Gérer les jours fériés du marché Forex

Imaginez ceci : nous sommes un lundi après-midi et vous avez repéré ce qui ressemble à une cassure (breakout) d'école sur l'USD/JPY. Vous vérifiez vos indicateurs, confirmez la tendance et cliquez sur « achat » avec un lot standard. Mais au lieu de l'action habituelle et fluide des prix, le marché commence à se comporter... bizarrement. Le prix tressaute sur place, le spread s'envole soudainement de 1,2 pips à 5 pips, et votre ordre met une éternité à être exécuté.

Vous vérifiez le calendrier. Ah. C'est la Fête du Travail (Labor Day) aux États-Unis. Bien que le marché forex soit techniquement « ouvert » 24h/24 et 5j/7, vous venez de pénétrer dans la « ville fantôme » de la faible liquidité.

Naviguer à travers les jours fériés du marché forex est un rite de passage pour les traders intermédiaires. C'est le moment où vous cessez de voir le marché comme une série de lignes sur un écran pour commencer à le voir pour ce qu'il est réellement : un réseau mondial d'êtres humains et d'institutions. Lorsque ces humains partent en vacances, les règles du jeu changent. Dans ce guide, nous allons détailler exactement comment gérer ces périodes calmes, mais dangereuses.

L'illusion du marché ouvert 24h/24 et 5j/7

On nous dit souvent que le forex est le marché qui ne dort jamais. Bien que ce soit techniquement vrai — la nature décentralisée du marché signifie que quelqu'un, quelque part, est toujours prêt à trader — c'est une demi-vérité.

Le marché forex repose sur quatre « hubs » majeurs : Londres, New York, Tokyo et Sydney. Selon la Banque des règlements internationaux (BIS), Londres et New York représentent à eux seuls plus de 50 % de tout le volume quotidien des changes. Lorsqu'un de ces géants prend un jour de congé, le marché « mondial » perd son moteur.

Considérez cela comme une autoroute. Un mardi normal, l'autoroute est bondée de voitures (liquidité), ce qui facilite l'insertion, le changement de voie et le maintien de la vitesse. Lors d'un jour férié bancaire majeur, l'autoroute est vide. Si une voiture tombe en panne ou tourne brusquement, cela a un effet disproportionné sur le reste du trafic car il n'y a pas assez d'autres voitures pour absorber le choc. En termes de trading, un seul ordre important qui serait normalement un simple « bruit » peut soudainement faire bouger le marché de 30 ou 40 pips pendant un jour férié.

Le danger de la faible liquidité et des pics de spread

Lorsque les grandes banques et les teneurs de marché institutionnels sont loin de leurs bureaux, la liquidité s'assèche. Cela entraîne deux problèmes majeurs pour vous, le trader : le slippage et l'élargissement du spread.

Exemple : Disons que vous tradez l'EUR/USD. Lors d'une session typique de Londres, le spread pourrait être de 0,5 pips. Si vous entrez une position de 1 lot (100 000 $), votre « coût » d'entrée est d'environ 5 $.

Pendant un jour férié américain comme Thanksgiving, ce spread pourrait facilement s'élargir à 3 ou 4 pips. Désormais, ce même trade vous coûte 30 $ à 40 $ juste pour être ouvert. De plus, si vous avez un stop-loss fixé à 1,0850, la faible liquidité peut signifier qu'il n'y a aucun acheteur à votre prix exact, ce qui vous fait subir un « slippage » et être exécuté à 1,0847 à la place. Cette différence de 3 pips sur un lot standard est une perte supplémentaire de 30 $ que vous n'aviez pas prévue.

Les traders intermédiaires se font souvent piéger par des « chasses aux stops » pendant les jours fériés. Comme il y a moins d'ordres sur le marché, il faut beaucoup moins de capital pour qu'une « baleine » pousse le prix vers des grappes d'ordres stop-loss. Si vous voyez une action des prix qui semble erratiquement volatile mais manque de direction réelle, vous êtes probablement témoin des effets d'une faible liquidité.

Jours fériés majeurs vs mineurs : lesquels ignorer

Tous les jours fériés ne se valent pas. Vous devez faire la distinction entre un « jour férié régional » et un « événement de liquidité mondial ».

1. Les trois grands : Noël, Nouvel An et Pâques

Ce sont des « zones de non-trading » pour la plupart des professionnels. Les banques sont fermées à l'échelle mondiale. La liquidité est à son niveau le plus bas, et le risque de « flash crashes » ou d'élargissement extrême des spreads est à son maximum.

2. Les jours fériés américains (les tueurs de liquidité)

Parce que l'USD est présent dans 88 % de toutes les transactions, chaque jour où les banques américaines sont fermées — Fête de l'Indépendance, Thanksgiving, Labor Day — est un jour où le marché bougera probablement comme de la mélasse.

3. Jours fériés bancaires régionaux

S'il s'agit d'un jour férié au Japon (comme le Jour de l'Âge adulte) mais que le reste du monde travaille, les paires en JPY pourraient être calmes pendant la session asiatique, mais le marché reviendra à la normale une fois que Londres ouvrira. Ce sont souvent d'excellents moments pour trader des configurations d' analyse technique sur l'EUR/GBP ou l'AUD/NZD, car elles sont moins affectées par l'absence de liquidité de Tokyo.

L'ouverture du dimanche et les gaps de week-end

L'un des risques les plus importants liés aux jours fériés est le « gap de week-end ». Cela se produit lorsque le marché ferme le vendredi à un prix et ouvre le dimanche à un prix significativement différent. C'est courant lors des longs week-ends fériés (comme Pâques ou un lundi férié).

Conseil de pro : Si le marché est fermé pour un jour férié le lundi, le « week-end » dure effectivement trois jours. Plus le marché reste fermé longtemps, plus la probabilité qu'un événement géopolitique ou une annonce de nouvelle provoque un gap massif à la prochaine ouverture est élevée.

Le calcul d'un gap :
Imaginez que vous êtes à l'achat sur le GBP/USD à 1,2700 avec un stop-loss à 1,2650 (risque de 50 pips). Le vendredi, le marché ferme à 1,2710. Pendant le week-end, une crise politique éclate. Le dimanche, le marché fait un « gap » et ouvre à 1,2600.

Votre stop-loss à 1,2650 est inutile. Votre courtier ne peut vous exécuter qu'au prochain prix disponible, soit 1,2600. Au lieu de perdre 500 $ sur votre lot standard, vous venez de perdre 1 100 $. C'est pourquoi de nombreuses stratégies de gestion des risques professionnelles impliquent de clôturer les positions avant un long week-end férié.

Stratégies concrètes pour le trading pendant les jours fériés

Si vous devez trader pendant une période de vacances, vous devez ajuster votre stratégie. La « stratégie de cassure » qui fonctionne pendant l'ouverture de Londres échouera lamentablement lors d'un jour férié car il n'y a pas de volume de suivi pour soutenir le mouvement.

Le jeu du retour à la moyenne (Mean Reversion)

Pendant les jours fériés à faible volume, les prix ont tendance à rester dans une fourchette (range). Si le prix atteint un niveau de résistance connu, il est plus susceptible de rebondir que de franchir le niveau.

La configuration :

1. Identifiez une fourchette claire sur le graphique d'une heure (1H).
2. Recherchez une bougie d'épuisement (comme une pin bar) à la limite de la fourchette.
3. Visez le point médian de la fourchette, pas le côté opposé.

La stratégie « Attendre le retour »

Souvent, la meilleure stratégie de vacances est d'attendre la première « vraie » session après le jour férié. C'est à ce moment-là que le « Big Money » revient et corrige les mouvements erratiques effectués par les traders de détail pendant la période calme. Recherchez un « fakeout » (fausse cassure) qui s'est produit pendant les vacances et tradez le retournement une fois que le calendrier économique reprend son cours.

Gestion des risques : édition spéciale jours fériés

Si vous décidez de garder votre terminal ouvert pendant une semaine de vacances, suivez ces trois règles non négociables :

1. Stops larges, petits lots : Parce que les spreads peuvent piquer, un stop-loss serré de 10 pips sera déclenché par le spread seul, même si le prix ne bouge pas. Réduisez la taille de votre position de 50 % et doublez la distance de votre stop-loss pour donner de « l'air » au trade.
2. Évitez les paires « exotiques » : Si la liquidité est faible sur l'EUR/USD, elle est inexistante sur des paires comme l'USD/TRY ou l'EUR/ZAR. Restez sur les majeures.
3. Vérifiez les taux de swap : Si vous détenez une position pendant un long week-end férié, vous pourriez être facturé d'un triple « swap » (intérêt). Assurez-vous que le coût de détention du trade ne dévore pas votre profit potentiel.

Avertissement : N'utilisez jamais un effet de levier élevé pendant les périodes de vacances. Un vide soudain de liquidité peut faire bouger le marché contre vous plus rapidement que le système d'appel de marge automatisé de votre courtier ne peut réagir.

Conclusion

Les jours fériés du marché forex ne sont pas seulement des dates sur un calendrier ; ce sont des changements dans la chimie même du marché. Pour un trader intermédiaire, l'objectif n'est pas de trouver une « stratégie de vacances secrète » pour s'enrichir rapidement. C'est de protéger votre capital lorsque les probabilités sont contre vous.

En comprenant que la faible liquidité entraîne des spreads plus larges et des gaps erratiques, vous pouvez faire le choix professionnel : soit rester à l'écart et profiter de votre journée de congé, soit ajuster vos paramètres de risque pour tenir compte de l'environnement de « ville fantôme ».

Votre prochaine étape ? Ouvrez votre plateforme de trading et regardez l'action des prix lors du dernier jour férié majeur (comme le récent 4 juillet ou le 25 décembre). Notez les lignes plates, les pics soudains et les spreads larges. Le voir par vous-même est la meilleure éducation que vous puissiez recevoir.

Foire aux questions

Le marché forex est-il fermé pendant les jours fériés bancaires ?

Techniquement, le marché forex reste ouvert tant qu'au moins un hub mondial est actif. Cependant, si des hubs majeurs comme Londres ou New York sont fermés pour un jour férié, la liquidité chute considérablement, rendant le trading plus coûteux et risqué.

Puis-je perdre plus que mon stop-loss pendant un week-end férié ?

Oui. Si le marché fait un « gap » par-dessus votre prix de stop-loss en raison d'une fermeture pour jour férié ou d'un événement de week-end, votre ordre sera exécuté au prochain prix du marché disponible. C'est ce qu'on appelle le slippage négatif et c'est un risque clé de la détention de trades pendant les vacances.

Quelles sont les meilleures paires de devises à trader pendant les jours fériés américains ?

Si les banques américaines sont fermées, il est souvent préférable de se concentrer sur les « crosses » qui n'impliquent pas l'USD, comme l'EUR/GBP ou l'AUD/NZD. Cependant, gardez à l'esprit que la liquidité mondiale globale sera toujours plus faible que d'habitude.

Comment savoir quand aura lieu le prochain jour férié du forex ?

La plupart des traders utilisent un calendrier économique qui propose un filtre « Jours fériés ». Vous pouvez également consulter les sites officiels des bourses comme le CME Group pour connaître les heures de fermeture spécifiques du marché qui affectent les contrats à terme sur devises et les marchés au comptant.