فراتر از حمایت و مقاومت: تسلط بر تئوری حراج بازار در فارکس
اکثر معاملهگران با حمایت و مقاومت مانند دیوارهای آجری برخورد میکنند. کشف کنید که چگونه تئوری حراج بازار با شناسایی ارزش و تعادل، «علت» حرکات بازار را فاش میکند.
FXNX
writer
آیا تا به حال تماشا کردهاید که قیمت به گونهای از یک سطح حمایت «قوی» عبور کند که انگار اصلاً وجود نداشته است؟ اکثر معاملهگران با حمایت و مقاومت مانند دیوارهای آجری برخورد میکنند، اما بازار به خطوطی که شما روی نمودار میکشید اهمیتی نمیدهد. بازار مجموعهای از الگوها نیست؛ بلکه یک مکانیزم حراج دوگانه (Dual-Auction) است که برای تسهیل تجارت طراحی شده است.
وقتی تئوری حراج بازار (AMT) را درک کنید، دیگر به این نگاه نمیکنید که قیمت کجاست، بلکه شروع به درک این میکنید که چرا به آنجا حرکت میکند. این «سیستم عامل» بازارهای مالی است. تا پایان این راهنما، حدس زدن در مورد بازگشتها را متوقف خواهید کرد و دقیقاً تشخیص میدهید که بازار کجا ارزش (Value) را پیدا کرده است و مهمتر از آن، چه زمانی به دنبال یک خانه جدید میگردد.
موتور بازار: درک فرآیند حراج دوگانه
بازار فارکس در هسته خود هیچ تفاوتی با حراجی کریستیز یا یک نمایشگاه خودروی محلی ندارد. بازار تنها به یک دلیل وجود دارد: تسهیل تجارت بین خریداران و فروشندگان. اگر معاملهای انجام نشود، بازار قیمت را آنقدر جابجا میکند تا معامله انجام شود.
جستجوی مداوم برای تعادل
بازار یک حراج دوگانه است. این بدان معناست که خریداران با پیشنهاد قیمتهای بالاتر با یکدیگر رقابت میکنند، در حالی که فروشندگان با ارائه قیمتهای پایینتر در حال رقابت هستند. وقتی میبینید نمودار قیمت به صورت جانبی (Sideways) حرکت میکند، این «خستهکننده» نیست، بلکه یک حراج موفق است. هر دو طرف توافق دارند که قیمت فعلی منصفانه است و نقدینگی به طور کارآمد در حال مبادله است.
قیمت به عنوان یک تبلیغ عمل میکند. قیمت بالا میرود تا ببیند آیا میتواند فروشندگان بیشتری (عرضه) پیدا کند و پایین میرود تا ببیند آیا میتواند خریداران بیشتری (تقاضا) جذب کند. اگر تبلیغ در یک سطح خاص نتواند طرف مقابل را جذب کند، بازار باید به حرکت خود ادامه دهد تا شرکتکنندهای مایل به معامله پیدا کند. این محرک اصلی پشت هر حرکت پیپ در EUR/USD یا GBP/JPY است.
قیمت، زمان و حجم: تثلیث AMT
برای تسلط بر AMT، باید به رابطه بین این سه ستون نگاه کنید:
- قیمت (Price): تبلیغ است. به شما میگوید بازار در حال حاضر کجا به دنبال کسبوکار میگردد.
- زمان (Time): فرصت است. بازار چه مدت در یک قیمت خاص باقی میماند؟ اگر USD/JPY به مدت چهار ساعت در 150.20 بماند، نشان میدهد که آن قیمت به عنوان یک قیمت منصفانه «پذیرفته» شده است.
- حجم (Volume): تاییدیه است. حجم بالا در یک سطح قیمتی ثابت میکند که حراج موفقیتآمیز بوده است. این نشان میدهد که هم خریداران و هم فروشندگان در حجمهای بزرگ برای انجام معامله حاضر شدهاند.
حالات بازار: تشخیص بین تعادل و عدم تعادل
یکی از بزرگترین اشتباهات معاملهگران سطح متوسط، استفاده از «استراتژی رنج» در یک «بازار رونددار» است. AMT با شناسایی وضعیت فعلی بازار، این مشکل را حل میکند.
منحنی زنگی: معامله در محدوده ارزش
در یک بازار متعادل، توزیع قیمت از یک منحنی زنگی استاندارد (توزیع نرمال) پیروی میکند. حدود 70% از حجم معاملات روزانه معمولاً در یک محدوده خاص اتفاق میافتد. این همان چیزی است که ما محدوده ارزش (Value Area) مینامیم. وقتی بازار در این حالت است، مانند یک کش عمل میکند؛ اگر قیمت بیش از حد از مرکز فاصله بگیرد، تمایل دارد به عقب برگردد زیرا شرکتکنندگان معتقدند مرکز «منصفانهترین» قیمت است.
شکست: زمانی که بازار به دنبال ارزش جدید است
عدم تعادل زمانی رخ میدهد که اطلاعات جدیدی وارد بازار شود (مانند گزارش NFP یا تغییر سیاست بانک مرکزی). ناگهان، «قیمت منصفانه» قبلی دیگر منصفانه نیست. یک طرف — مثلاً خریداران — تهاجمی میشوند. آنها دیگر منتظر نمیمانند تا قیمت به سمت آنها بیاید و شروع به خرید از سفارشهای فروش (Sell Offers) میکنند.
این امر بازار را به یک فاز اکتشاف (Discovery Phase) منتقل میکند. بازار به صورت عمودی حرکت میکند تا سطح جدیدی را پیدا کند که در آن فروشندگان مایل به ورود و ایجاد یک تعادل جدید باشند. درک این انتقال کلید معاملهگری مومنتوم در فارکس است، جایی که شما سوار بر عدم تعادل میشوید تا زمانی که یک محدوده ارزش جدید شروع به شکلگیری کند.
نقشه معاملهگر: پیمایش در POC، VAH و VAL
اگر بازار یک نقشه باشد، این سه سطح مختصات GPS شما هستند. برخلاف خطوط روند ذهنی، اینها بر اساس جایی که بیشترین معاملات واقعی انجام شده است، محاسبه میشوند.
نقطه کنترل (POC): آهنربای بازار
POC تکسطح قیمتی است که بیشترین حجم (یا زمان) در یک دوره خاص در آن صرف شده است. این سطح، «قیمت منصفانه» نهایی است.
نکته حرفهای: با POC مانند یک آهنربا رفتار کنید. اگر قیمت در یک بازار متعادل از POC فاصله زیادی داشته باشد، احتمال آماری بالایی برای بازگشت به آن دارد. با این حال، اگر POC در طی چندین روز شروع به «مهاجرت» به سمت بالا کند، این یک سیگنال بزرگ از یک روند صعودی سالم است.
محدوده ارزش بالا (VAH) و پایین (VAL): مرزهای پذیرش
VAH و VAL مرزهای بالا و پایین محدوده 70 درصدی حجم را نشان میدهند.
- VAH: بالاترین قیمتی که بازار قبل از گران شدن، همچنان آن را «منصفانه» میدانست.
- VAL: پایینترین قیمتی که قبل از ارزان شدن بیش از حد، بازار آن را منصفانه میدانست.
مثال: تصور کنید GBP/USD دارای محدوده ارزشی بین 1.2640 (VAL) و 1.2680 (VAH) با POC در 1.2660 است. اگر قیمت به 1.2642 کاهش یابد و بلافاصله با حجم بالا بازگردد، بازار در حال «رد کردن» قیمتهای ارزان و بازگشت به ارزش است. این به شما یک ورود شفاف با هدف در POC یا VAH مقابل میدهد.
برای مدیریت ریسک این چرخشها، بسیاری از معاملهگران حرفهای از معیار کلی در فارکس استفاده میکنند تا تعیین کنند دقیقاً چه مقدار سرمایه را هنگام برخورد قیمت به این مرزهای با احتمال بالا اختصاص دهند.
تاکتیکهای پیشرفته AMT: پذیرش، رد شدن و قانون 80 درصد
چگونه بفهمیم حرکتی خارج از محدوده ارزش، یک شکست واقعی است یا یک تله؟ همه چیز به پذیرش (Acceptance) در مقابل رد شدن (Rejection) بستگی دارد.
افراط و دمها: شناسایی قیمتهای غیرمنصفانه
وقتی قیمت به خارج از محدوده ارزش حرکت میکند و با شرکتکنندگان تهاجمی طرف مقابل روبرو میشود، یک «دم (Tail)» یا «افراط (Excess)» در پروفایل باقی میگذارد. این در نمودار شمعی شبیه به یک اسپایک سریع است که بلافاصله به عقب برمیگردد. این یعنی بازار میگوید: «این قیمت غیرمنصفانه است؛ ما اینجا معامله نمیکنیم.» این اغلب کاتالیزوری برای استراتژیهای معامله بازگشت سریع پس از رویدادهای خبری است.
قانون 80 درصد: یک برتری آماری
این یکی از قدرتمندترین ستاپها در AMT است. این قانون بیان میکند:
اگر قیمت خارج از محدوده ارزش روز قبل باز شود، سپس دوباره به آن محدوده ارزش وارد شود و به مدت دو دوره 30 دقیقهای در آنجا بماند، 80 درصد احتمال دارد که تا طرف دیگر آن محدوده ارزش معامله شود.
مراحل اجرا قدمبهقدم:
- VAH و VAL دیروز را شناسایی کنید.
- منتظر بمانید تا قیمت بالاتر از VAH یا پایینتر از VAL باز شود.
- منتظر بازگشت قیمت به داخل محدوده باشید.
- اگر قیمت به مدت یک ساعت (دو کندل 30 دقیقهای) داخل محدوده دوام آورد، با هدف قرار دادن سمت دیگر محدوده وارد شوید.
- استاپ لاس خود را درست خارج از مرز ورود قرار دهید.
ظرافتهای فارکس: تطبیق AMT با بازارهای غیرمتمرکز
منتقدان اغلب میگویند AMT در فارکس کار نمیکند زیرا صرافی مرکزی برای گزارش حجم وجود ندارد. اگرچه این درست است، اما ما یک راه حل بسیار قابل اعتماد داریم.
حجم تیک در مقابل دادههای فیوچرز
در فارکس، حجم تیک (Tick Volume) (تعداد تغییرات قیمت) همبستگی 90 درصدی با حجم واقعی معامله شده دارد. برای اکثر معاملهگران روزانه، پروفایلهای حجمی مبتنی بر تیک بیش از حد کافی هستند. با این حال، برای دقت بالاتر، بسیاری از حرفهایها به قراردادهای فیوچرز CME 6E (یورو) یا 6B (پوند انگلیس) نگاه میکنند تا ببینند دقیقاً پولهای بزرگ سازمانی کجا قرار دارند.
ساختن روتین معاملاتی AMT شما
- پیش از بازار: VAH، VAL و POC روز قبل را ترسیم کنید.
- زمان بازگشایی: مشاهده کنید که سشن لندن یا نیویورک نسبت به ارزش دیروز کجا باز میشود.
- شناسایی وضعیت: آیا در تعادل هستیم (معامله در داخل محدوده دیروز) یا اکتشاف (معامله در خارج از محدوده)؟
- اجرا: به دنبال چرخشهای قانون 80 درصد یا «دمهای رد شدن» در مرزها باشید.
هشدار: AMT یک ابزار زمینهشناسی (Context) است، نه یک دکمه جادویی. همیشه اخبار پرتاثیر را چک کنید. حتی قویترین VAL هم اگر فدرال رزرو بازار را با افزایش 50 واحدی نرخ بهره غافلگیر کند، دوام نخواهد آورد.
برای دریافت بهترین اجرا در این معاملات با مرزهای تنگ، اطمینان حاصل کنید که از یکی از 5 بروکر برتر فارکس با اسپرد صفر 2024 استفاده میکنید، زیرا اسپردهای بالا میتوانند سود حاصل از چرخش در محدوده ارزش را ببلعند.
نتیجهگیری: معامله بر اساس «چرا»، نه «چیست»
تئوری حراج بازار دیدگاه شما را از یک جستجوگر الگو به یک خواننده بازار تغییر میدهد. به جای اینکه فکر کنید آیا یک سطح حمایت حفظ میشود یا خیر، اکنون ابزارهایی دارید که بپرسید آیا بازار آن قیمت را «میپذیرد» یا «رد میکند».
با تمرکز بر رابطه بین قیمت، زمان و حجم، شما به جای اندیکاتورهای تاخیری، بر اساس منطق واقعی بازار معامله میکنید. تسلط بر AMT زمان و تمرین میطلبد — این کار مستلزم آن است که ایده «خطوط روی نمودار» را فراموش کنید و شروع به دیدن بازار به عنوان یک حراج زنده و پویا کنید.
آیا آمادهاید که معامله بر اساس «چیستی» را متوقف کنید و بر اساس «چرایی» معامله کنید؟
آمادهاید محدوده ارزش را در لحظه ببینید؟ مجموعه Volume Profile در FXNX را بررسی کنید و همین امروز شناسایی ستاپهای با احتمال بالای «قانون 80 درصد» را روی جفتارزهای محبوب خود شروع کنید.
سوالات متداول
چگونه AMT را در فارکس اعمال کنم، در حالی که هیچ صرافی متمرکزی برای دادههای حجم وجود ندارد؟
اگرچه فارکس فاقد یک صرافی واحد است، اما میتوانید از حجم تیک (tick volume) با کیفیت بالا از بروکرهای بزرگ ECN استفاده کنید یا دادههای CME FX Futures را برای تخمین فعالیت بازار بر روی نمودار قرار دهید. این منابع از نظر آماری همبستگی کافی دارند تا بتوانید Point of Control (POC) و محدودههای Value Area را برای تحلیل خود به دقت شناسایی کنید.
معیارهای دقیق برای فعال شدن «قانون ۸۰ درصد» چیست؟
این قانون بیان میکند که اگر قیمت وارد Value Area روز قبل شود و دو دوره ۳۰ دقیقهای متوالی را در آن سپری کند، ۸۰٪ احتمال دارد که کل محدوده را تا طرف دیگر طی کند. معاملهگران از این مزیت آماری استفاده میکنند تا پس از تأیید آن «پذیرش» (acceptance) اولیه، Value Area High یا Low مخالف را هدف قرار دهند.
چگونه میتوانم تفاوت بین «رد شدن» (rejection) و «پذیرش» (acceptance) را زمانی که قیمت به خارج از Value Area حرکت میکند، تشخیص دهم؟
پذیرش با حجم بالا و صرف زمان مداوم در سطح قیمت جدید مشخص میشود که نشاندهنده یافتن ارزش منصفانه جدید توسط بازار است. در مقابل، رد شدن به صورت «مازاد» (excess) یا سایههای بلند (tails) در نمودار ظاهر میشود، جایی که قیمت به سرعت وارد یک ناحیه غیرمنصفانه شده و سپس به محدوده قبلی باز میگردد.
آیا بهتر است از Point of Control (POC) به عنوان هدف (target) استفاده شود یا نقطه ورود؟
POC نشاندهنده منصفانهترین قیمتی است که بیشترین معاملات در آن انجام شده است، که آن را به یک «آهنربای» قدرتمند یا هدف سود تبدیل میکند، نه یک نقطه ورود سنتی حمایت یا مقاومت. ورود در POC اغلب ناکارآمد است زیرا بازار در تعادل قرار دارد و در مقایسه با ورود در کرانههای Value Area، نسبت ریسک به ریوارد ضعیفی را ارائه میدهد.
آیا میتوانم از AMT برای اسکالپینگ روزانه استفاده کنم یا این روش صرفاً برای تحلیلهای بلندمدت است؟
AMT برای معاملات روزانه (intraday) بسیار مؤثر است، به شرطی که از پروفایل حجم ۲۴ ساعته متحرک یا پروفایلهای مخصوص هر سشن، مانند بازگشایی لندن یا نیویورک استفاده کنید. با شناسایی محل شکلگیری ارزش (value) در لحظه، میتوانید بازگشتها یا شکستهای با احتمال بالا را در مرزهای Value Area در طول یک سشن معاملاتی اجرا کنید.
چگونه میتوانم قانون ۸۰٪ ذکر شده در مقاله را به صورت عملی به کار ببرم؟
قانون ۸۰٪ بیان میکند که اگر قیمت خارج از محدوده ارزش (Value Area) باز شود اما سپس برای دو دوره ۳۰ دقیقهای متوالی به داخل آن بازگردد، ۸۰٪ احتمال آماری وجود دارد که به سمت دیگر آن محدوده برسد. معاملهگران با تایید «ورود مجدد» (re-entry) وارد پوزیشن میشوند و Value Area High (VAH) یا Value Area Low (VAL) را به عنوان هدف اصلی خود قرار میدهند.
با توجه به غیرمتمرکز بودن Forex، آیا حجم تیک (tick volume) برای AMT به اندازه کافی دقیق است؟
بله، مطالعات نشان میدهند که حجم تیک همبستگی بیش از ۹۰٪ با حجم واقعی معامله شده در بازارهای ارز دارد و آن را به یک شاخص جایگزین بسیار قابل اعتماد برای شناسایی محدودههای ارزش تبدیل میکند. برای دقت بیشتر، بسیاری از معاملهگران حرفهای دادههای CME Currency Futures را بر روی نمودارهای spot FX خود قرار میدهند تا دقیقاً ببینند بزرگترین قراردادهای نهادی در کجا پر میشوند.
چگونه تفاوت بین یک «مشاهده در بالا و شکست» (look above and fail) و یک شکست واقعی (breakout) را تشخیص دهم؟
یک شکست واقعی مستلزم «پذیرش» (acceptance) است که با تثبیت قیمت در خارج از محدوده ارزش قبلی و تشکیل یک گره معاملاتی پرحجم (high-volume node) جدید در آن سطوح مشخص میشود. اگر قیمت فراتر از VAH یا VAL حرکت کند اما به سرعت با حجم بالا به داخل محدوده بازگردد، نشاندهنده «رد شدن» (rejection) است که اغلب یک معامله با احتمال بالا در جهت مخالف فراهم میکند.
آیا نقطه کنترل (POC) از سطوح حمایت و مقاومت سنتی مهمتر است؟
در حالی که حمایت و مقاومت اغلب سطوح روانی هستند، POC یک رکورد واقعی از جایی است که بیشترین فعالیت معاملاتی در آن رخ داده و نشاندهنده «منصفانهترین» قیمت یک جلسه معاملاتی است. این نقطه مانند یک آهنربای قدرتمند عمل میکند؛ زمانی که قیمت به طور قابل توجهی از POC فاصله میگیرد، قیمت بازار «غیرمنصفانه» تلقی میشود که احتمال حرکت بازگشت به میانگین (mean-reversion) را افزایش میدهد.
بهترین تایمفریم برای ساخت یک نقشه معاملاتی بر اساس AMT چیست؟
اکثر فعالان AMT از نمودار ۳۰ دقیقهای برای ترسیم پروفایلهای روزانه خود استفاده میکنند، زیرا این کار دادههای کافی برای مشاهده روند توسعه حراج (auction) را بدون نویز تایمفریمهای پایینتر فراهم میکند. قبل از بازگشایی London یا New York، باید VAH، VAL و POC روز قبل را علامتگذاری کنید تا مناطق کلیدی که احتمال دارد بازار در آنها به تعادل برسد یا روندی را آغاز کند، شناسایی کنید.
قانون 80% چگونه یک لبه آماری در معاملات روزانه ایجاد میکند؟
قانون 80% بیان میکند که اگر قیمت خارج از Value Area روز قبل باز شود اما سپس دوباره به آن وارد شده و برای دو دوره 30-minute متوالی در آن باقی بماند، 80% احتمال دارد که تا سمت مقابل چر
قانون 80% در عمل چگونه به یک ستاپ معاملاتی تبدیل میشود؟
قانون 80% زمانی فعال میشود که قیمت وارد Value Area شده و با بستن دو کندل 30-minute متوالی در داخل این محدوده، به «پذیرش» (acceptance) برسد. از نظر آماری، این وضعیت 80% احتمال ایجاد میکند که قیمت کل Value Area را طی کرده تا به مرز مقابل برسد، که هدفی با احتمال بالا برای اسکالپهای روزانه فراهم میکند.
آیا میتوانم AMT را به دقت در Forex اعمال کنم، در حالی که دادههای حجم متمرکز وجود ندارد؟
بله، اگرچه Forex غیرمتمرکز است، اما حجم تیک (tick volume
چگونه قانون ۸۰٪ را در طول یک سشن زنده به صورت عملی معامله کنم؟
برای معامله بر اساس این قانون، منتظر بمانید تا قیمت خارج از محدوده ارزش (Value Area) روز قبل باز شود و سپس دوباره وارد آن محدوده شده و برای دو دوره ۳۰ دقیقهای متوالی در آن باقی بماند. هنگامی که این «پذیرش» (acceptance) تایید شد، احتمال آماری بالایی وجود دارد که قیمت از یک مرز (مثلاً VAH) تا مرز مخالف (VAL) حرکت کند.
آیا میتوانم بدون دسترسی به دادههای گرانقیمت فیوچرز نهادی، از AMT به طور موثر استفاده کنم؟
بله، در حالی که دادههای فیوچرز استاندارد طلایی محسوب میشوند، حجم تیک (tick volume) با کیفیت بالا از بروکرهای بزرگ ECN اغلب بیش از ۹۰٪ با حجم واقعی معامله شده در بازارهای ارز همبستگی دارد. شما میتوانید با استفاده از اندیکاتورهای "Volume Profile" یا "Market Profile" در پلتفرمهای استانداردی مانند MT5 یا TradingView برای شناسایی Point of Control و محدودههای ارزش، AMT را با موفقیت پیادهسازی کنید.
هنگامی که بازار از وضعیت متوازن به وضعیت نامتوازن تغییر میکند، چگونه باید استراتژی خود را تنظیم کنم؟
در یک بازار متوازن، شما باید با فروش در VAH و خرید در VAL در حالی که قیمت حول Point of Control نوسان میکند، استراتژی "fade the extremes" را اجرا کنید. به محض اینکه شکست (breakout) با حجم قابل توجهی رخ داد، معامله به سبک بازگشت به میانگین (mean-reversion) را متوقف کرده و به رویکرد دنبالکننده روند (trend-following) تغییر موضع دهید و از مرزهای محدوده ارزش قبلی به عنوان حمایت یا مقاومت برای پولبکها استفاده کنید.
«اکسس» (excess) در نمودار چگونه به نظر میرسد و چرا برای تعیین حد ضرر مهم است؟
اکسس به صورت «دمهای» (tails) بلند یا پروفایلهای نازک در انتهای یک رنج ظاهر میشود و نشاندهنده این است که قیمت آنقدر سریع حرکت کرده که توسط شرکتکنندگان به شدت پس زده شده است. این نواحی نشاندهنده «قیمتهای غیرمنصفانه» هستند و به عنوان نشانگرهای ساختاری عالی عمل میکنند؛ قرار دادن حد ضرر درست فراتر از این دمها تضمین میکند که شما توسط منطقهای محافظت میشوید که بازار قبلاً ثابت کرده است تمایلی به معامله در آن ندارد.
آیا نقطه کنترل (POC) سطح قابل اعتمادی برای ورود به یک موقعیت جدید است؟
در واقع POC نقطه ورود ضعیفی است زیرا نشاندهنده «منصفانهترین» قیمتی است که بیشترین حجم در آن رخ داده و مزیت جهتدار بسیار کمی ارائه میدهد. در عوض، با POC به عنوان یک هدف سود با احتمال بالا برخورد کنید، زیرا قیمت مانند آهنربا عمل میکند و پس از شکست در یافتن خریداران یا فروشندگان در لبهها، به طور طبیعی به این نقطه تعادل بازگردانده میشود.
همین حالا شروع کنید
با اسپرد ۰.۰ پیپ و بیش از ۵۰۰ ابزار معاملاتی، به هزاران تریدر حرفهای بپیوندید.
درباره نویسنده
