Tasas de swap en forex: El asesino silencioso del swing trading

Usted ha pasado días analizando los Smart Money Concepts (SMC) en el marco temporal diario, identificó un barrido de liquidez perfecto y ejecutó una entrada impecable. Su operación alcanza un objetivo de Riesgo-Beneficio (RR) de 1:5 tras dos semanas de mantenimiento. Pero cuando revisa el saldo de su cuenta, las cuentas no cuadran: su beneficio es significativamente menor de lo esperado. ¿A dónde se fue el dinero? No fue un error del broker ni un problema de spread; fue el "impuesto silencioso" del mercado forex: la tasa de swap.

Para los swing traders, ignorar los cargos nocturnos es como intentar llenar un cubo que tiene un agujero en el fondo. Esta guía le mostrará cómo los diferenciales de tasas de interés pueden convertirse en una fuente de ingresos pasivos o en un veneno de acción lenta para su capital de trading.

La mecánica del interés: Por qué los brokers cobran por mantener posiciones

Para entender los swaps, debe darse cuenta de que el forex no se trata solo de gráficos de precios; es un intercambio masivo de deuda. Cuando opera con un par de divisas, efectivamente está pidiendo prestada una divisa para comprar otra.

La conexión con los bancos centrales

Cada divisa está respaldada por un banco central (como la Fed o el BCE) que establece una tasa de interés de referencia. Según el Bank for International Settlements (BIS), estas tasas son el latido del sistema financiero global. Cuando mantiene una posición después de las 5 PM EST (el cierre de Nueva York), esencialmente está haciendo un "rollover" de ese préstamo al día siguiente.

Cálculo del diferencial de tasas de interés

Si la divisa que compró tiene una tasa de interés más alta que la que pidió prestada, usted gana la diferencia. Si es más baja, usted paga la diferencia.

Ejemplo: Imagine que está largo en USD/JPY. Está comprando USD (tasa de interés más alta) y vendiendo JPY (tasa de interés históricamente muy baja). Debido a que posee el activo de mayor rendimiento, el broker acredita su cuenta. Este es el valor bruto del swap.

Es importante aclarar que el swap no es una "comisión" que el broker inventa para molestarle. Es un reflejo del mercado de préstamos interbancarios. Sin embargo, como veremos más adelante, los brokers añaden su propio margen a estas tasas.

El triple swap del miércoles y la transparencia del broker

Si alguna vez ha mirado su historial de operaciones un jueves por la mañana y se ha sorprendido por una deducción masiva, ha conocido al "Triple Swap".

Explicación del ciclo de liquidación T+2

La mayoría de las operaciones de forex se liquidan sobre una base "T+2". Esto significa que si abre una operación el lunes, el intercambio real de valor ocurre el miércoles. Debido a que el sistema bancario global cierra durante el fin de semana, a las operaciones mantenidas durante la noche del miércoles se les cobran tres días de interés (miércoles, sábado y domingo) para contabilizar el desfase del fin de semana.

Decodificando las especificaciones del contrato en MT4/MT5

No opere a ciegas. Puede ver exactamente cuánto se le cobrará antes de entrar en una operación. En MetaTrader 4 o MetaTrader 5, haga clic derecho en cualquier par en la ventana 'Observación del mercado' y seleccione 'Especificación'. Desplácese hacia abajo para encontrar 'Swap posiciones largas' y 'Swap posiciones cortas'.

Advertencia: Estos números suelen estar en "puntos". Si el Swap Long es -12.5, significa que pierde 12.5 puntos por lote por noche. En un lote estándar, eso es aproximadamente $1.25 al día. No parece mucho hasta que mantiene la posición por 20 días.

Recuerde que la tasa de su plataforma siempre será ligeramente peor que la tasa interbancaria bruta. Los brokers añaden un margen al diferencial del swap para cubrir sus costos de liquidez. Es por eso que podría ver swaps tanto largos como cortos siendo negativos en ciertos pares: el broker está tomando una parte de ambos lados.

Carry positivo vs. negativo: Convirtiendo los swaps en una estrategia

In el mundo de las finanzas institucionales, los traders suelen utilizar el "Carry Trade" como estrategia principal. Esto implica comprar una divisa de alto interés frente a una de bajo interés y simplemente cobrar la "renta" diaria.

El Carry Trade: Ganar mientras duerme

Cuando identifica un par con un swap positivo alto, como AUD/JPY o USD/MXN durante ciertos ciclos económicos, el swap actúa como un flujo de ingresos pasivos. Incluso si el precio se mantiene plano durante un mes, el saldo de su cuenta crece. Puede encontrar más sobre cómo dimensionar estas posiciones en nuestra guía sobre dimensionamiento de lotes de precisión.

Identificando el 'impuesto silencioso'

El carry negativo es lo opuesto. Es un desgaste psicológico. Cuando está en una operación ganadora pero ve que el beneficio es devorado lentamente por los swaps, se crea un impulso de salir prematuramente.

Consejo profesional: Utilice las tasas de swap como filtro. Si está indeciso entre dos configuraciones similares —por ejemplo, Largo en EUR/USD o Corto en USD/CHF— revise los swaps. Si uno ofrece carry positivo y el otro es negativo, la elección para un swing trade a largo plazo resulta obvia.

El dilema del swing trader de SMC: Cuando un 1:5 RR se convierte en 1:4

Como trader de SMC, es probable que busque ratios de Riesgo-Beneficio elevados. Podría arriesgar 20 pips para ganar 100 pips. Pero el tiempo es la variable que el cálculo de RR a menudo ignora.

Erosión de beneficios en operaciones de alto RR

Veamos las matemáticas. Usted va largo en un par con un swap negativo de -0.8 pips por día.

• Objetivo inicial: 100 pips (1:5 RR con un SL de 20 pips).
• Tiempo de mantenimiento: 15 días.
• Costo total de swap: 12 pips.
• Beneficio neto: 88 pips.

• RR real: 1:4.4.

Acaba de perder más del 10% de su beneficio esperado por el paso del tiempo. Es por eso que el swing trading de estilo institucional requiere un objetivo de beneficio "ajustado por swap". Si sabe que mantendrá la posición durante semanas, su objetivo técnico debe ser mayor para compensar el costo del carry.

Caso de estudio: EUR/USD vs. USD/CHF

Durante periodos en los que la Fed es más hawkish que el Banco Nacional Suizo, vender USD/CHF podría conllevar un pesado swap negativo. Si mantiene esa venta durante 14 días, podría encontrarse con que una operación en "punto de equilibrio" en realidad resulta en una pérdida. Usar una calculadora de valor de pip junto con un calendario de swaps es vital para su plan institucional.

Gestión estratégica del rollover y alternativas sin swap

¿Cómo luchar contra el asesino silencioso de beneficios? Todo se reduce al tiempo y a la selección de la cuenta.

Cronometrando sus entradas y salidas

Si usted es un trader intradía, la solución es simple: Cierre sus posiciones antes de las 5 PM EST. Incluso si las vuelve a abrir a las 5:01 PM, habrá evitado el cargo por rollover. Para los swing traders, intente evitar entrar en nuevas posiciones de carry negativo un miércoles por la tarde, a menos que la configuración sea demasiado buena para dejarla pasar.

La verdad sobre las cuentas islámicas (sin swap)

Muchos brokers ofrecen "Cuentas Islámicas" diseñadas para cumplir con la ley Sharia, que prohíbe ganar o pagar intereses. Si bien estas cuentas tienen cero swaps, no son "dinero gratis".

Advertencia: Los brokers a menudo compensan la falta de swap ampliando los spreads o cobrando una "tarifa administrativa" fija después de que una posición ha estado abierta durante un cierto número de días.

Las cuentas islámicas son excelentes para los seguidores de tendencias a largo plazo que mantienen posiciones durante meses. Sin embargo, si usted es un trader de alta frecuencia, podría terminar pagando más en spreads aumentados de lo que pagaría en cargos de swap. Para más información sobre la gestión de entradas, consulte nuestra guía sobre Dominio de las órdenes pendientes.

Conclusión

Comprender las tasas de swap es un sello distintivo de la transición de una mentalidad minorista a una institucional. Al contabilizar los diferenciales de interés, deja de sorprenderse por los beneficios "perdidos" y comienza a tratar su trading como un negocio. Ya sea que elija cazar carry positivo o simplemente cronometrar sus salidas para evitar el triple cargo del miércoles, gestionar su rollover es esencial para la supervivencia a largo plazo.

¿Está factorizando el costo del tiempo en su plan de trading, o la tasa de swap está erosionando lentamente su ventaja? Comience a registrar sus costos de swap hoy mismo para ver el rendimiento real de su estrategia de swing trading.

CTA: Descargue nuestra hoja de trucos de Carry Trade de FXNX para ver qué pares ofrecen actualmente las tasas de swap positivo más altas, y use nuestra calculadora de swap para ajustar los objetivos de beneficio de su próximo swing trade.

Preguntas frecuentes

¿Qué es una tasa de swap en forex?

Una tasa de swap en forex es el interés nocturno que se abona o se deduce de su cuenta por mantener una posición más allá del cierre del mercado (5 PM EST). Se basa en el diferencial de tasas de interés entre las dos divisas de un par.

¿Por qué el swap se triplica los miércoles?

Las operaciones de forex suelen tardar dos días en liquidarse (T+2). Para contabilizar el interés que se acumularía durante el fin de semana cuando los bancos están cerrados, los brokers cobran tres días de swap la noche del miércoles.

¿Puedo evitar pagar tasas de swap?

Sí, puede evitar los swaps cerrando sus posiciones antes del rollover diario de las 5 PM EST, o utilizando una cuenta islámica (sin swap), aunque estas suelen venir con spreads más altos o tarifas alternativas.

¿Es bueno un swap positivo?

¡Sí! Un swap positivo (carry positivo) significa que el broker le paga a usted por mantener la posición. Esto puede convertir una operación a largo plazo en una fuente de ingresos por intereses pasivos mientras espera a que se alcance su objetivo de precio.