أسعار السواب في الفوركس: القاتل الصامت للأرباح في التداول المتأرجح

لقد قضيت أياماً في تحليل مفاهيم الأموال الذكية (SMC) على الإطار الزمني اليومي، وحددت سحباً مثالياً للسيولة، ونفذت دخولاً خالياً من العيوب. حققت صفقتك هدف العائد مقابل المخاطرة (RR) بنسبة 1:5 بعد أسبوعين من الاحتفاظ بها. ولكن عندما تتحقق من رصيد حسابك، تجد أن الحسابات لا تتطابق؛ فربحك أقل بكثير مما كنت تتوقعه. أين ذهبت الأموال؟ لم يكن خطأ من الوسيط أو مشكلة في السبريد؛ بل كانت «الضريبة الصامتة» لسوق الفوركس: سعر السواب (Swap).

بالنسبة للمتداولين المتأرجحين (Swing Traders)، فإن تجاهل رسوم التبييت يشبه محاولة ملء دلو به ثقب في القاع. سيكشف لك هذا الدليل كيف يمكن لفروق أسعار الفائدة أن تصبح إما مصدراً للدخل السلبي أو سماً بطيء المفعول لرأس مالك التداولي.

ميكانيكا الفائدة: لماذا يفرض عليك الوسطاء رسوماً مقابل الاحتفاظ بالمراكز

لفهم السواب، عليك أن تدرك أن الفوركس لا يقتصر فقط على مخططات الأسعار؛ بل هو تبادل ضخم للديون. عندما تتداول زوجاً من العملات، فأنت تقترض عملة فعلياً لشراء عملة أخرى.

ارتباط البنوك المركزية

كل عملة مدعومة ببنك مركزي (مثل Fed أو ECB) يحدد سعر فائدة مرجعي. وفقاً لـ بنك التسويات الدولية (BIS)، فإن هذه المعدلات هي نبض النظام المالي العالمي. عندما تحتفظ بمركز تداول بعد الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (إغلاق نيويورك)، فأنت تقوم أساساً بـ "ترحيل" (Rolling over) ذلك القرض إلى اليوم التالي.

حساب فارق أسعار الفائدة

إذا كانت العملة التي اشتريتها لها سعر فائدة أعلى من العملة التي اقترضتها، فستربح الفرق. أما إذا كان أقل، فستدفع الفرق.

مثال: تخيل أنك في صفقة شراء (Long) على زوج USD/JPY. أنت تشتري USD (سعر فائدة أعلى) وتبيع JPY (سعر فائدة منخفض تاريخياً). ولأنك تحتفظ بالأصل ذو العائد الأعلى، يقوم الوسيط بإيداع رصيد في حسابك. هذا هو القيمة الخام للسواب.

من المهم توضيح أن السواب ليس "رسوماً" يبتدعها الوسيط لإزعاجك، بل هو انعكاس لسوق الإقراض بين البنوك. ومع ذلك، كما سنناقش لاحقاً، يضيف الوسطاء هامش ربح خاص بهم إلى هذه المعدلات.

سواب الأربعاء الثلاثي وشفافية الوسيط

إذا سبق لك أن نظرت إلى سجل تداولاتك صباح يوم الخميس وفوجئت بخصم كبير، فقد واجهت "السواب الثلاثي".

شرح دورة تسوية T+2

تتم تسوية معظم صفقات الفوركس على أساس "T+2". هذا يعني أنه إذا فتحت صفقة يوم الاثنين، فإن التبادل الفعلي للقيمة يحدث يوم الأربعاء. ولأن النظام المصرفي العالمي يغلق خلال عطلة نهاية الأسبوع، فإن الصفقات التي يتم الاحتفاظ بها ليلة الأربعاء تُفرض عليها فائدة لمدة ثلاثة أيام (الأربعاء والسبت والأحد) لتغطية فجوة عطلة نهاية الأسبوع.

فك تشفير مواصفات العقود في MT4/MT5

لا تتداول بشكل عشوائي. يمكنك معرفة ما سيتم فرضه عليك بالضبط قبل دخول الصفقة. في منصة MT4 أو MT5، انقر بزر الماوس الأيمن على أي زوج في نافذة 'Market Watch' واختر 'Specification'. قم بالتمرير لأسفل للعثور على 'Swap Long' و 'Swap Short'.

تحذير: عادة ما تكون هذه الأرقام بالنقاط (Points). إذا كان Swap Long هو -12.5، فهذا يعني أنك تخسر 12.5 نقطة لكل لوت في الليلة الواحدة. في العقد القياسي (Standard Lot)، يمثل ذلك حوالي $1.25 يومياً. قد لا يبدو الأمر كثيراً حتى تحتفظ بالصفقة لمدة 20 يوماً.

تذكر أن سعر المنصة سيكون دائماً أسوأ قليلاً من سعر الإنتربانك الخام؛ حيث يضيف الوسطاء هامشاً لتغطية تكاليف السيولة الخاصة بهم. هذا هو السبب في أنك قد ترى كلاً من سواب الشراء والبيع سالباً في أزواج معينة—الوسيط يأخذ حصته من كلا الجانبين.

العائد الإيجابي مقابل السلبي: تحويل السواب إلى استراتيجية

في عالم التمويل المؤسسي، غالباً ما يستخدم المتداولون "صفقات الكاري تريد" (Carry Trade) كاستراتيجية أساسية. يتضمن ذلك شراء عملة ذات فائدة عالية مقابل عملة ذات فائدة منخفضة وجمع "الإيجار" اليومي ببساطة.

صفقات الكاري تريد: الربح أثناء النوم

عندما تحدد زوجاً ذا سواب إيجابي مرتفع، مثل AUD/JPY أو USD/MXN خلال دورات اقتصادية معينة، يعمل السواب كمصدر للدخل السلبي. حتى لو ظل السعر ثابتاً لمدة شهر، فإن رصيد حسابك ينمو. يمكنك العثور على المزيد حول كيفية تحديد أحجام هذه المراكز في دليلنا حول إتقان أحجام العقود في الفوركس.

تحديد «الضريبة الصامتة»

العائد السلبي هو العكس تماماً؛ إنه استنزاف نفسي. عندما تكون في صفقة رابحة ولكنك ترى الربح يتآكل ببطء بسبب السواب، فإن ذلك يخلق رغبة في الخروج مبكراً.

نصيحة احترافية: استخدم أسعار السواب كفلتر. إذا كنت حائراً بين إعدادين متشابهين—مثلاً، شراء EUR/USD أو بيع USD/CHF—تحقق من السواب. إذا كان أحدهما يوفر عائداً إيجابياً والآخر سلبياً، فإن الخيار للتداول المتأرجح طويل الأمد يصبح واضحاً.

معضلة متداول SMC المتأرجح: عندما يصبح 1:5 RR فعلياً 1:4

بصفتك متداول SMC، فمن المحتمل أنك تهدف إلى نسب عائد مقابل مخاطرة عالية. قد تخاطر بـ 20 نقطة لكسب 100 نقطة. لكن الوقت هو المتغير الذي غالباً ما يتجاهله حساب RR.

تآكل الأرباح في صفقات RR العالية

دعونا نلقي نظرة على الحسابات. دخلت في صفقة شراء على زوج بسواب سلبي قدره -0.8 نقطة يومياً.

• الهدف الأولي: 100 نقطة (1:5 RR على وقف خسارة 20 نقطة).
• مدة الاحتفاظ: 15 يوماً.
• إجمالي تكلفة السواب: 12 نقطة.
• صافي الربح: 88 نقطة.

• الـ RR الفعلي: 1:4.4.

لقد خسرت للتو أكثر من 10% من ربحك المتوقع بسبب مرور الوقت. هذا هو السبب في أن التداول المتأرجح على الطريقة المؤسسية يتطلب هدف ربح "معدل حسب السواب". إذا كنت تعلم أنك ستحتفظ بالصفقة لأسابيع، فيجب أن يكون هدفك الفني أعلى للتعويض عن تكلفة التبييت.

دراسة حالة: EUR/USD مقابل USD/CHF

خلال الفترات التي يكون فيها الفيدرالي أكثر تشدداً من البنك الوطني السويسري، قد يحمل بيع USD/CHF سواباً سلبياً ثقيلاً. إذا احتفظت بهذا البيع لمدة 14 يوماً، فقد تجد أن صفقة "نقطة التعادل" تؤدي في الواقع إلى خسارة. استخدام حاسبة قيمة النقطة جنباً إلى جنب مع تقويم السواب أمر حيوي لـ مخططك المؤسسي.

الإدارة الاستراتيجية للتبييت والبدائل الخالية من السواب

كيف تقاوم القاتل الصامت للأرباح؟ الأمر يعتمد على التوقيت واختيار الحساب.

توقيت الدخول والخروج

إذا كنت متداولاً يومياً (Intraday)، فالحل بسيط: أغلق مراكزك قبل الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. حتى لو أعدت فتحها في الساعة 5:01 مساءً، فقد تجنبت رسوم التبييت. بالنسبة للمتداولين المتأرجحين، حاول تجنب الدخول في مراكز جديدة ذات عائد سلبي بعد ظهر يوم الأربعاء ما لم يكن الإعداد جيداً جداً بحيث لا يمكن تفويته.

الحقيقة حول الحسابات الإسلامية (الخالية من السواب)

يقدم العديد من الوسطاء "حسابات إسلامية" مصممة للامتثال للشريعة الإسلامية، والتي تحظر كسب أو دفع الفوائد. ورغم أن هذه الحسابات لا تحتوي على سواب، إلا أنها ليست "أموالاً مجانية".

تحذير: غالباً ما يعوض الوسطاء نقص السواب عن طريق توسيع السبريد أو فرض "رسوم إدارية" ثابتة بعد بقاء المركز مفتوحاً لعدد معين من الأيام.

الحسابات الإسلامية ممتازة لمتابعي الاتجاهات طويلة الأمد الذين يحتفظون بالمراكز لشهور. ومع ذلك، إذا كنت متداولاً عالي التردد، فقد ينتهي بك الأمر بدفع مبالغ في السبريد المتزايد أكثر مما كنت ستدفعه في رسوم السواب. لمزيد من المعلومات حول إدارة الدخول، راجع دليلنا حول إتقان الأوامر المعلقة.

خاتمة

فهم أسعار السواب هو علامة فارقة في الانتقال من عقلية التجزئة إلى العقلية المؤسسية. من خلال حساب فروق أسعار الفائدة، تتوقف عن التفاجؤ بالأرباح «المفقودة» وتبدأ في معاملة تداولك كعمل تجاري. سواء اخترت البحث عن العائد الإيجابي أو ببساطة توقيت خروجك لتجنب رسوم الأربعاء الثلاثية، فإن إدارة التبييت أمر ضروري للبقاء على المدى الطويل.

هل تضع تكلفة الوقت في الاعتبار ضمن خطة تداولك، أم أن سعر السواب يؤكل ببطء من ميزتك التنافسية؟ ابدأ في تدوين تكاليف السواب اليوم لترى الأداء الحقيقي لاستراتيجية التداول المتأرجح الخاصة بك.

CTA: قم بتنزيل ورقة الغش الخاصة بصفقات الكاري تريد من FXNX لمعرفة الأزواج التي تقدم حالياً أعلى معدلات سواب إيجابية، واستخدم حاسبة السواب الخاصة بنا لتعديل أهداف الربح لصفقتك المتأرجحة القادمة.

الأسئلة الشائعة

ما هو سعر السواب في الفوركس؟

سعر السواب في الفوركس هو فائدة التبييت التي يتم إيداعها في حسابك أو خصمها منه مقابل الاحتفاظ بمركز تداول بعد إغلاق السوق (5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة). وهو يعتمد على فارق سعر الفائدة بين العملتين في الزوج.

لماذا يتضاعف السواب ثلاث مرات يوم الأربعاء؟

تستغرق صفقات الفوركس عادةً يومين لتتم تسويتها (T+2). ولحساب الفائدة التي كانت ستتراكم خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما تكون البنوك مغلقة، يفرض الوسطاء سواب ثلاثة أيام ليلة الأربعاء.

هل يمكنني تجنب دفع أسعار السواب؟

نعم، يمكنك تجنب السواب عن طريق إغلاق مراكزك قبل وقت التبييت اليومي (5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، أو باستخدام حساب إسلامي (خالٍ من السواب)، على الرغم من أن هذه الحسابات غالباً ما تأتي مع سبريد أعلى أو رسوم بديلة.

هل السواب الإيجابي أمر جيد؟

نعم! السواب الإيجابي (Positive Carry) يعني أن الوسيط يدفع لك مقابل الاحتفاظ بالمركز. يمكن أن يحول هذا الصفقة طويلة الأمد إلى مصدر لدخل الفائدة السلبي بينما تنتظر وصول السعر إلى هدفك.