¿Qué es el índice DAX 40?: Entendiendo las principales acciones de Alemania

Piense en el DAX 40 como el 'Ferrari' de los índices bursátiles europeos. Es rápido, reactivo y, si no sabe cómo manejar las marchas, puede dejarlo fuera de la pista. Mientras que el S&P 500 representa la salud general de la economía estadounidense, el DAX 40 es una dosis concentrada del poder industrial alemán. Rastrea las 40 empresas más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Fráncfort y, para un trader, ofrece un nivel de volatilidad intradía que pocos otros índices pueden igualar.

En esta guía, no solo vamos a enumerar las empresas del índice. Vamos a mirar bajo el capó. Aprenderá por qué el DAX se comporta como lo hace, en qué se diferencia de sus primos estadounidenses y, lo más importante, cómo construir una estrategia en torno a su ritmo único. Ya sea que busque diversificarse fuera del forex o quiera capitalizar los cambios económicos europeos, comprender el DAX es una habilidad innegociable para el trader intermedio.

La evolución: Del DAX 30 al DAX 40

Durante décadas, lo conocimos como el DAX 30. Sin embargo, en septiembre de 2021, el índice se sometió a su mayor transformación desde su creación en 1988. Se expandió a 40 empresas. ¿Por qué el cambio? El movimiento siguió al escándalo de Wirecard, lo que llevó a Deutsche Börse a endurecer los requisitos de cotización y ampliar el índice para representar mejor la economía alemana moderna.

Esta expansión no se trató solo de añadir diez nombres más; se trató de control de calidad. Ahora, las empresas deben demostrar dos años de EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) positivo antes de que puedan ser consideradas. Para usted como trader, esto significa que el índice está un poco más diversificado que antes, aunque sigue estando fuertemente ponderado hacia los sectores industrial y tecnológico.

Consejo profesional: No se deje engañar por el '40' en el nombre. Las 10 principales empresas suelen representar más del 60% del movimiento del índice. Al operar el DAX, esencialmente está operando la salud de gigantes alemanes como SAP, Linde y Siemens.

Por qué el DAX es un 'índice de rendimiento'

Aquí hay un detalle técnico que confunde a muchos traders intermedios: El DAX es un índice de retorno total (o índice de rendimiento). A diferencia del FTSE 100 o el Dow Jones, que son índices de precios, el DAX asume que todos los dividendos en efectivo y distribuciones se reinvierten en las acciones.

¿Por qué le importa esto? Significa que el gráfico del DAX parece naturalmente más 'alcista' a largo plazo en comparación con los índices de precios porque no 'cae' cuando las empresas pagan dividendos. Si está comparando el DAX 40 con el S&P 500, asegúrese de mirar la versión de 'Retorno Total' del S&P para hacer una comparación de igual a igual.

Los pesos pesados: Componentes y sectores clave

Para operar el DAX de manera efectiva, necesita saber quién mueve los hilos. El índice está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que cuanto más grande es la empresa, más mueve la aguja.

1. SAP (Tecnología): A menudo el componente más grande. Si SAP tiene un mal informe de ganancias, el DAX tendrá dificultades para mantenerse en verde, independientemente de cómo les vaya a los fabricantes de automóviles.
2. Linde (Materiales): Líder mundial en gases industriales. Aporta una parte masiva del peso del índice.
3. Siemens (Industrial): La columna vertebral de la ingeniería alemana.
4. El trío automotriz (Volkswagen, Mercedes-Benz, BMW): Estos tres son el corazón emocional del DAX. Son altamente sensibles a las tensiones comerciales globales, especialmente con China y EE. UU.

Ejemplo: Imagine que EE. UU. anuncia nuevos aranceles a los vehículos de lujo europeos. Incluso si las otras 37 empresas del DAX son neutrales, la fuerte venta en VW, Mercedes y BMW podría fácilmente arrastrar el índice hacia abajo un 1% o 150 puntos en una sola sesión.

¿Qué mueve al DAX? Impulsores fundamentales

Como trader intermedio, es probable que ya consulte el calendario económico. Para el DAX, su enfoque debe desplazarse hacia puntos de datos específicos de la eurozona.

La relación con el euro (EUR/USD)

Alemania es una potencia exportadora. Generalmente, un euro más débil es bueno para el DAX. ¿Por qué? Porque hace que los coches y la maquinaria alemana sean más baratos para los compradores en EE. UU. y China. Si ve que el EUR/USD cae en picado debido a una Fed restrictiva (hawkish), no se sorprenda si el DAX recibe compras mientras los inversores descuentan mayores márgenes de exportación.

Política monetaria del BCE

El Banco Central Europeo (BCE) en Fráncfort es el vecino del DAX. Las decisiones sobre las tasas de interés son el principal impulsor aquí. Las tasas más bajas suelen impulsar al DAX, ya que los costos de endeudamiento para estos gigantes industriales disminuyen. Puede seguir las posturas oficiales del banco central en el sitio web del BCE.

Salud económica de China

Este es el impulsor 'secreto' que muchos traders minoristas pasan por alto. Alemania exporta una cantidad masiva de maquinaria y vehículos de alta gama a China. Si los datos de manufactura china (PMI) resultan débiles, el DAX a menudo reacciona de manera más violenta que los mercados de Londres o París.

La estrategia de 'Ruptura de Fráncfort'

Debido a que el DAX es tan volátil, es perfecto para las estrategias de 'Ruptura del rango de apertura'. El mercado de Fráncfort abre oficialmente a las 9:00 CET (8:00 GMT), pero el 'pre-mercado' comienza antes.

La configuración

1. Temporalidad: Gráfico de 5 o 15 minutos.
2. Ventana de observación: Marque el máximo y el mínimo de la acción del precio entre las 8:00 y las 9:00 CET (la hora antes de la apertura oficial).
3. El disparador: Espere a que una vela de 5 minutos cierre por encima del máximo o por debajo del mínimo de ese rango después de las 9:00 CET.

Números realistas

Digamos que el rango del DAX entre las 8:00 y las 9:00 es:

• Máximo: 15.450
• Mínimo: 15.410 (Un rango de 40 puntos)

Si a las 9:10, una vela cierra en 15.455, usted entra en una posición larga.

• Stop-loss: Colóquelo en el punto medio del rango (15.430) o en la parte inferior del rango (15.410) dependiendo de su apetito de riesgo.
• Take-profit: Busque una relación riesgo-recompensa de 1:2. Si su riesgo es de 25 puntos, su objetivo debería estar 50 puntos por encima, en 15.505.

Advertencia: El DAX es famoso por las falsas rupturas (fakeouts). Siempre espere al cierre de la vela fuera del rango en lugar de solo una mecha que sobresalga. Usar un dimensionamiento de posición adecuado es crítico aquí porque un movimiento de 50 puntos puede ocurrir en segundos.

Gestión de riesgos para la volatilidad de los índices

El DAX tiene un Average True Range (ATR) alto. No es raro que se mueva 200–300 puntos en un solo día. Si aplica la misma distancia de stop-loss que usa para el EUR/USD al DAX, el 'ruido del mercado' lo sacará de la operación casi siempre.

Cálculo del valor de su punto

Antes de hacer clic en 'comprar', debe saber cuánto vale un 'punto' en su plataforma. En muchas plataformas de CFD, 1 lote = 1 € por punto.

• Si tiene una cuenta de 5.000 € y quiere arriesgar el 1% (50 €) en una operación.
• Si su estrategia requiere un stop-loss de 50 puntos.
• Debería operar 1 lote (50 € de riesgo / 50 puntos).

Si opera 5 lotes, ese mismo movimiento de 50 puntos le costaría 250 €, o el 5% de su cuenta. Así es como los traders queman sus cuentas. Respete la velocidad del DAX.

Conclusión

El DAX 40 es una puerta de entrada para operar con la potencia de Europa. Ofrece la liquidez de un par de divisas mayor con las características de tendencia de una acción. Al centrarse en la apertura de las 9:00 CET, vigilar el euro y respetar el peso de los '10 grandes' componentes, puede convertir este índice volátil en una parte constante de su arsenal de trading.

¿Su siguiente paso? Abra una cuenta demo y pase una semana simplemente observando la acción del precio de 8:00 a 10:00 CET. No opere. Solo observe cómo se comporta la 'Ruptura de Fráncfort'. Verá rápidamente por qué los traders profesionales lo llaman la 'Diva de los índices'.

¿Listo para profundizar? Consulte nuestra guía sobre activos comerciales correlacionados para ver cómo el DAX se mueve en conjunto con el S&P 500.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el mejor momento para operar el DAX 40?

El momento más líquido y volátil es la 'Apertura de Fráncfort' a las 9:00 CET (8:00 GMT) y el 'Cruce de EE. UU.' cuando Nueva York abre a las 15:30 CET. Estas ventanas proporcionan el volumen necesario para que las estrategias técnicas funcionen eficazmente.

¿En qué se diferencia el DAX 40 del S&P 500?

El DAX 40 es un 'índice de rendimiento' (reinvierte dividendos) y está mucho más concentrado, con solo 40 empresas en comparación con las 500 del S&P. Esto hace que el DAX sea más volátil y susceptible a las oscilaciones de precios de empresas individuales como SAP o Siemens.

¿Puedo operar el DAX 40 como trader minorista?

Sí, la mayoría de los traders minoristas acceden al DAX 40 a través de CFDs (Contratos por Diferencia) o ETFs. Al operar CFDs, busque el símbolo 'GER40' o 'DE40' en su plataforma. Asegúrese de verificar las especificaciones del contrato para entender el valor de un movimiento de un solo punto.