اسپرد در فارکس چیست؟

تا به حال شده روی دکمه «خرید» (Buy) در جفت‌ارز EUR/USD کلیک کنید و بلافاصله ببینید پنجره سود و ضرر (P/L) شما قرمز شده است؟ انگار بازار شخصاً از ورود شما ناراحت شده است! اما نگران نباشید؛ این کینه بازار نیست، بلکه همان اسپرد (Spread) است.

برای بسیاری از مبتدیان، اسپرد فقط یک جزئیات کوچک است. اما شما به عنوان یک معامله‌گر سطح متوسط، بهتر می‌دانید. احتمالاً متوجه شده‌اید که اسپرد همان اصطکاک «نامرئی» است که می‌تواند یک استراتژی برنده را به یک تلاش بی‌حاصل برای سر به سر شدن تبدیل کند. چه در حال اسکالپینگ در نمودارهای ۱ دقیقه‌ای باشید و چه در حال معاملات سوینگ در نمودارهای روزانه، اسپرد اولین مانعی است که هر معامله باید از آن عبور کند. در این راهنما، از تعاریف کتابی فراتر می‌رویم و به مکانیسم تأثیر واقعی اسپرد بر سود خالص شما، چگونگی تغییر آن در زمان اخبار مهم و نحوه محاسبه هزینه واقعی معاملات می‌پردازیم.

مکانیسم اسپرد خرید و فروش (Bid-Ask)

به زبان ساده، اسپرد تفاوت بین قیمتی است که برای خرید یک ارز می‌پردازید (Ask) و قیمتی که هنگام فروش آن دریافت می‌کنید (Bid). آن را مانند یک صرافی در فرودگاه تصور کنید. آن‌ها ممکن است یورو را به قیمت ۱.۱۵ دلار به شما بفروشند اما فقط به قیمت ۱.۱۰ دلار از شما بخرند. آن اختلاف ۰.۰۵ دلاری، حاشیه سود آن‌ها برای ارائه خدمات است.

در بازار فارکس، تامین‌کنندگان نقدینگی (مانند بانک‌های بزرگ) و بروکرها نیز همین کار را انجام می‌دهند.

مثال: به پلتفرم خود نگاه می‌کنید و جفت‌ارز EUR/USD را با قیمت 1.0850 / 1.0852 می‌بینید.

اگر در قیمت 1.0852 خرید کنید، بلافاصله ۲ پیپ در ضرر هستید، زیرا بازار فقط اجازه می‌دهد آن موقعیت را در قیمت 1.0850 بفروشید. برای سر به سر شدن، قیمت Bid باید به 1.0852 برسد.

برای معامله‌گران سطح متوسط، نکته ظریف در این است که چرا این اسپرد وجود دارد. اسپرد نشان‌دهنده نقدینگی یک جفت‌ارز است. جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD یا USD/JPY معمولاً اسپردهای بسیار کمی دارند (اغلب کمتر از ۱ پیپ) زیرا در هر ثانیه میلیون‌ها خریدار و فروشنده وجود دارد. جفت‌ارزهای غیرمعمول (Exotic) مانند USD/TRY (لیر ترکیه) می‌توانند اسپردهایی معادل صدها پیپ داشته باشند، زیرا افراد کمتری حاضرند طرف دیگر معامله شما را بگیرند. درک این سلسله‌مراتب نقدینگی برای انتخاب جفت‌ارزهای مناسب جهت معامله ضروری است.

اسپرد ثابت در مقابل شناور: کدام بهتر است؟

همه بروکرها به یک شکل با اسپرد برخورد نمی‌کنند. شما به طور کلی با دو مدل روبرو می‌شوید: ثابت (Fixed) و متغیر یا شناور (Variable/Floating).

مدل اسپرد ثابت

اسپردهای ثابت بدون توجه به شرایط بازار یکسان باقی می‌مانند. اگر بروکر بگوید اسپرد GBP/USD برابر ۳ پیپ است، این مقدار در طول جلسات آرام آسیایی و همچنین در روزهای پرنوسان NFP ثابت می‌ماند.

• مزایا: پیش‌بینی‌پذیری. شما همیشه هزینه‌های خود را می‌دانید.
• معایب: معمولاً هزینه بیشتری می‌پردازید. اسپردهای ثابت اغلب بالاتر از میانگین اسپردهای شناور هستند. همچنین در زمان نوسانات بالا، بروکرهای دارای اسپرد ثابت ممکن است دچار «ریکوت» (Requotes) شوند، زیرا نمی‌توانند سفارش شما را در قیمت مصنوعی که وعده داده‌اند اجرا کنند.

مدل اسپرد متغیر (شناور)

این مدل استاندارد اکثر بروکرهای ECN و STP است. اسپرد بر اساس عرضه و تقاضا نوسان می‌کند.

• مزایا: در زمان نقدینگی بالا (مانند هم‌پوشانی لندن و نیویورک)، اسپردها در جفت‌ارزهای اصلی می‌تواند به 0.0 یا 0.1 پیپ کاهش یابد.
• معایب: در زمان انتشار اخبار یا دوره «رول‌اور» (ساعت ۵ عصر به وقت EST)، اسپردها می‌توانند تا ۱۰ یا ۲۰ برابر اندازه معمول خود افزایش یابند.

نکته حرفه‌ای: اگر معامله‌گر سوینگ هستید، اسپردهای شناور معمولاً بهتر هستند زیرا دفعات ورود شما زیاد نیست و به دنبال کمترین هزینه هستید. اگر معامله‌گر اخبار هستید، اسپرد ثابت (اگر بروکری پیدا کنید که واقعاً سفارش‌ها را اجرا کند) ممکن است شما را از «پرش‌های اسپرد» نجات دهد.

محاسبه هزینه دلاری واقعی اسپردها

برای مدیریت استراتژی مدیریت ریسک خود، باید پیپ‌ها را به ارز حساب خود تبدیل کنید. یک اسپرد ۲ پیپی بسته به اندازه لات شما، حس متفاوتی دارد.

بیایید از فرمول استاندارد استفاده کنیم:
Cost = Spread (in decimals) x Lot Size

فرض کنید در حال معامله EUR/USD با اسپرد ۱.۵ پیپ هستید:

1. لات استاندارد (۱۰۰,۰۰۰ واحد):
   • 0.00015 x 100,000 = $15.00
2. مینی لات (۱۰,۰۰۰ واحد):
   • 0.00015 x 10,000 = $1.50
3. میکرو لات (۱,۰۰۰ واحد):
   • 0.00015 x 1,000 = $0.15

هشدار: هرگز از هزینه تجمعی غافل نشوید. اگر روزانه ۱۰ بار با یک لات استاندارد و اسپرد ۱.۵ پیپ اسکالپ کنید، روزانه ۱۵۰ دلار فقط برای ورود به بازار می‌پردازید. در یک ماه معاملاتی ۲۰ روزه، این مبلغ ۳,۰۰۰ دلار هزینه «نامرئی» خواهد بود. استراتژی شما باید بیشتر از ۳,۰۰۰ دلار سود کند تا تازه به سود صفر برسید.

برای بررسی دقیق‌تر نحوه تعامل این هزینه‌ها با سرمایه شما، راهنمای ما در مورد محاسبه ارزش پیپ در ارزهای مختلف را مطالعه کنید.

تله اسپرد: لغزش قیمت و نوسانات اخبار

اینجاست که بسیاری از معامله‌گران سطح متوسط آسیب می‌بینند. شما یک حد ضرر (Stop Loss) عالی در فاصله ۲۰ پیپی قرار داده‌اید. یک خبر مهم منتشر می‌شود، مثلاً شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI). ناگهان اسپرد جفت‌ارز شما از ۱ پیپ به ۱۵ پیپ می‌پرد، زیرا تامین‌کنندگان نقدینگی برای محافظت از خود، سفارش‌هایشان را از دفتر سفارشات خارج می‌کنند.

اگر بازار سریع حرکت کند، ممکن است حد ضرر شما دقیقاً در قیمت تعیین شده فعال نشود. به این پدیده لغزش قیمت (Slippage) می‌گویند.

تصور کنید یک دستور Sell Stop در قیمت 1.1000 دارید. در طول جهش خبری، قیمت Bid از 1.1005 مستقیماً به 1.0980 می‌پرد. چون در آن میلی‌ثانیه پرآشوب هیچ خریداری در قیمت 1.1000 وجود نداشت، بروکر شما را در اولین قیمت موجود یعنی 1.0980 وارد معامله می‌کند. شما به دلیل باز شدن اسپرد و کمبود نقدینگی، ۲۰ پیپ اضافی از دست دادید.

طبق گزارش بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی (BIS)، فارکس نقدشونده‌ترین بازار جهان است، اما حتی این نقدینگی می‌تواند در یک چشم به هم زدن در طول رویدادهای «قوی سیاه» ناپدید شود. به همین دلیل است که بسیاری از حرفه‌ای‌ها از نگه داشتن حد ضررهای نزدیک در زمان انتشار اخبار پرفشار خودداری می‌کنند.

استراتژی‌هایی برای به حداقل رساندن تأثیر اسپرد

چگونه با اسپرد مقابله کنیم؟ همه چیز به زمان‌بندی و تاکتیک بستگی دارد.

1. معامله در زمان هم‌پوشانی‌ها: کمترین اسپردها زمانی رخ می‌دهند که جلسات لندن و نیویورک هم‌پوشانی دارند (۸:۰۰ صبح تا ۱۲:۰۰ ظهر به وقت EST). این زمانی است که نقدینگی در اوج خود قرار دارد. از معامله در ساعت قبل از بسته شدن نیویورک خودداری کنید، زیرا اسپردها اغلب در طول دوره «رول‌اور» به شدت باز می‌شوند.
2. استفاده از دستورات Limit: دستورات Market می‌گویند «مرا در هر قیمتی وارد کن»، که شما را در برابر اسپردهای عریض آسیب‌پذیر می‌کند. دستورات Limit می‌گویند «مرا فقط در این قیمت یا بهتر وارد کن». اگرچه ممکن است یک دستور Limit اجرا نشود، اما از شما در برابر ورود به معامله با جریمه اسپرد سنگین محافظت می‌کند.
3. تمرکز بر جفت‌ارزهای اصلی: اگر با هزینه‌ها مشکل دارید، از کراس‌هایی مانند GBP/AUD (معمولاً ۳-۵ پیپ) دوری کنید و به EUR/USD یا USD/JPY (معمولاً ۰.۵-۱.۵ پیپ) پایبند باشید.
4. انواع حساب: حساب ECN را در نظر بگیرید. اگرچه برای هر معامله کمیسیون کمی می‌پردازید، اما اسپردها اغلب نزدیک به صفر هستند. برای معامله‌گران با فرکانس بالا، این حالت تقریباً همیشه ارزان‌تر از حساب‌های «بدون کمیسیون» با اسپردهای افزایش‌یافته است.

نتیجه‌گیری

اسپرد فقط یک کارمزد نیست؛ بلکه بخشی پویا از محیط بازار است. برای یک معامله‌گر سطح متوسط، تسلط بر اسپرد به معنای حرکت از «حدس زدن» هزینه‌ها به سمت «محاسبه» آن‌هاست. این یعنی دانستن اینکه چه زمانی از سیستم فاصله بگیرید (مانند زمان اخبار با اسپرد بالا) و چه زمانی وارد عمل شوید (در زمان اوج نقدینگی).

قدم بعدی شما؟ پلتفرم معاملاتی خود را باز کنید و به پنجره «Market Watch» نگاه کنید. راست‌کلیک کرده و ستون «Spread» را فعال کنید. تماشا کنید که امروز با باز شدن جلسه نیویورک چگونه تغییر می‌کند. وقتی بتوانید آن هزینه را به صورت لحظه‌ای تجسم کنید، تصمیمات ورود بسیار هوشمندانه‌تری خواهید گرفت.

آماده‌اید تحلیل تکنیکال خود را به سطح بعدی ببرید؟ راهنمای ما در مورد الگوهای کندل استیک پیشرفته را بررسی کنید تا نقاط ورود بهتری پیدا کنید که هزینه‌های اسپرد شما را جبران کند.

سوالات متداول

چرا اسپرد در شب افزایش می‌یابد؟

اسپردهای فارکس معمولاً در حدود ساعت ۵:۰۰ عصر به وقت EST (بسته شدن نیویورک) عریض می‌شوند زیرا این دوره «رول‌اور» است. بانک‌های بزرگ دفاتر خود را تراز می‌کنند و با انتقال بازار به جلسه آسیایی، نقدینگی به شدت کاهش می‌یابد.

آیا اسپرد کمتر همیشه بهتر است؟

لزوماً خیر. یک بروکر ممکن است اسپرد ۰ پیپ ارائه دهد اما کمیسیون بالایی بگیرد یا اجرای ضعیفی (لغزش قیمت) داشته باشد. همیشه به «هزینه کل معامله» نگاه کنید که شامل اسپرد، کمیسیون و لغزش احتمالی است.

چگونه اسپرد را به پیپ محاسبه کنم؟

قیمت Bid را از قیمت Ask کم کنید. به عنوان مثال، اگر Ask برابر 1.2505 و Bid برابر 1.2503 باشد، اختلاف 0.0002 است که معادل ۲ پیپ است. در جفت‌ارزهای مبتنی بر ین (JPY)، رقم دوم اعشار نشان‌دهنده پیپ است (مثلاً 140.52 - 140.50 = ۲ پیپ).