas.