Calculateur de swap et de coût de rollover Forex

Ce qu'est réellement un swap

Un swap (aussi appelé rollover ou frais de financement overnight) est l'ajustement d'intérêts appliqué à toute position forex ou CFD conservée au-delà de l'heure de rollover quotidienne du broker — généralement 21:00 UTC. Chaque paire de devises associe deux devises assorties de deux taux d'intérêt différents. Lorsque vous conservez la paire pendant la nuit, vous êtes en réalité acheteur du taux d'une devise et vendeur de celui de l'autre. L'écart entre ces deux taux est réglé sur votre position chaque nuit sous forme de crédit ou de débit.

Comme les deux jambes d'une paire portent des taux différents, le swap est directionnel : une position acheteuse et une position vendeuse sur la même paire affichent des montants distincts. C'est pourquoi un calculateur doit savoir dans quel sens vous êtes positionné — swapRate = long ? swapLong : swapShort. Un côté représente généralement une charge et l'autre un crédit (plus faible), l'écart couvrant la marge de financement du broker.

La formule

Cet outil calcule le coût en trois étapes :

swapRate = direction is long ? swapLong : swapShort   // per lot, per night
daily    = lots × swapRate                            // one night's cost
total    = daily × nights                             // across N nights

swapRate est le montant par lot et par nuit que votre broker publie pour ce symbole (un montant en devise ou une valeur en points/pips que la plateforme convertit dans la devise de votre compte). Un total négatif signifie que vous payez ; un total positif signifie que vous êtes crédité. La multiplication par lots ajuste un taux par lot standard à votre position réelle, et la multiplication par nights l'étend sur toute la durée de détention.

La règle du swap triple du mercredi

Le forex au comptant se règle en T+2 (deux jours ouvrés après l'opération). Pour tenir compte du week-end, le swap est multiplié lorsque la date de valeur enjambe un week-end. En pratique, la convention du secteur veut que le rollover du mercredi au jeudi soit facturé au triple (3×) du taux normal, car il reporte le financement du samedi et du dimanche. Ainsi, si votre période de détention inclut une nuit de mercredi, cette nuit-là compte pour trois. Ce calculateur applique la pondération triple du mercredi lors du décompte des nuits, afin qu'une position ouverte à cheval sur un mercredi ne soit pas sous-évaluée.

Exemple chiffré

Supposons que vous preniez une position acheteuse de 2,5 lots sur une paire dont le swap long publié est de −7 USD par lot et par nuit, et que vous prévoyiez de la conserver pendant 4 nuits, dont une de mercredi.

1. Le sens est acheteur, donc swapRate = swapLong = −7.
2. daily = 2.5 × (−7) = −17.50 USD par nuit ordinaire.
3. Nuits : 3 nuits ordinaires + 1 mercredi compté comme 3 = 6 nuits effectives.
4. total = −17.50 × 6 = −105.00 USD.

Vous paieriez environ 105 USD de financement sur ces quatre nuits calendaires. Passez du côté vendeur, où le taux publié pourrait n'être que de −1,2 USD par lot, et la même détention coûte 2.5 × −1.2 × 6 = −18.00 USD — un rappel que le sens compte autant que la taille.

Cas limites et pièges

• Les swaps positifs ne sont pas de l'argent gratuit. Un différentiel de taux favorable peut créditer votre compte, mais les taux évoluent, les brokers ajustent la marge de financement, et un crédit sur une jambe compense rarement le risque de conserver la position. Le carry est une stratégie, pas une garantie.
• Les jours de swap triple se déplacent lors des jours fériés. Le rollover 3× tombe généralement le mercredi, mais autour des jours fériés des marchés, un broker peut reporter la charge triple à un autre jour de la semaine. Vérifiez la spécification du symbole avant de présumer qu'il s'agit du mercredi.
• L'or et les exotiques mordent le plus fort. Les métaux comme XAUUSD et les paires de devises à haut rendement portent souvent des swaps importants et déséquilibrés. Une position qui paraît rentable au prix peut voir son avantage rongé par le financement overnight si vous la conservez plusieurs semaines — précisément le piège abordé dans notre analyse du carry sur l'or.

La place de FXNX

FXNX publie un taux de swap réel pour chacun de ses 150+ instruments — rien de caché derrière un palier — et certains symboles forex et métaux sont éligibles à des conditions islamiques, sans swap. Renseignez votre taux publié dans les champs ci-dessus pour mesurer le coût réel avant de conserver une position.