شاخص DXY چیست؟ راهنمای جامع

آیا تا به حال احساس کرده‌اید که در حال حل یک پازل ۱۰۰۰ تکه هستید، اما تصویر روی جعبه را ندارید؟ در دنیای فارکس، شاخص دلار آمریکا (DXY) همان تصویر است. اگر جفت‌ارزهای اصلی مانند EUR/USD یا GBP/USD را بدون در نظر گرفتن DXY معامله می‌کنید، در واقع مانند خلبانی هستید که بدون رادار پرواز می‌کند.

دلار آمریکا را مانند خورشید در منظومه شمسی مالی ما تصور کنید. همه چیز — از قیمت نفت گرفته تا قدرت یورو — به دور آن می‌چرخد. وقتی خورشید شعله‌ور می‌شود، سیارات گرما را حس می‌کنند. DXY صرفاً روش ما برای اندازه‌گیری این فعالیت خورشیدی است. در پایان این راهنما، شما نه تنها خواهید دانست که DXY چیست، بلکه یاد می‌گیرید چگونه از آن برای فیلتر کردن معاملات بد و شناسایی موقعیت‌های با احتمال بالا، پیش از ظاهر شدن در نمودار جفت‌ارز محبوبتان، استفاده کنید.

DNA شاخص DXY: داخل این سبد چیست؟

شاخص دلار آمریکا (DXY) یک جفت‌ارز نیست که بتوانید مستقیماً مانند EUR/USD معامله کنید (اگرچه می‌توانید قراردادهای آتی آن را معامله کنید). در عوض، این شاخص میانگین هندسی وزنی ارزش دلار نسبت به «سبدی» از شش ارز خارجی اصلی است.

یک اسموتی را تصور کنید. برای رسیدن به «طعم دلخواه دلار»، نباید از همه چیز به مقدار مساوی استفاده کنید. شما به مقدار زیادی یورو، کمی ین و مقدار اندکی فرانک سوئیس نیاز دارید.

دستورالعمل دقیق DXY به شرح زیر است:

1. یورو (EUR): ۵۷.۶٪ (سنگین‌وزن بی‌رقیب)
2. ین ژاپن (JPY): ۱۳.۶٪
3. پوند انگلیس (GBP): ۱۱.۹٪
4. دلار کانادا (CAD): ۹.۱٪
5. کرون سوئد (SEK): ۴.۲٪
6. فرانک سوئیس (CHF): ۳.۶٪

نکته حرفه‌ای: از آنجایی که یورو بیش از نیمی از این شاخص را تشکیل می‌دهد، DXY و EUR/USD همبستگی معکوس حدود ۹۰٪ دارند. اگر DXY با قدرت به سمت بالا حرکت کند، EUR/USD تقریباً به طور قطع در حال سقوط است.

چرا این موضوع برای شما مهم است؟ اگر یک سیگنال «خرید» در EUR/USD مشاهده کردید، اما DXY دقیقاً روی یک سطح حمایت روزانه بزرگ قرار دارد، بهتر است دوباره فکر کنید. حمایت DXY می‌تواند مانند یک کف برای دلار عمل کند که به معنای یک سقف برای یورو خواهد بود.

تاریخچه کوتاه: چرا عدد ۱۰۰ اهمیت دارد؟

برای درک اینکه DXY به کجا می‌رود، باید ببینیم از کجا شروع شده است. این شاخص توسط فدرال رزرو در سال ۱۹۷۳، پس از فروپاشی توافق برتون وودز ایجاد شد. این لحظه‌ای بود که جهان به سمت نرخ‌های ارز شناور حرکت کرد.

این شاخص با مقدار پایه 100.000 شروع شد.

• اگر DXY روی 105.50 باشد، یعنی دلار آمریکا از سال ۱۹۷۳ تاکنون ۵.۵٪ نسبت به سبد ارزها رشد کرده است.
• اگر روی 95.00 باشد، یعنی ۵٪ کاهش یافته است.

از نظر تاریخی، DXY تا ۱۶۰ (در اواسط دهه ۸۰) بالا رفته و تا ۷۰ (در طول بحران مالی ۲۰۰۸) پایین آمده است. برای ما امروزه، سطح ۱۰۰ به عنوان یک «خط قرمز» روانشناختی عمل می‌کند. وقتی قیمت در اطراف ۱۰۰ نوسان می‌کند، انتظار نوسانات شدید داشته باشید. این روش بازار برای تصمیم‌گیری در مورد این است که آیا اسکناس سبز در بلندمدت از نظر بنیادی «قوی» است یا «ضعیف».

اثر آینه‌ای: همبستگی DXY و EUR/USD

بیایید وارد فاز عملی شویم. فرض کنید صبح سه‌شنبه در حال بررسی نمودارهای خود هستید.

سناریو:

• EUR/USD در حال نزدیک شدن به سطح مقاومت در 1.0900 است.
• شما وسوسه شده‌اید که وارد معامله فروش (Short) شوید.
• نمودار DXY را چک می‌کنید و می‌بینید که در حال نزدیک شدن به یک محدوده حمایتی اصلی در 102.50 است.

این یک موقعیت با تلاقی (Confluence) بالاست. اگر DXY به حمایت برخورد کند و بازگردد (دلار قوی‌تر شود)، EUR/USD تقریباً به طور قطع مقاومت خود را پس می‌زند و سقوط می‌کند (یورو در برابر دلار ضعیف‌تر می‌شود).

مثال: اگر DXY از 102.50 به 103.00 حرکت کند (۰.۴۸٪ افزایش)، می‌توانید انتظار داشته باشید که EUR/USD حدود ۵۰ تا ۷۰ پیپ کاهش یابد و احتمالاً از 1.0900 به 1.0830 برسد.

معامله بدون چک کردن DXY مانند بازی شطرنج در حالی است که فقط به مهره‌های خود نگاه می‌کنید. شما باید ببینید «شاه» در طرف دیگر صفحه چه می‌کند. می‌توانید برای بهبود این رویکرد، درباره نحوه تعامل جفت‌ارزهای اصلی بیشتر بیاموزید.

چه چیزی باعث حرکت می‌شود؟ محرک‌های بنیادی

چرا DXY ناگهان در یک دقیقه ۱۰۰ واحد جابجا می‌شود؟ معمولاً همه چیز به سه مورد ختم می‌شود: نرخ بهره، تورم و ترس.

۱. فدرال رزرو (نرخ بهره)

وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، دلار آمریکا برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌شود. چرا؟ چون آن‌ها بازدهی بالاتری از اوراق قرضه خزانه و پس‌اندازهای دلاری دریافت می‌کنند.

هشدار: هرگز در طول جلسه FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) بدون برنامه معامله نکنید. یک جمله از رئیس فدرال رزرو می‌تواند DXY را در چند ثانیه ۱٪ جابجا کند که برای یک شاخص، حرکتی عظیم است.

۲. تقاضای پناهگاه امن (Safe-Haven)

وقتی اوضاع جهان به هم می‌ریزد — مثلاً درگیری‌های ژئوپلیتیک یا رکود جهانی — سرمایه‌گذاران به سمت «امن‌ترین» خانه در محله فرار می‌کنند که معمولاً دلار آمریکا است. در زمان‌های بحران، DXY اغلب بالا می‌رود حتی اگر خود اقتصاد آمریکا با مشکل مواجه باشد. این پدیده به عنوان «تئوری لبخند دلار» شناخته می‌شود.

۳. قدرت نسبی

به یاد داشته باشید، DXY یک نسبت است. اگر اقتصاد آمریکا «خوب» عمل کند اما اقتصاد منطقه یورو «فاجعه‌بار» باشد، DXY بالا خواهد رفت. همیشه موضوع عالی بودن دلار نیست؛ گاهی اوقات فقط به این دلیل است که بقیه بدتر هستند. برای بررسی عمیق‌تر، راهنمای ما در مورد مبانی تحلیل بنیادی در فارکس را مطالعه کنید.

۳ استراتژی کاربردی با استفاده از DXY

استراتژی ۱: فیلتر تلاقی (Confluence Filter)

قبل از ورود به هر معامله‌ای که شامل USD است، DXY را در همان تایم‌فریم بررسی کنید.

• قانون: اگر می‌خواهید USD/JPY بخرید، DXY باید در یک روند صعودی باشد یا از روی حمایت بازگشته باشد.
• مثال: USD/JPY در 145.00 است. DXY در 104.20 قرار دارد و به تازگی یک خط روند نزولی را شکسته است. این موضوع سوگیری «قدرت دلار» را تایید کرده و احتمال برد شما را افزایش می‌دهد.

استراتژی ۲: شناسایی واگرایی

این یک حرکت پیشرفته است. گاهی اوقات EUR/USD یک «سقف بالاتر» (Higher High) می‌سازد، اما DXY موفق نمی‌شود یک «کف پایین‌تر» (Lower Low) بسازد.

• این پدیده واگرایی SMT (ابزار پول هوشمند) نامیده می‌شود.
• این نشان می‌دهد که حرکت یورو «کاذب» بوده و توسط بازار گسترده‌تر حمایت نمی‌شود. این اتفاق اغلب پیش‌درآمدی برای یک بازگشت شدید قیمت است.

استراتژی ۳: تایید شکست (Breakout Confirmation)

اگر DXY یک سطح مهم (مانند سطح روانشناختی 105.00) را بشکند، اغلب باعث فعال شدن زنجیره‌ای از استاپ‌لاس‌ها در تمام جفت‌ارزهای اصلی می‌شود.

• اگر DXY سطح 105.00 را شکست، فقط به شاخص نگاه نکنید. به دنبال ارز عقب‌مانده بگردید. اگر GBP/USD هنوز حمایت خود را نشکسته است، این نقطه ورود شماست. DXY قبلاً به شما گفته است که بازار به کجا می‌رود؛ پوند فقط هنوز به آن نرسیده است.

اشتباهات رایجی که باید از آن‌ها دوری کرد

1. نادیده گرفتن وزن‌ها: از DXY برای پیش‌بینی USD/MXN یا USD/ZAR (بازارهای نوظهور) استفاده نکنید. DXY به شدت به سمت اروپا متمایل است. برای بازارهای نوظهور، DXY شاخص ضعیفی است زیرا آن ارزها در سبد حضور ندارند.
2. معامله DXY به تنهایی: DXY به شما درباره دلار می‌گوید، اما درباره ارز دیگر چیزی نمی‌گوید. اگر DXY ثابت باشد اما ین ژاپن به دلیل اخبار بانک مرکزی ژاپن در حال سقوط باشد، USD/JPY همچنان به شدت صعود خواهد کرد. همیشه هر دو طرف جفت‌ارز را تحلیل کنید.
3. اهرم بیش از حد در زمان اخبار: اخبار با تاثیر بالا مانند NFP (گزارش مشاغل غیرکشاورزی) می‌تواند باعث حرکت‌های «اره‌ای» در DXY شود — یعنی ۵۰ پیپ صعود و سپس ۱۰۰ پیپ سقوط در چند دقیقه. از مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید تا مطمئن شوید یک نوسان DXY حساب شما را از بین نمی‌برد.

نتیجه‌گیری

شاخص DXY معیار نهایی سنجش سنتیمنت (احساسات) در بازار فارکس است. با درک ترکیب‌بندی، تاریخچه و رابطه معکوس آن با جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD، دیگر فقط حدس نمی‌زنید — بلکه با حمایت باد در پشت سرتان معامله می‌کنید.

دفعه بعد که نمودارهای خود را باز کردید، DXY را اولین ایستگاه خود قرار دهید. از خود بپرسید: آیا «پادشاه» در سلامت است؟ آیا به دیواری برخورد کرده است؟ وقتی بدانید دلار چه می‌کند، بقیه بازار بسیار منطقی‌تر به نظر می‌رسد.

گام بعدی شما: پلتفرم معاملاتی خود را باز کنید، نماد «DXY» یا «DX» را به لیست تحت نظر (Watchlist) خود اضافه کنید و هفته آینده را صرفاً صرف مشاهده نحوه حرکت آن نسبت به جفت‌ارزهایی که معامله می‌کنید، نمایید. تعجب خواهید کرد که چقدر سریع قطعات این «پازل» در کنار هم قرار می‌گیرند.

سوالات متداول

بالا رفتن DXY به چه معناست؟

بالا رفتن DXY به این معنی است که دلار آمریکا در برابر سبد شش ارز اصلی در حال تقویت شدن است. این اتفاق معمولاً به دلیل نرخ بهره بالاتر در آمریکا، داده‌های اقتصادی مثبت یا خرید «پناهگاه امن» در طول نااطمینانی‌های جهانی رخ می‌دهد.

آیا می‌توانم مستقیماً DXY را معامله کنم؟

شما نمی‌توانید خود شاخص را معامله کنید، اما می‌توانید قراردادهای آتی DXY را در بورس بین‌قاره‌ای (ICE) معامله کنید یا از CFDهایی که توسط بسیاری از بروکرهای فارکس ارائه می‌شوند و قیمت شاخص را دنبال می‌کنند، استفاده کنید.

سبد DXY هر چند وقت یکبار به‌روزرسانی می‌شود؟

به ندرت. آخرین تغییر بزرگ در سال ۱۹۹۹ بود، زمانی که یورو برای جایگزینی چندین ارز اروپایی مانند مارک آلمان و فرانک فرانسه معرفی شد. اغلب صحبت‌هایی درباره اضافه کردن یوان چین وجود دارد، اما تا به امروز، سبد با همان شش ارز اصلی ثابت مانده است.

چرا DXY برای معامله‌گران طلا مهم است؟

قیمت طلا بر حسب دلار آمریکا تعیین می‌شود. بنابراین، یک همبستگی معکوس قوی وجود دارد. وقتی DXY بالا می‌رود، طلا معمولاً برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌شود که منجر به کاهش قیمت طلا می‌گردد. در اینجا درباره معامله طلا بیشتر بیاموزید.