اسپرد در معاملات فارکس چیست؟

بالاخره پیدایش کردید: یک ستاپ معاملاتی عالی. RSI در محدوده اشباع فروش است، قیمت از یک سطح حمایت اصلی در نمودار H4 بازگشته و یک کندل پوشای صعودی (bullish engulfing) واضح دارید. روی جفت‌ارز EUR/USD در قیمت 1.0850 دکمه «خرید» را می‌زنید.

اما به محض اینکه معامله شما باز می‌شود، -$20 در ضرر هستید.

شما کار اشتباهی انجام نداده‌اید. شما فقط با «اسپرد» (Spread) روبرو شده‌اید؛ شریک خاموش در هر معامله‌ای که انجام می‌دهید. برای بسیاری از معامله‌گران سطح متوسط، اسپرد فقط یک مزاحمت جزئی است، اما اگر درک نکنید که چگونه نوسان می‌کند، منبسط و منقبض می‌شود، می‌تواند تفاوت بین یک ماه سودده و یک ماه زیان‌ده باشد.

در این راهنما، عمیق‌تر بررسی می‌کنیم. ما فقط به تعریف اسپرد نمی‌پردازیم؛ بلکه یاد می‌گیریم چگونه مانند یک حرفه‌ای آن را مدیریت کنیم، چگونه از «تله اخبار» دوری کنیم و چگونه هزینه واقعی کسب‌وکار خود را قبل از کلیک بر روی هر دکمه‌ای محاسبه کنیم.

مکانیسم شکاف قیمت خرید و فروش (Bid-Ask)

بازار فارکس را مانند یک بازار بزرگ جهانی تصور کنید. در هر لحظه، دو قیمت برای یک جفت‌ارز وجود دارد: قیمتی که کسی حاضر است برای خرید آن بپردازد (Bid) و قیمتی که کسی حاضر است آن را بفروشد (Ask).

به عنوان یک معامله‌گر خرد، شما همیشه در سمت «اشتباه» این شکاف هستید:

• وقتی خرید می‌کنید، قیمت Ask (قیمت بالاتر) را می‌پردازید.
• وقتی فروش انجام می‌دهید، قیمت Bid (قیمت پایین‌تر) را دریافت می‌کنید.

تفاوت بین این دو، همان اسپرد است. در واقع این هزینه تراکنشی است که بروکر شما برای تسهیل معامله دریافت می‌کند.

مثال: به ترمینال خود برای جفت‌ارز GBP/USD نگاه کنید. عدد 1.2650 / 1.2652 را می‌بینید.

اگر در قیمت 1.2652 خرید کنید و بلافاصله معامله را ببندید، مجبورید با قیمت Bid فعلی یعنی 1.2650 بفروشید و فوراً ۲ پیپ ضرر کنید. به همین دلیل است که معامله شما همیشه در وضعیت قرمز (ضرر) شروع می‌شود. شما باید منتظر بمانید تا بازار در جهت مورد نظر شما حرکت کند تا فقط به نقطه «سر به سر» برسید.

محاسبات ریاضی: تبدیل پیپ به دلار

معامله‌گران سطح متوسط اغلب این اشتباه را مرتکب می‌شوند که اسپرد را فقط بر حسب پیپ می‌بینند. برای مدیریت یک حساب حرفه‌ای، باید به دلار فکر کنید. هزینه اسپرد کاملاً به تعیین حجم معاملات شما بستگی دارد.

بیایید به یک معامله روی USD/JPY با اسپرد ۱.۵ پیپی نگاه کنیم:

1. میکرو لات (0.01): اسپرد ۱.۵ پیپی برای شما $0.15 هزینه دارد.
2. مینی لات (0.10): اسپرد ۱.۵ پیپی برای شما $1.50 هزینه دارد.
3. استاندارد لات (1.00): اسپرد ۱.۵ پیپی برای شما $15.00 هزینه دارد.

حالا تصور کنید یک معامله‌گر روزانه هستید که ۵ معامله در روز انجام می‌دهد. اگر با ۱ لات استاندارد و اسپرد ۱.۵ پیپی معامله کنید، روزانه $75 فقط برای ورود به بازار می‌پردازید. در یک ماه معاملاتی ۲۰ روزه، این مبلغ به $1,500 تنها برای اسپرد می‌رسد.

آیا استراتژی شما این هزینه‌های جانبی را در نظر می‌گیرد؟ اگر میانگین هدف سود شما فقط ۵ پیپ ($50) باشد، اما ۱۵ دلار برای ورود بپردازید، در واقع ۳۰٪ از سود بالقوه خود را به بروکر می‌دهید. به همین دلیل است که نسبت ریسک به ریوارد بسیار حیاتی است.

چرا اسپردها منفجر می‌شوند: نقدینگی و نوسان

اسپردها ثابت نیستند؛ آن‌ها با بازار نفس می‌کشند. برای درک این موضوع، باید به نقدینگی بازار نگاه کنیم.

وقتی بازار «نقد شونده» است (خریداران و فروشندگان زیادی حضور دارند)، اسپرد کم است. در طول همپوشانی جلسات لندن و نیویورک، EUR/USD ممکن است اسپرذی معادل 0.2 پیپ داشته باشد. اما وقتی بازار «کم‌عمق» یا به شدت نوسانی است، اسپردها به طور قابل توجهی عریض می‌شوند.

تله «رول‌اور» (Rollover)

در ساعت 5:00 PM EST (زمان بسته شدن بازار نیویورک)، نقدینگی برای چند دقیقه ناپدید می‌شود زیرا بانک‌ها دفاتر خود را بازنشانی می‌کنند. من دیده‌ام که اسپرد جفت‌ارزهایی مثل GBP/NZD در عرض چند ثانیه از ۴ پیپ به ۴۰ پیپ می‌رسد. اگر یک استاپ لاس تنگ در نزدیکی قیمت در زمان رول‌اور داشته باشید، عریض شدن اسپرد می‌تواند استاپ شما را فعال کند، حتی اگر قیمت واقعاً به آن سطح «حرکت» نکرده باشد.

اخبار با تاثیر بالا

در طول انتشار گزارش NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی)، تامین‌کنندگان نقدینگی سفارش‌های خود را از دفتر سفارش خارج می‌کنند تا از نوسانات شدید آسیب نبینند. با نبود کسی که حاضر باشد طرف دیگر معامله را با قیمت «نرمال» بگیرد، اسپرد متورم می‌شود.

هشدار: هرگز در زمان انتشار اخبار مهم از دستورات Market Order استفاده نکنید. ممکن است قصد خرید در 1.1000 را داشته باشید، اما به دلیل عریض شدن اسپرد و لغزش قیمت (Slippage)، معامله شما در 1.1015 باز شود و از همان ابتدا ۱۵ پیپ در ضرر باشید.

اسپرد ثابت در مقابل متغیر: کدام بهتر است؟

انتخاب بروکر اغلب به مدل اسپرد آن‌ها بستگی دارد. هیچ نسخه «بهترینی» وجود ندارد، فقط مدلی وجود دارد که با سبک شما سازگار باشد.

۱. اسپردهای ثابت (Fixed Spreads)

معمولاً توسط بروکرهای «Market Maker» ارائه می‌شود. اسپرد بدون توجه به شرایط بازار ثابت می‌ماند (مثلاً ۲ پیپ).

• مزایا: هزینه‌های قابل پیش‌بینی؛ عالی برای مبتدیان.
• معایب: اغلب بالاتر از میانگین بازار است؛ ممکن است در زمان نوسانات بالا با «Requotes» (عدم اجرای معامله در قیمت درخواستی) مواجه شوید زیرا بروکر نمی‌تواند شما را در آن قیمت مصنوعی پر کند.

۲. اسپردهای متغیر یا شناور (Variable Spreads)

توسط بروکرهای ECN یا STP ارائه می‌شود. این اسپردها بازتاب‌دهنده قیمت‌های لحظه‌ای بانک‌های بزرگ هستند.

• مزایا: در زمان نقدینگی بالا می‌تواند تا 0.0 پیپ کاهش یابد؛ شفافیت بیشتر.
• معایب: در زمان اخبار می‌تواند به شدت عریض شود؛ معمولاً با یک کمیسیون ثابت در هر معامله همراه است.

نکته حرفه‌ای: اگر یک معامله‌گر سطح متوسط هستید، به دنبال حساب‌های «Raw Spread» باشید. شما کمیسیون کمی می‌پردازید (مثلاً $7 برای هر لات استاندارد)، اما اسپردهای فشرده‌تر در درازمدت بسیار بیشتر از ۷ دلار برای شما صرفه‌جویی خواهد داشت، به خصوص در جفت‌ارزهای پرنوسان.

کابوس اسکالپرها: اسپرد در مقابل سبک معاملاتی

بازه زمانی (Timeframe) معاملاتی شما تعیین می‌کند که چقدر باید به اسپرد اهمیت دهید.

• معامله‌گران سوینگ (H4/روزانه): اگر هدف شما ۲۰۰ پیپ است، اسپرد ۲ پیپی ناچیز است (۱٪ از سود شما).
• اسکالپرها (M1/M5): اگر هدف شما ۱۰ پیپ است، اسپرد ۲ پیپی در واقع ۲۰٪ مالیات بر موفقیت شماست.

اگر اسکالپ می‌کنید، نمی‌توانید روی جفت‌ارزهایی با اسپرد بالا مثل EUR/AUD یا GBP/JPY معامله کنید، مگر اینکه نوسانات بسیار شدید باشد. روی «ماژورها» (EUR/USD, USD/JPY) تمرکز کنید که رقابت بین تامین‌کنندگان نقدینگی، شکاف قیمت را بسیار باریک نگه می‌دارد.

۴ استراتژی عملی برای غلبه بر اسپرد

چگونه از بلعیده شدن حساب خود توسط اسپرد جلوگیری کنید؟ در اینجا چهار تاکتیک حرفه‌ای آورده شده است:

۱. معامله در زمان همپوشانی (Overlap)

بهترین زمان برای معامله وقتی است که جلسات لندن و نیویورک همپوشانی دارند (8:00 AM – 12:00 PM EST). این زمانی است که نقدینگی در اوج خود و اسپردها در کمترین حالت هستند. اگر جفت‌ارزهای کراس مثل EUR/GBP را معامله می‌کنید، از معامله در «رنج آسیایی» خودداری کنید، زیرا اسپرد احتمالاً دو برابر زمان جلسه لندن خواهد بود.

۲. استفاده از Limit Order به جای Market Order

دستور Market می‌گوید: «همین الان بهترین قیمت را به من بده». دستور Limit می‌گوید: «این قیمت یا بهتر از آن را به من بده». اگرچه دستورات لیمیت به لحاظ فنی اسپرد را «حذف» نمی‌کنند، اما از ورود شما در قیمت‌های بد به دلیل پرش‌های لحظه‌ای اسپرد جلوگیری می‌کنند.

۳. لحاظ کردن اسپرد در حد ضرر (Stop Loss)

اگر در حال فروش (Short) هستید، معامله شما با قیمت Ask بسته می‌شود. اکثر نمودارها به طور پیش‌فرض قیمت Bid را نشان می‌دهند. اگر حد ضرر شما در 1.2500 باشد و قیمت Bid به 1.2498 برسد، اما اسپرد ۳ پیپ باشد، قیمت Ask در واقع 1.2501 است و معامله شما بسته می‌شود.

گام عملی: خط قیمت Ask (Ask Price Line) را در تنظیمات MetaTrader یا TradingView خود فعال کنید. همیشه استاپ‌های خود را ۲ تا ۳ پیپ فراتر از سطح تکنیکال خود قرار دهید تا «بافر» اسپرد را لحاظ کرده باشید.

۴. نظارت بر «نسبت اسپرد»

قبل از ورود، اسپرد را با میانگین محدوده واقعی (ATR) جفت‌ارز مقایسه کنید. اگر اسپرد ۵ پیپ باشد اما جفت‌ارز کلاً ۵۰ پیپ در روز حرکت کند، این یک محیط پرهزینه است. اما اگر اسپرد ۵ پیپ باشد و جفت‌ارز ۲۰۰ پیپ در روز حرکت کند (مانند برخی ارزهای غیرمعمول یا اگزاتیک)، این هزینه قابل توجیه‌تر است.

نتیجه‌گیری

اسپرد فقط یک کارمزد نیست؛ بلکه بخشی ساختاری از بازار است که به استراتژی خاص خود نیاز دارد. با درک اینکه اسپردها پویا هستند (در زمان اخبار عریض و در زمان همپوشانی جلسات معاملاتی باریک می‌شوند)، می‌توانید زمان ورود خود را طوری تنظیم کنید که هزاران دلار در طول دوران معامله‌گری خود صرفه‌جویی کنید.

اجازه ندهید این «مالیات پنهان» شما را غافلگیر کند. با بررسی میانگین اسپردهای بروکر فعلی خود در ساعات مختلف شبانه‌روز شروع کنید. آیا زمانی معامله می‌کنید که هزینه‌ها در کمترین حالت است؟ اگر نه، یک تغییر ساده در برنامه معاملاتی می‌تواند آسان‌ترین «پیروزی» باشد که در فارکس به دست می‌آورید.

آماده برداشتن قدم بعدی هستید؟ یاد بگیرید چگونه آگاهی از اسپرد را با تعیین موثر حد ضرر ترکیب کنید تا از سرمایه خود محافظت کنید.

سوالات متداول

چرا اسپرد در یکشنبه شب بسیار بالا است؟

وقتی بازار در روز یکشنبه باز می‌شود (5:00 PM EST)، نقدینگی بسیار کم است زیرا فقط بازارهای سیدنی و توکیو در حال بیدار شدن هستند. بانک‌های بزرگ در لندن و نیویورک هنوز بسته‌اند، به این معنی که شرکت‌کنندگان کمتری برای کاهش شکاف قیمت خرید و فروش وجود دارند.

آیا می‌توانم فارکس را با اسپرد صفر معامله کنم؟

بله، بسیاری از بروکرها حساب‌های «Zero Spread» یا «Raw» ارائه می‌دهند. با این حال، این بروکرها رایگان کار نمی‌کنند؛ آن‌ها از شما یک کمیسیون ثابت به ازای هر لات معامله شده دریافت می‌کنند. برای معامله‌گران با فرکانس بالا، این معمولاً ارزان‌تر از پرداخت اسپرد عریض است.

چگونه اسپرد را در MetaTrader 4/5 مشاهده کنم؟

می‌توانید در پنجره «Market Watch» راست‌کلیک کرده و گزینه «Spread» را انتخاب کنید. با این کار ستون جدیدی نمایش داده می‌شود که اسپرد لحظه‌ای را بر حسب پوینت (10 پوینت = 1 پیپ) برای هر جفت‌ارز نشان می‌دهد.