ماشین‌حساب سواپ و هزینه رول‌اوور فارکس

سواپ در واقع چیست

یک سواپ (که رول‌اوور یا کارمزد تأمین مالی شبانه هم نامیده می‌شود) تعدیل بهره‌ای است که به هر پوزیشن فارکس یا CFD که پس از زمان رول‌اوور روزانه بروکر — معمولاً ۲۱:۰۰ UTC — نگه می‌دارید، اعمال می‌شود. هر جفت‌ارز از دو ارز با دو نرخ بهره متفاوت تشکیل شده است. وقتی جفت را شبانه نگه می‌دارید، در واقع روی نرخ یک ارز خرید (long) و روی نرخ ارز دیگر فروش (short) هستید. تفاوت بین این دو نرخ هر شب به‌صورت اعتبار یا بدهی روی پوزیشن شما تسویه می‌شود.

از آنجا که دو طرف یک جفت نرخ‌های متفاوتی دارند، سواپ جهت‌دار است: یک پوزیشن خرید و یک پوزیشن فروش روی همان جفت اعداد متفاوتی دارند. به همین دلیل است که یک ماشین‌حساب باید بداند شما به کدام سمت ایستاده‌اید — swapRate = long ? swapLong : swapShort. یک طرف معمولاً یک هزینه است و طرف دیگر یک اعتبار (کوچک‌تر)، و شکاف بین آن‌ها حاشیه تأمین مالی بروکر را پوشش می‌دهد.

فرمول

این ابزار هزینه را در سه مرحله محاسبه می‌کند:

swapRate = direction is long ? swapLong : swapShort   // per lot, per night
daily    = lots × swapRate                            // one night's cost
total    = daily × nights                             // across N nights

swapRate همان رقم به‌ازای هر لات و هر شب است که بروکر شما برای آن نماد منتشر می‌کند (یک مبلغ ارزی یا یک مقدار points/pip که پلتفرم آن را به ارز حساب شما تبدیل می‌کند). یک total منفی یعنی شما پرداخت می‌کنید؛ یک total مثبت یعنی به شما اعتبار داده می‌شود. ضرب در lots یک نرخ به‌ازای هر لات استاندارد را به اندازه پوزیشن واقعی شما مقیاس می‌دهد و ضرب در nights آن را در طول دوره نگه‌داری گسترش می‌دهد.

قاعده سواپ سه‌برابری چهارشنبه

فارکس اسپات با T+2 (دو روز کاری پس از معامله) تسویه می‌شود. برای محاسبه آخر هفته، وقتی تاریخ ارزش (value date) روی یک آخر هفته رول می‌شود، سواپ ضرب می‌گردد. در عمل، قرارداد رایج صنعت این است که رول چهارشنبه به پنجشنبه با سه برابر (۳×) نرخ معمول محاسبه می‌شود، چون تأمین مالی شنبه و یکشنبه را به جلو منتقل می‌کند. پس اگر دوره نگه‌داری شما شامل یک شب چهارشنبه باشد، آن یک شب سه شب حساب می‌شود. این ماشین‌حساب هنگام شمارش شب‌ها وزن سه‌برابری چهارشنبه را اعمال می‌کند، تا هزینه یک پوزیشن باز در طول چهارشنبه کمتر از واقع برآورد نشود.

مثال حل‌شده

فرض کنید ۲.۵ لات خرید (long) از جفتی می‌گیرید که سواپ خرید منتشرشده‌اش −۷ USD به‌ازای هر لات و هر شب است، و قصد دارید آن را برای ۴ شب نگه دارید که یکی از آن‌ها چهارشنبه است.

1. جهت خرید است، پس swapRate = swapLong = −7.
2. daily = 2.5 × (−7) = −17.50 USD به‌ازای هر شب عادی.
3. شب‌ها: ۳ شب عادی + ۱ چهارشنبه که سه شب حساب می‌شود = ۶ شب مؤثر.
4. total = −17.50 × 6 = −105.00 USD.

شما در طول این چهار شب تقویمی تقریباً ۱۰۵ USD بابت تأمین مالی پرداخت می‌کنید. اگر به سمت فروش بروید، جایی که نرخ منتشرشده شاید تنها −۱.۲ USD به‌ازای هر لات باشد، همان نگه‌داری 2.5 × −1.2 × 6 = −18.00 USD هزینه دارد — یادآوری اینکه جهت به اندازه حجم اهمیت دارد.

موارد مرزی و تله‌ها

• سواپ‌های مثبت پول مفت نیستند. یک تفاوت نرخ مطلوب می‌تواند به حساب شما اعتبار اضافه کند، اما نرخ‌ها حرکت می‌کنند، بروکرها حاشیه تأمین مالی را تعدیل می‌کنند، و یک اعتبار روی یک طرف به‌ندرت ریسک نگه‌داشتن پوزیشن را جبران می‌کند. کری یک استراتژی است، نه یک تضمین.
• روزهای سواپ سه‌برابری در تعطیلات جابه‌جا می‌شوند. رول ۳× معمولاً روی چهارشنبه می‌افتد، اما در اطراف تعطیلات بازار، بروکر ممکن است هزینه سه‌برابری را به روز دیگری از هفته منتقل کند. پیش از فرض چهارشنبه، مشخصات نماد را بررسی کنید.
• طلا و اگزاتیک‌ها بیشترین گاز را می‌گیرند. فلزاتی مانند XAUUSD و جفت‌ارزهای پربازده فارکس اغلب سواپ‌های بزرگ و نامتقارن دارند. پوزیشنی که از نظر قیمتی سودده به نظر می‌رسد، اگر آن را هفته‌ها نگه دارید، می‌تواند مزیتش را به تأمین مالی شبانه نشت دهد — دقیقاً همان تله‌ای که در نوشته ما درباره کری طلا پوشش داده شده است.

جایگاه FXNX

FXNX برای هریک از بیش از ۱۵۰ ابزارش یک نرخ سواپ واقعی منتشر می‌کند — هیچ‌چیز پشت یک سطح (tier) پنهان نیست — و نمادهای منتخب فارکس و فلزات واجد شرایط شرایط اسلامی و سواپ‌فری هستند. نرخ منتشرشده خود را در فیلدهای بالا وارد کنید تا پیش از نگه‌داری، هزینه واقعی را اندازه‌گیری کنید.