نرخ سواپ فارکس: قاتل خاموش سود در معاملات سوئینگ
پس از دو هفته به هدف ۱:۵ رسیدهاید، اما سود شما کمتر از حد انتظار است. کشف کنید که چگونه نرخهای سواپ مانند یک مالیات خاموش بر معاملات عمل میکنند.
FXNX
writer
شما روزها را صرف تحلیل مفاهیم پول هوشمند (SMC) در تایمفریم روزانه کردهاید، یک نقدینگی (liquidity sweep) عالی را شناسایی کرده و یک ورود بینقص انجام دادهاید. معامله شما پس از دو هفته نگه داشتن، به هدف ریسک به ریوارد (RR) ۱:۵ میرسد. اما وقتی موجودی حساب خود را چک میکنید، محاسبات با هم همخوانی ندارند؛ سود شما به طور قابل توجهی کمتر از حد انتظار است. پول کجا رفته است؟ این یک خطای بروکر یا مشکل اسپرد نبود؛ بلکه «مالیات خاموش» بازار فارکس بود: نرخ سواپ (swap rate).
برای معاملهگران سوئینگ، نادیده گرفتن هزینههای شبانه مانند تلاش برای پر کردن سطلی است که ته آن سوراخ شده است. این راهنما پرده از این موضوع برمیدارد که چگونه تفاضل نرخ بهره میتواند به یک جریان درآمد غیرفعال یا یک سم تدریجی برای سرمایه معاملاتی شما تبدیل شود.
مکانیسم بهره: چرا بروکرها برای نگه داشتن پوزیشنها از شما هزینه میگیرند
برای درک سواپ، باید متوجه شوید که فارکس فقط مربوط به نمودارهای قیمت نیست؛ بلکه یک تبادل عظیم بدهی است. وقتی یک جفت ارز را معامله میکنید، در واقع در حال قرض گرفتن یک ارز برای خرید ارز دیگر هستید.
ارتباط با بانک مرکزی
هر ارز توسط یک بانک مرکزی (مانند Fed یا ECB) پشتیبانی میشود که نرخ بهره معیار را تعیین میکند. طبق گزارش بانک تسویه حسابهای بینالمللی (BIS)، این نرخها ضربان قلب سیستم مالی جهانی هستند. وقتی پوزیشنی را پس از ساعت ۵ عصر به وقت EST (بسته شدن نیویورک) باز نگه میدارید، در واقع آن وام را به روز بعد «رولاور» (rollover) یا تمدید میکنید.
محاسبه تفاضل نرخ بهره
اگر ارزی که خریدهاید نرخ بهره بالاتری نسبت به ارزی که قرض گرفتهاید داشته باشد، شما تفاوت را سود میبرید. اگر کمتر باشد، تفاوت را پرداخت میکنید.
مثال: تصور کنید روی جفتارز USD/JPY پوزیشن خرید (Long) دارید. شما در حال خرید USD (نرخ بهره بالاتر) و فروش JPY (نرخ بهره تاریخی بسیار پایین) هستید. چون دارایی با بازده بالاتر را نگه داشتهاید، بروکر حساب شما را بستانکار میکند. این مقدار خالص سواپ است.
مهم است شفافسازی شود که سواپ یک «کارمزد» نیست که بروکر برای اذیت کردن شما اختراع کرده باشد. این بازتابی از بازار وامدهی بینبانکی است. با این حال، همانطور که بعداً بحث خواهیم کرد، بروکرها حاشیه سود خود را به این نرخها اضافه میکنند.
سواپ سه برابری چهارشنبه و شفافیت بروکر
اگر تا به حال صبح پنجشنبه به تاریخچه معاملات خود نگاه کردهاید و از کسر مبلغی سنگین شوکه شدهاید، با «سواپ سه برابری» ملاقات کردهاید.
توضیح چرخه تسویه T+2
اکثر معاملات فارکس بر پایه «T+2» تسویه میشوند. این بدان معناست که اگر دوشنبه معاملهای باز کنید، تبادل واقعی ارزش در روز چهارشنبه اتفاق میافتد. از آنجا که سیستم بانکی جهانی در آخر هفته بسته است، معاملاتی که تا چهارشنبه شب باز نگه داشته شوند، برای سه روز بهره (چهارشنبه، شنبه و یکشنبه) شارژ میشوند تا وقفه آخر هفته محاسبه شود.
رمزگشایی مشخصات قرارداد در MT4/MT5
کورکورانه معامله نکنید. شما میتوانید دقیقاً قبل از ورود به معامله ببینید چه هزینهای از شما کسر میشود. در MetaTrader یا MT5، روی هر جفتارز در پنجره 'Market Watch' راستکلیک کرده و 'Specification' را انتخاب کنید. به پایین اسکرول کنید تا 'Swap Long' و 'Swap Short' را پیدا کنید.
هشدار: این اعداد معمولاً به واحد «پوینت» (points) هستند. اگر Swap Long معادل -12.5 باشد، به این معنی است که شما ۱۲.۵ پوینت به ازای هر لات در هر شب از دست میدهید. در یک لات استاندارد، این تقریباً ۱.۲۵ دلار در روز است. شاید زیاد به نظر نرسد تا زمانی که معامله را ۲۰ روز نگه دارید.
به یاد داشته باشید، نرخ پلتفرم شما همیشه کمی بدتر از نرخ خالص بینبانکی خواهد بود. بروکرها برای پوشش هزینههای نقدینگی خود، مارکآپ (markup) به سواپ اضافه میکنند. به همین دلیل است که ممکن است در برخی جفتارزها ببینید که هر دو سواپ خرید و فروش منفی هستند؛ بروکر از هر دو طرف سهم خود را برمیدارد.
کری مثبت در مقابل منفی: تبدیل سواپ به یک استراتژی
در دنیای مالی نهادی، معاملهگران اغلب از «معاملات کری» (Carry Trade) به عنوان یک استراتژی اصلی استفاده میکنند. این کار شامل خرید یک ارز با بهره بالا در مقابل یک ارز با بهره پایین و صرفاً جمعآوری «اجاره» روزانه است.
معاملات کری: کسب درآمد در خواب
وقتی جفتارزی با سواپ مثبت بالا پیدا میکنید، مانند AUD/JPY یا USD/MXN در چرخههای اقتصادی خاص، سواپ به عنوان یک جریان درآمد غیرفعال عمل میکند. حتی اگر قیمت برای یک ماه ثابت بماند، موجودی حساب شما رشد میکند. میتوانید اطلاعات بیشتری درباره نحوه تعیین حجم این پوزیشنها در راهنمای ما درباره تسلط بر سایز لات در فارکس بیابید.
شناسایی «مالیات خاموش»
کری منفی (Negative carry) برعکس است. این یک تخلیه روانی است. وقتی در یک معامله برنده هستید اما میبینید سودتان به آرامی توسط سواپها خورده میشود، تمایلی برای خروج زودهنگام ایجاد میکند.
نکته حرفهای: از نرخهای سواپ به عنوان فیلتر استفاده کنید. اگر بین دو ستاپ مشابه مردد هستید (مثلاً خرید EUR/USD یا فروش USD/CHF)، سواپها را چک کنید. اگر یکی کری مثبت و دیگری منفی دارد، انتخاب برای یک معامله سوئینگ بلندمدت واضح میشود.
تنگنای معاملهگر سوئینگ SMC: وقتی ۱:۵ RR به ۱:۴ تبدیل میشود
به عنوان یک معاملهگر SMC، احتمالاً هدف شما نسبتهای ریسک به ریوارد بالا است. ممکن است ۲۰ پیپ ریسک کنید تا ۱۰۰ پیپ به دست آورید. اما زمان متغیری است که محاسبات RR اغلب آن را نادیده میگیرند.
فرسایش سود در معاملات با RR بالا
بیایید به ریاضیات نگاه کنیم. شما روی جفتارزی با سواپ منفی -۰.۸ پیپ در روز خرید میکنید.
- هدف اولیه: ۱۰۰ پیپ (۱:۵ RR با استاپ ۲۰ پیپی).
- زمان نگه داشتن: ۱۵ روز.
- کل هزینه سواپ: ۱۲ پیپ.
- سود خالص: ۸۸ پیپ.
- RR واقعی: ۱:۴.۴.
شما به همین سادگی بیش از ۱۰٪ از سود مورد انتظار خود را به دلیل گذشت زمان از دست دادید. به همین دلیل است که معاملات سوئینگ به سبک نهادی به یک هدف سود «تعدیل شده با سواپ» نیاز دارد. اگر میدانید هفتهها پوزیشن را نگه میدارید، هدف تکنیکال شما باید بالاتر باشد تا هزینه کری را جبران کند.
مطالعه موردی: EUR/USD در مقابل USD/CHF
در دورههایی که فدرال رزرو تهاجمیتر (hawkish) از بانک ملی سوئیس عمل میکند، فروش USD/CHF ممکن است سواپ منفی سنگینی داشته باشد. اگر آن فروش را ۱۴ روز نگه دارید، ممکن است متوجه شوید که یک معامله «سر به سر» در واقع منجر به ضرر شده است. استفاده از یک ماشین حساب ارزش پیپ در کنار تقویم سواپ برای طرح معاملاتی نهادی شما حیاتی است.
مدیریت استراتژیک رولاور و جایگزینهای بدون سواپ
چگونه با این قاتل خاموش سود مبارزه میکنید؟ همه چیز به زمانبندی و انتخاب نوع حساب بستگی دارد.
زمانبندی ورود و خروج
اگر معاملهگر روزانه (intraday) هستید، راه حل ساده است: پوزیشنهای خود را قبل از ساعت ۵ عصر به وقت EST ببندید. حتی اگر آنها را در ساعت ۵:۰۱ عصر دوباره باز کنید، از هزینه رولاور اجتناب کردهاید. برای معاملهگران سوئینگ، سعی کنید از ورود به پوزیشنهای جدید با کری منفی در بعدازظهر چهارشنبه خودداری کنید، مگر اینکه ستاپ بیش از حد خوب باشد.
حقیقت درباره حسابهای اسلامی (بدون سواپ)
بسیاری از بروکرها «حسابهای اسلامی» ارائه میدهند که برای انطباق با قوانین شریعت طراحی شدهاند. در حالی که این حسابها سواپ صفر دارند، اما «پول مفت» نیستند.
هشدار: بروکرها اغلب نبود سواپ را با افزایش اسپرد یا دریافت یک «کارمزد اداری» ثابت پس از باز بودن پوزیشن برای تعداد روزهای مشخص، جبران میکنند.
حسابهای اسلامی برای دنبالکنندگان روند بلندمدت که پوزیشنها را ماهها نگه میدارند عالی هستند. با این حال، اگر معاملهگر با فرکانس بالا هستید، ممکن است در نهایت هزینه بیشتری بابت اسپرد افزایشیافته بپردازید تا هزینهای که بابت سواپ میپرداختید. برای اطلاعات بیشتر در مورد مدیریت ورودها، راهنمای ما در مورد تسلط بر سفارشات در انتظار (Pending Orders) را ببینید.
نتیجهگیری
درک نرخهای سواپ نشانه گذار از ذهنیت خردهفروشی به ذهنیت نهادی است. با در نظر گرفتن تفاضل نرخ بهره، دیگر از سودهای «گم شده» غافلگیر نمیشوید و با معاملهگری خود مانند یک کسبوکار رفتار میکنید. چه به دنبال شکار کری مثبت باشید و چه صرفاً خروجهای خود را برای اجتناب از شارژ سه برابری چهارشنبه زمانبندی کنید، مدیریت رولاور برای بقای بلندمدت ضروری است.
آیا هزینه زمان را در برنامه معاملاتی خود لحاظ میکنید، یا نرخ سواپ به آرامی در حال از بین بردن مزیت معاملاتی شماست؟ از امروز ثبت هزینههای سواپ خود را در ژورنال معاملاتی شروع کنید تا عملکرد واقعی استراتژی سوئینگ خود را ببینید.
CTA: برگه تقلب معاملات کری FXNX را دانلود کنید تا ببینید کدام جفتارزها در حال حاضر بالاترین نرخ سواپ مثبت را ارائه میدهند و از ماشین حساب سواپ ما برای تعدیل اهداف سود معامله سوئینگ بعدی خود استفاده کنید.
سوالات متداول
نرخ سواپ فارکس چیست؟
نرخ سواپ فارکس، بهره شبانهای است که برای باز نگه داشتن یک پوزیشن پس از بسته شدن بازار (ساعت ۵ عصر به وقت EST) به حساب شما واریز یا از آن کسر میشود. این نرخ بر اساس تفاضل نرخ بهره بین دو ارز در یک جفتارز است.
چرا سواپ در روزهای چهارشنبه سه برابر میشود؟
تسویه معاملات فارکس معمولاً دو روز طول میکشد (T+2). برای محاسبه بهرهای که در طول آخر هفته (زمانی که بانکها بستهاند) انباشته میشود، بروکرها در شب چهارشنبه سه روز سواپ محاسبه میکنند.
آیا میتوانم از پرداخت نرخ سواپ اجتناب کنم؟
بله، میتوانید با بستن پوزیشنهای خود قبل از رولاور روزانه در ساعت ۵ عصر EST، یا با استفاده از حساب اسلامی (بدون سواپ) از سواپ اجتناب کنید، هرچند این حسابها اغلب اسپرد بالاتر یا کارمزدهای جایگزین دارند.
آیا سواپ مثبت چیز خوبی است؟
بله! سواپ مثبت (positive carry) به این معنی است که بروکر برای نگه داشتن پوزیشن به شما پول پرداخت میکند. این میتواند یک معامله بلندمدت را به منبعی از درآمد بهره غیرفعال تبدیل کند در حالی که منتظر رسیدن قیمت به هدف خود هستید.
همین حالا شروع کنید
با اسپرد ۰.۰ پیپ و بیش از ۵۰۰ ابزار معاملاتی، به هزاران تریدر حرفهای بپیوندید.
درباره نویسنده
