راهنمای فارکس EUR/JPY: تسلط بر جفت ارز

تصور کنید در زمان هم‌پوشانی بازارهای لندن و نیویورک در حال تماشای مانیتور خود هستید. اکثر جفت ارزها در حال حرکت رنج و خسته‌کننده هستند، اما ناگهان نمودار EUR/JPY منفجر می‌شود. یک کندل ۱۲۰ پیپی از ناکجاآباد ظاهر می‌شود و سطوح حمایتی را طوری در می‌نوردد که انگار از کاغذ ساخته شده‌اند. اگر بیش از یک هفته این جفت ارز را معامله کرده باشید، می‌دانید چرا معامله‌گران حرفه‌ای آن را «هیولا» (The Beast) می‌نامند. این جفت ارز سریع، تهاجمی است و به کسی رحم نمی‌کند. اما برای معامله‌گر سطح متوسطی که می‌داند چگونه این انرژی را مهار کند، EUR/JPY برخی از تمیزترین حرکات رونددار را در کل بازار فارکس ارائه می‌دهد.

در این راهنما، قصد نداریم به تعاریف اولیه بپردازیم. شما قبلاً می‌دانید پیپ چیست. در عوض، ما به عمق مکانیسم‌های کراس یورو-ین می‌رویم. بررسی خواهیم کرد که چرا به این شکل حرکت می‌کند، چگونه سنتیمنت ریسک جهانی جهت آن را تعیین می‌کند و یک استراتژی خاص را معرفی می‌کنیم که می‌توانید برای شکار حرکت بزرگ بعدی از آن استفاده کنید. تا پایان این مقاله، ترس از نوسانات را کنار گذاشته و آن را به عنوان بزرگترین مزیت خود خواهید دید.

چرا EUR/JPY معامله کنیم؟ شناخت هیولا

اگر EUR/USD خودروی سواری مطمئن و پایدار دنیای فارکس باشد، EUR/JPY یک خودروی اسپرت ایتالیایی مجهز به توربوشارژ است. این یک «جفت ارز کراس» است، به این معنی که مستقیماً شامل دلار آمریکا نمی‌شود، اما قیمت آن از نرخ‌های تبادل EUR/USD و USD/JPY مشتق می‌شود. این ساختار منحصر به فرد دقیقاً دلیل نوسانات شدید آن است.

چرا باید به این موضوع اهمیت دهید؟ چون نوسان برابر است با فرصت. در حالی که EUR/USD ممکن است به طور متوسط ۸۰ پیپ در روز حرکت کند، EUR/JPY می‌تواند به راحتی ۱۵۰ تا ۲۰۰ پیپ را در یک جلسه معاملاتی طی کند. برای یک معامله‌گر، این بدان معناست که اهداف سود شما می‌تواند بسیار سریع‌تر لمس شود. با این حال، به این معنی نیز هست که استاپ لاس شما به فضای بیشتری برای تنفس نیاز دارد.

معامله‌گران سطح متوسط عاشق این جفت ارز هستند زیرا تمایل دارد تمیزتر از جفت ارزهای مبتنی بر دلار (که اغلب تحت تأثیر نویز اخبار فدرال رزرو هستند) روند بگیرد. وقتی EUR/JPY جهتی را انتخاب می‌کند — که معمولاً ناشی از تغییر در ریسک جهانی است — می‌تواند برای چندین ماه هزاران پیپ حرکت کند. به رالی سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۴ فکر کنید؛ این فقط یک حرکت نبود، بلکه یک کلاس درس چندساله در دنبال کردن روند بود.

نکته حرفه‌ای: از آنجایی که EUR/JPY یک کراس است، همیشه چشمتان به USD/JPY باشد. اگر USD/JPY به دلیل ضعف ین در حال صعود شدید است، EUR/JPY اغلب در حرکت صعودی از EUR/USD بهتر عمل می‌کند.

محرک‌های فاندامنتال: ECB در مقابل BoJ

برای معامله موثر EUR/JPY، باید جنگ طناب‌کشی بین بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را درک کنید. این هسته اصلی پویایی «کری ترید» (Carry Trade) است.

از نظر تاریخی، ژاپن نرخ بهره بسیار پایین (اغلب منفی) را حفظ کرده است. در همین حال، نرخ بهره منطقه یورو بر اساس تورم و رشد نوسان می‌کند. وقتی ECB نرخ‌ها را افزایش می‌دهد — مثلاً از ۲.۰۰٪ به ۲.۵۰٪ — در حالی که BoJ نرخ‌ها را در -۰.۱٪ نگه می‌دارد، «تفاوت نرخ بهره» افزایش می‌یابد. معامله‌گران ین (با بازده پایین) را می‌فروشند تا یورو (با بازده بالاتر) بخرند و هر روز تفاوت سود را به دست آورند. این همان کری ترید است و دلیل اصلی روندهای بلندمدت در این جفت ارز محسوب می‌شود.

فاکتور مداخله

یک نکته که باید مراقب آن باشید، وزارت دارایی ژاپن است. وقتی ین بیش از حد ضعیف می‌شود (یعنی EUR/JPY و USD/JPY بیش از حد بالا می‌روند)، آن‌ها ممکن است با خرید ین در بازار مداخله کنند.

مثال: در اواخر سال ۲۰۲۳، زمانی که EUR/JPY به سطح 160.00 نزدیک شد، شایعات مداخله باعث سقوط ۲۰۰ پیپی در عرض چند دقیقه شد. اگر بدون استاپ لاس در 159.50 پوزیشن خرید داشتید، سقوط ناگهانی به 157.00 می‌توانست فاجعه‌بار باشد.

همیشه تقویم اقتصادی را برای جلسات سیاست‌گذاری BoJ چک کنید. حتی یک اشاره کوچک به اینکه آن‌ها ممکن است نرخ بهره را افزایش دهند، می‌تواند باعث شود «هیولا» در یک چشم به هم زدن ۳۰۰ پیپ سقوط کند، زیرا معاملات کری ترید به سرعت بسته می‌شوند.

سنتیمنت ریسک: دماسنج نهایی

جفت ارز EUR/JPY به طور گسترده به عنوان یک جفت ارز «ریسک‌پذیر/ریسک‌گریز» (risk-on/risk-off) شناخته می‌شود. برای تسلط بر آن، باید بدانید که چگونه با بازار سهام، به ویژه S&P 500 همبستگی دارد.

1. ریسک‌پذیری (خوش‌بینی بازار): سرمایه‌گذاران خوشحال هستند، سهام در حال رشد است و مردم به دنبال بازدهی هستند. آن‌ها ین (پناهگاه امن) را می‌فروشند و یورو می‌خرند. EUR/JPY بالا می‌رود.
2. ریسک‌گریزی (ترس بازار): یک بحران ژئوپلیتیک، ترس بانکی یا داده‌های اقتصادی بد وجود دارد. سرمایه‌گذاران وحشت‌زده شده و به امنیت ین پناه می‌برند. EUR/JPY پایین می‌آید.

مثال: اگر S&P 500 به دلیل فصل گزارش‌دهی بد سود شرکت‌ها ۲٪ در یک روز سقوط کند، تعجب نکنید اگر ببینید EUR/JPY از 162.50 به 160.80 سقوط می‌کند. این یک واکنش تقریباً آنی است.

می‌توانید از این موضوع به نفع خود استفاده کنید. اگر می‌بینید یک سطح حمایتی اصلی در S&P 500 محکم ایستاده است، ممکن است زمان مناسبی برای جستجوی نقطه ورود خرید در EUR/JPY باشد. درک این استراتژی‌های مدیریت ریسک هنگام معامله جفت ارزهای مبتنی بر سنتیمنت حیاتی است.

استراتژی «شکست کاذب» برای EUR/JPY

از آنجایی که EUR/JPY بسیار نوسانی است، عاشق شکار استاپ لاس‌هاست. این جفت ارز مکرراً کمی بالاتر از یک سطح مقاومتی نفوذ می‌کند تا نقدینگی را جمع‌آوری کند و سپس تغییر جهت دهد. ما می‌توانیم از این «استاپ ران» (Stop Run) برای ورود به معاملات با احتمال موفقیت بالا استفاده کنیم. این یک بازی کلاسیک در تحلیل تکنیکال است.

تنظیمات معامله (Setup)

1. شناسایی یک سطح کلیدی: به دنبال یک سطح مقاومتی در تایم فریم روزانه یا ۴ ساعته باشید که حداقل دو بار تست شده باشد. فرض کنیم قیمت 164.00 است.
2. انتظار برای نفوذ: نمودار ۱ ساعته را زیر نظر بگیرید. شما می‌خواهید ببینید قیمت به بالای 164.00 حرکت می‌کند، مثلاً تا 164.25، تا معامله‌گران شکست (Breakout) را ترغیب به ورود به پوزیشن خرید کند.
3. برگشت و رد قیمت: به دنبال یک الگوی کندل استیک نزولی مانند پین بار (Pin Bar) یا کندل انگالفینگ (Engulfing) باشید که دوباره زیر سطح 164.00 بسته شود.

اجرای معامله

• ورود: در بسته شدن کندل بازگشتی بفروشید (مثلاً در 163.90).
• استاپ لاس: آن را ۱۰-۱۵ پیپ بالاتر از سقف نفوذ انجام شده قرار دهید (مثلاً در 164.40).
• تیک پرافیت: سطح حمایتی اصلی بعدی را هدف قرار دهید. در این جفت ارز، این سطح اغلب ۱۰۰-۱۵۰ پیپ دورتر است (مثلاً 162.50).

محاسبات ریاضی:

• ریسک: ۵۰ پیپ (164.40 - 163.90)
• پاداش: ۱۴۰ پیپ (163.90 - 162.50)
• نسبت ریسک به پاداش: 1:2.8

این استراتژی جواب می‌دهد زیرا از تهاجم طبیعی این جفت ارز علیه سایر معامله‌گران استفاده می‌کند. در حالی که استاپ آن‌ها زده می‌شود، شما همراه با پول هوشمند (Smart Money) وارد می‌شوید.

مدیریت ریسک: تعیین حجم برای نوسانات

شما نمی‌توانید EUR/JPY را با همان حجم لاتی که برای EUR/GBP استفاده می‌کنید، معامله کنید. اگر این کار را انجام دهید، حساب شما دچار نوسانات شدید احساسی (و دراودان) خواهد شد.

محاسبه ارزش پیپ شما

در یک جفت ارز مبتنی بر ین، ارزش پیپ مانند EUR/USD برای یک لات استاندارد ثابت و ۱۰ دلار نیست. این مقدار به نرخ تبادل فعلی USD/JPY بستگی دارد. معمولاً برای یک لات استاندارد حدود ۶.۵۰ تا ۷.۵۰ دلار به ازای هر پیپ است.

هشدار: هرگز بیش از ۱-۲٪ از حساب خود را در EUR/JPY ریسک نکنید. به دلیل محدوده حرکتی روزانه ۱۵۰ پیپی، اگر حجم معاملات شما بیش از حد تهاجمی باشد، یک اشتباه «کوچک» می‌تواند به سرعت به ۵٪ ضرر در کل حساب تبدیل شود.

اگر یک حساب ۱۰,۰۰۰ دلاری دارید و می‌خواهید ۱٪ (۱۰۰ دلار) روی استراتژی ذکر شده در بالا (استاپ ۵۰ پیپی) ریسک کنید، محاسبه شما به این صورت است:

• ۱۰۰ دلار ریسک / ۵۰ پیپ = ۲ دلار به ازای هر پیپ.
• اگر یک لات استاندارد حدود ۷ دلار/پیپ باشد، شما باید تقریباً ۰.۳ لات (۳ مینی لات) معامله کنید.

همیشه حجم پوزیشن خود را بر اساس نوسانات روز تنظیم کنید. اگر اندیکاتور ATR در حال جهش است، حجم لات خود را نصف کرده و استاپ‌های خود را عریض‌تر کنید.

نتیجه‌گیری

جفت ارز EUR/JPY برای افراد کم‌طاقت نیست، اما برای معامله‌گر سطح متوسط، معدنی از فرصت‌های رونددار است. با احترام به نوسانات «هیولا» و درک اینکه این جفت ارز اساساً آینه‌ای از سنتیمنت ریسک جهانی است، می‌توانید از قمار فاصله گرفته و به سمت معامله‌گری حرفه‌ای حرکت کنید.

به یاد داشته باشید: کلید موفقیت در EUR/JPY پیش‌بینی هر حرکت نیست؛ بلکه انتظار برای لحظاتی است که بازار بیش از حد خود را منبسط کرده، معامله‌گران خرد را به دام انداخته و سپس همراهی با بازگشت موسسات بزرگ است.

قدم بعدی شما؟ نمودارهای خود را باز کنید و سه بار آخری که EUR/JPY به یک عدد رند اصلی (مانند 160.00 یا 165.00) برخورد کرده است را پیدا کنید. مشاهده کنید که قیمت چگونه واکنش نشان داده است. آیا مستقیماً عبور کرده یا یک موقعیت «شکست کاذب» ایجاد کرده است؟ تسلط بر این مشاهده، اولین قدم شما برای تسلط بر این جفت ارز است.

سوالات متداول

چرا EUR/JPY در مقایسه با سایر جفت ارزها اینقدر نوسانی است؟

EUR/JPY یک جفت ارز کراس مشتق شده از EUR/USD و USD/JPY است. این جفت ارز نوسانات ناشی از تغییرات اقتصادی یورو را با حساسیت ین به سنتیمنت ریسک جهانی ترکیب می‌کند. این «قرار گرفتن در معرض دوگانه» اغلب منجر به محدوده‌های قیمتی روزانه می‌شود که ۵۰ تا ۱۰۰ درصد بزرگتر از جفت ارزهای اصلی مانند EUR/USD است.

بهترین زمان روز برای معامله EUR/JPY چه زمانی است؟

بهترین نقدینگی و حرکت در طول جلسه لندن (07:00 - 16:00 UTC) و هم‌پوشانی لندن-نیویورک رخ می‌دهد. با این حال، اگر بانک مرکزی ژاپن اخبار نرخ بهره یا داده‌های اقتصادی منتشر کند، حرکات قابل توجهی در جلسه آسیایی نیز می‌تواند رخ دهد.

«کری ترید» چگونه بر استراتژی EUR/JPY تأثیر می‌گذارد؟

کری ترید شامل خرید EUR/JPY برای سود بردن از تفاوت نرخ بهره بین ECB و BoJ است. وقتی بازارهای جهانی باثبات هستند، این امر یک سوگیری صعودی بلندمدت ایجاد می‌کند. با این حال، اگر ترس در بازار افزایش یابد، این معاملات به سرعت نقد می‌شوند که منجر به فروش‌های شدید و تهاجمی می‌شود که EUR/JPY به آن معروف است.

ارزش پیپ برای EUR/JPY چقدر است؟

ارزش پیپ برای EUR/JPY بر اساس نرخ تبادل USD/JPY تغییر می‌کند. برای یک لات استاندارد (۱۰۰,۰۰۰ واحد)، ارزش پیپ معمولاً بین ۶.۵۰ تا ۷.۵۰ دلار آمریکا است. همیشه از یک ماشین حساب حجم پوزیشن استفاده کنید تا مطمئن شوید مدیریت ریسک شما ثابت باقی می‌ماند.